Subprime Pazarı
Subprime Piyasası: Genel Bir Bakış
zayıf kredi geçmişi veya sınırlı kaynakları nedeniyle daha büyük bir temerrüt riski taşıyan kişilere veya işletmelere verilen kredilerle ilgili finansman işinin bir bölümüdür . Subprime basitçe asalın altında veya idealin altında anlamına gelir.
Gayrimenkul için subprime piyasasındaki vicdansız davranış, 2008-2009 ekonomik çöküşünde herkesin bildiği gibi kilit bir faktördü.
Subprime Piyasasını Anlamak
Krediler için her zaman bir subprime piyasası vardır. Yüksek riskli bireylere veya işletmelere borç verenler, kredi geçmişi zayıf veya hiç olmayan kişilere önemli ölçüde daha yüksek faiz oranları ve ücretler uygulayabilir. Kredi notu zarar gören bir kişi, zaman içinde daha yüksek bir kredi notu elde etmek için yüksek faizli bir kredi alabilir ve bunu ödeyebilir.
Subprime ipotekleri,. subprime otomobil kredileri ve subprime kredi kartlarının tümü, kredi notu nispeten düşük olan birçok kişi tarafından kullanılabilir , ancak kredi verenleri ek ödeme temerrüt riskini telafi etmek için yalnızca daha yüksek faiz oranlarında kullanılabilir.
Subprime piyasası, borçlularının çoğu çoğu zaman kredilerini geri ödeyebildiği sürece, borç verenler için karlı bir piyasadır. Subprime kredisi, faiz oranı dalgalanmalarına karşı daha az hassastır çünkü subprime borçluları,. kredi notları yükselmedikçe ve yükselene kadar borçlarını yeniden finanse etme seçeneğine sahip değildir .
Ancak, subprime piyasasının sağlığı büyük ölçüde genel ekonominin gücüne bağlıdır. İstihdam kuruduğunda ve mali baskılar arttığında, daha fazla insan kredilerini temerrüde düşürür. Yüksek faizli borç verenler bile aşırı kredi riski almaktan kaçınırlar.
Subprime Piyasasının Tarihi
ABD'deki subprime piyasası, yerleşik bankaların ve uzmanlaşmış borç verenlerin, kredi notu düşük veya hiç olmayanlara bir ev, araba, bir iş kurmak veya üniversite diploması almak için.
Daha yüksek faiz marjları tarafından çekilen borç verenler, bu büyüyen pazara uyum sağlamak için geleneksel kredi operasyonlarını genişletti. Çoğu geleneksel borç veren için bu, başvuranın kredibilitesine bağlı olarak değişen oranlarda kredi ürünleri sunmak anlamına geliyordu .
Borç için İkincil Piyasa
Borç verenler, kredilerini paketleyip kurumsal yatırımcılara toplu olarak satabileceklerini ve daha sonra bunları yatırım ürünleri olarak pazarlayabileceklerini düşündüklerinde uygulama daha da çekici hale geldi.
Bu yeni bir uygulama değildi. İpotek kredisi verenler, kredilerini genellikle diğer işletmelere hafif bir indirimle satarlar. Yeni mal sahibi, ipotek ödemelerini tahsil etme işini üstlenir ve borç veren, yatırımı telafi eder ve yeni krediler vermek için parayı serbest bırakır.
Sistem, konut balonunun patladığı 2008 yılına kadar çalıştı.
Subprime Krizi
2000'lerin başında, konut fiyatları amansız bir şekilde arttı ve giderek daha fazla alıcı ve spekülatörü çılgın teklif savaşlarına çekti. Bu arada, mevcut ev sahipleri, evlerinin şişirilmiş değerlerine karşı borç para alarak konut kredisi almaya teşvik edildi .
Borç verenler standartlarını gevşeterek kendilerine ve müşterilerine gayrimenkulde para kaybedemeyeceklerine dair güvence verdi. Fiyatlar 2006'da zirveye ulaştı ve 2008'de balon patlamaya başladı.
Bu noktada, tüm bu ipoteklerin borç verenleri onları satmıştı. Ürünler olarak paketlendiler veya menkul kıymetleştirildiler ve Wall Street yatırımcılarına yeniden satıldılar.
Bu paketlerin çoğu yüksek faizli ipotek içeriyordu. Bu ipotekleri alan insanlar temerrüde düştüler veya artık onlar için ödediklerine değmeyen evlerden uzaklaştılar. Son alıcılar, temerrüt halinde ipoteklerde değersiz kağıtlar tuttu.
Suçlama oyunu
Mali krizde kötü adamlar olarak görülenler arasında şunlar yer alıyor: kredi kullanım ücreti tahsil etmeye hevesli, gevşek veya kredi verme standartlarına sahip olmayan bankalar; Federal Rezerv Kurulundaki düzenleyiciler ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) anahtarda uyuyor; ve derecelendirme ücretlerini toplamak için menkul kıymetleştirilmiş teklifleri imzalamaya istekli kredi kuruluşları. Sorumluluk, karşılayamayacakları evleri satın almak için imkanlarının çok ötesinde borç alanlara da düşüyor.
Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası ile erimenin feci etkilerini düzeltmeyi ve bir başkasının meydana gelmesini önlemeyi amaçlayan Konut ve Ekonomik İyileşme Yasası da dahil olmak üzere bir dizi yeni yasaya yol açtı .
##Öne çıkanlar
Subprime piyasası, kredi notu kusurlu olan kişilere ve işletmelere kredi sağlar.
ABD'de, subprime piyasası 1990'ların ortalarında ana akım haline geldi ve 2007-2008 mali krizinin başlıca nedenleri arasında yer aldı.
Borçlular tarafından artan temerrüt riskini karşılamak için subprime piyasada daha yüksek faiz oranları uygulanır.
