Rynek subprime

Rynek subprime: przegląd

Rynek subprime to segment działalności finansowej, który dotyczy pożyczek udzielanych osobom lub firmom, które ze względu na słabą historię kredytową lub ograniczone zasoby stwarzają większe ryzyko niewypłacalności . Subprime oznacza po prostu poniżej liczby pierwszej lub mniej niż ideał.

Nieuczciwe zachowanie na rynku nieruchomości subprime było notorycznie kluczowym czynnikiem zapaści gospodarczej w latach 2008-2009.

Zrozumienie rynku subprime

Zawsze istnieje rynek kredytów subprime. Kredytodawcy dla osób lub firm o wysokim ryzyku są w stanie pobierać znacznie wyższe stopy procentowe i opłaty od osób o słabej historii kredytowej lub jej braku. Osoba z obniżoną zdolnością kredytową może zaciągnąć wysoko oprocentowaną pożyczkę i spłacić ją, aby z czasem uzyskać wyższą zdolność kredytową.

hipoteczne subprime, kredyty samochodowe subprime i karty kredytowe subprime są dostępne dla wielu osób o stosunkowo niskiej ocenie kredytowej,. ale tylko przy wyższych stopach procentowych, aby zrekompensować pożyczkodawcom dodatkowe ryzyko niewykonania płatności.

Rynek subprime jest dochodowy dla pożyczkodawców, o ile większość ich pożyczkobiorców jest w stanie spłacać swoje pożyczki przez większość czasu. Kredyty subprime są mniej podatne na wahania stóp procentowych, ponieważ kredytobiorcy subprime nie mają możliwości refinansowania swoich długów, dopóki ich ratingi kredytowe nie ulegną poprawie.

Kondycja rynku subprime zależy jednak w dużym stopniu od siły całej gospodarki. Gdy miejsca pracy wysychają i rośnie presja finansowa, coraz więcej osób nie spłaca pożyczek. Nawet kredytodawcy subprime unikają podejmowania nadmiernego ryzyka kredytowego.

Historia rynku subprime

Rynek subprime w USA istniał głównie na marginesie do połowy lat 90., kiedy istniejące banki i wyspecjalizowani pożyczkodawcy zdali sobie sprawę z zysków, jakie można osiągnąć z rozluźnienia standardów kredytowych, aby pomóc osobom o niskim lub zerowym ratingu kredytowym w zakupie domu, samochodu, założyć firmę lub zdobyć dyplom ukończenia college'u.

Przyciągnięci wyższymi marżami odsetkowymi pożyczkodawcy rozszerzyli swoje konwencjonalne operacje pożyczkowe, aby dostosować się do tego rozwijającego się rynku. Dla większości tradycyjnych pożyczkodawców oznaczało to po prostu oferowanie produktów pożyczkowych o różnych stawkach w zależności od zdolności kredytowej wnioskodawcy .

Wtórny rynek zadłużenia

Praktyka stała się jeszcze bardziej atrakcyjna, gdy pożyczkodawcy uznali, że mogą łączyć swoje pożyczki i sprzedawać je hurtowo inwestorom instytucjonalnym, którzy następnie wprowadzali je do obrotu jako produkty inwestycyjne.

To nie była nowa praktyka. Kredytodawcy hipoteczni zazwyczaj sprzedają swoje pożyczki innym firmom z niewielką zniżką. Nowy właściciel przejmuje obowiązek ściągania spłat kredytu hipotecznego, a pożyczkodawca odzyskuje inwestycję i uwalnia pieniądze na nowe pożyczki.

System działał do 2008 roku, kiedy pękła bańka mieszkaniowa.

Kryzys subprime

Na początku XXI wieku ceny mieszkań rosły nieubłaganie, wciągając coraz więcej kupujących i spekulantów w szaleńcze wojny licytacyjne. Tymczasem istniejących właścicieli domów zachęcano do zaciągania pożyczek pod zastaw domu, pożyczając pieniądze pod zawyżoną wartość ich domów .

Pożyczkodawcy rozluźnili swoje standardy, zapewniając siebie i swoich klientów, że nie mogą stracić pieniędzy na nieruchomościach. Ceny osiągnęły szczyt w 2006 r., a do 2008 r. bańka zaczęła pękać.

W tym momencie kredytodawcy wszystkich tych kredytów hipotecznych sprzedali je. Zostały one zapakowane lub zsekurytyzowane jako produkty i odsprzedane inwestorom z Wall Street.

Wiele z tych pakietów zawierało kredyty hipoteczne typu subprime. Ludzie, którzy zaciągnęli te kredyty hipoteczne, nie wywiązali się ze zobowiązań lub opuścili domy, które nie były już warte tego, co za nie zapłacili. Ostatnim nabywcom pozostawiono bezwartościowe papiery z zaległymi hipotekami.

Gra obwiniaj

Wśród złoczyńców w czasie kryzysu finansowego są: banki o łagodnych lub zerowych standardach kredytowych, które chętnie pobierały opłaty za udzielenie kredytu; regulatorzy w Radzie Rezerwy Federalnej i Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) śpią przy przełączniku; oraz agencje kredytowe chętne do podpisania ofert sekurytyzowanych w celu pobrania opłat ratingowych. Odpowiedzialność spada również na tych, którzy pożyczyli ponad stan, aby kupić domy, na które nie było ich stać.

Kryzys subprime doprowadził do szeregu nowych przepisów, w tym ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act oraz ustawy Housing and Economic Recovery Act,. która miała na celu złagodzenie katastrofalnych skutków krachu i zapobieżenie wystąpieniu kolejnego.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rynek subprime udostępnia pożyczki osobom i firmom o błędnych ratingach kredytowych.

• W Stanach Zjednoczonych rynek subprime wszedł do głównego nurtu w połowie lat 90. i był jedną z głównych przyczyn kryzysu finansowego 2007-2008.

• Wyższe stopy procentowe są naliczane na rynku subprime, aby pokryć zwiększone ryzyko niewypłacalności dłużników.