Subprime-markedet
Subprime-markedet: en oversikt
Subprime-markedet er segmentet av finansieringsvirksomheten som er knyttet til lån gitt til personer eller virksomheter som utgjør en større risiko for mislighold på grunn av deres dårlige kreditthistorie eller begrensede ressurser. Subprime betyr ganske enkelt under prime eller mindre enn ideal.
Skruppelløs oppførsel i subprime-markedet for eiendom var notorisk en nøkkelfaktor i den økonomiske kollapsen 2008-2009.
Forstå Subprime-markedet
Det er alltid et subprime-marked for lån. Långivere til enkeltpersoner eller bedrifter med høy risiko kan kreve betydelig høyere renter og gebyrer til personer med dårlig eller ingen kreditthistorie. En person med skadet kredittverdighet kan ta opp et høyrentelån og betale det ned for å oppnå høyere kredittverdighet over tid.
Subprime-lån,. subprime-billån og subprime-kredittkort er alle tilgjengelige for mange mennesker med relativt lave kredittscore,. men bare til høyere renter for å kompensere långivere for den ekstra betalingsmisligholdsrisikoen.
Subprime-markedet er lønnsomt for långivere så lenge de fleste av deres låntakere kan betale tilbake lånene mesteparten av tiden. Subprime-lån er mindre utsatt for rentesvingninger fordi subprime-låntakere ikke har muligheten til å refinansiere gjelden med mindre og inntil kredittvurderingen forbedres.
Helsen til subprime-markedet er imidlertid sterkt avhengig av styrken til den samlede økonomien. Når jobbene tørker ut og det økonomiske presset øker, er det flere som misligholder lånene sine. Selv subprime-långivere unngår å ta overdreven kredittrisiko.
Subprime-markedets historie
Subprime-markedet i USA eksisterte hovedsakelig i utkanten frem til midten av 1990-tallet da etablerte banker og spesialiserte långivere innså fortjenesten ved å lempe på lånestandardene for å hjelpe de med lav eller ingen kredittscore til å kjøpe et hus, en bil, å starte en bedrift, eller å få en høyskolegrad.
Tiltrukket av høyere rentemarginer utvidet långivere sin konvensjonelle lånevirksomhet for å imøtekomme dette voksende markedet. For de fleste tradisjonelle långivere betydde dette ganske enkelt å tilby låneprodukter til varierende priser avhengig av kredittverdigheten til søkeren .
Sekundærmarkedet for gjeld
Praksisen ble enda mer attraktiv da långivere vurderte at de kunne pakke sine lån og selge dem i bulk til institusjonelle investorer, som deretter markedsførte dem som investeringsprodukter.
Dette var ikke en ny praksis. Boliglånsgivere selger vanligvis lånene sine med en liten rabatt til andre virksomheter. Den nye eieren tar på seg oppgaven med å samle inn boliglånsbetalingene, og utlåner får tilbake investeringen og frigjør penger til å ta nye lån.
Systemet fungerte til 2008 da boligboblen sprakk.
Subprime-krisen
På begynnelsen av 2000-tallet vokste boligprisene nådeløst, og trakk flere og flere kjøpere og spekulanter inn i vanvittige budkriger. I mellomtiden ble eksisterende huseiere oppfordret til å ta opp egenkapitallån, låne penger mot de oppblåste verdiene til hjemmene deres .
Långivere lempet på standardene, og forsikret seg selv og kundene om at de ikke kunne tape penger på eiendom. Prisene nådde toppen i 2006, og i 2008 begynte boblen å sprekke.
På det tidspunktet hadde långiverne til alle disse boliglånene solgt dem videre. De hadde blitt pakket eller verdipapirisert som produkter og videresolgt til Wall Street-investorer.
Mange av disse pakkene inneholdt subprime-lån. Menneskene som tok opp disse boliglånene misligholdt eller gikk bort fra boliger som ikke lenger var verdt det de hadde betalt for dem. De siste kjøperne satt igjen med verdiløst papir på misligholdte boliglån.
The Blame Game
De som ble sett på som skurkene i finanskrisen inkluderer: banker med slappe eller ingen utlånsstandarder som var ivrige etter å kreve inn lånegebyrer; regulatorer ved Federal Reserve Board og Securities and Exchange Commission (SEC) sover ved bryteren; og kredittbyråer som er ivrige etter å signere på verdipapiriserte tilbud for å samle inn ratinggebyrer. Ansvaret faller også på de som lånte langt over evne til å kjøpe hus de ikke hadde råd til.
Subprime-krisen førte til en rekke nye lover, inkludert Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act og Housing and Economic Recovery Act som tok sikte på å lappe på de katastrofale effektene av nedsmeltingen og forhindre at en annen skulle inntreffe.
Høydepunkter
– Subprime-markedet gjør lån tilgjengelig for personer og bedrifter med mangelfull kredittvurdering.
I USA ble subprime-markedet mainstream på midten av 1990-tallet og var blant hovedårsakene til finanskrisen 2007-2008.
Det kreves høyere renter i subprime-markedet for å dekke den økte risikoen for mislighold fra skyldnere.
