Blindlaug
Hvað er blindlaug?
Blindpottur, einnig þekktur sem „óútboðstrygging“ eða „óútboð“, er bein þátttökuáætlun eða hlutafélag sem skortir yfirlýst fjárfestingarmarkmið fyrir þá fjármuni sem safnað er frá fjárfestum.
Að skilja blinda laug
Í blindapotti er fé safnað frá fjárfestum, venjulega byggt á nafnaviðurkenningu tiltekins einstaklings eða fyrirtækis. Þeim er venjulega stjórnað af almennum samstarfsaðila sem hefur víðtækt svigrúm til að fjárfesta. Blind laug getur haft nokkur víðtæk yfirlýst markmið, svo sem vöxt eða tekjur, eða áherslu á tiltekna atvinnugrein eða eign. Það eru yfirleitt fáar takmarkanir eða verndarráðstafanir fyrir öryggi fjárfesta.
Ein hugsanleg notkun fyrir blindlaugarbifreið er að veita fjármögnun til kaupa á einkafyrirtækjum til að taka þau opinberlega út fyrir hefðbundið regluverk og skráningarferli. Blindlaugar eru almennt notaðar í orkufjárfestingum (olíu- og gaslindum) og fasteignum ( REIT sem ekki er verslað með ), auk nokkurra annarra eigna.
Sum af stærstu og virtustu fyrirtækjum á Wall Street hafa gengist undir blindapott. Hins vegar, til hliðar við þetta bakslag, ættu fjárfestar að vera mjög varkárir í fjárfestingum án yfirlýsts markmiðs vegna aukinnar áhættu.
Gagnrýni á blinda laug
Blindlaugar eru oft afurðir af markaðssóknum á seint stigi þegar fjárfestar og fjármögnunaraðilar hafa tilhneigingu til að verða gráðugri en skynsamir og sleppa almennilegri áreiðanleikakönnun. Þeir urðu vinsælir á níunda og tíunda áratug síðustu aldar samhliða áhættufjármagni og englafjárfestingum,. en margir sviksamlegir samningar sem tengdust blindum laugum gáfu þeim slæmt orð.
Stundum eru þessar laugar búnar til og síðar leyst upp án þess að leggja í eina einustu fjárfestingu - þó að stjórnendur eða almennir samstarfsaðilar komist enn af með háar gjöld. Sumir nota einnig hugtakið „blind laug“ til að lýsa fyrirtækjum sem skortir gagnsæi eða veita hluthöfum litlar upplýsingar.
Vegna fordóma í kringum blindlaugar hafa ný afbrigði með aðeins skilgreindari breytum komið upp. Fyrirtæki til að kaupa sérstakan tilgang,. til dæmis, eru í meginatriðum blindar laugar með strangara eftirliti.
Ávinningur af blindri laug
Sveigjanleikinn sem blindlaugar veita gefur þeim forskot á hefðbundna sjóði, sem hafa tilhneigingu til að nota sjálfsettar reglur um fjárfestingar. Sem dæmi má nefna að fasteignafjárfestingarsjóður (REIT) þarf enn að fjárfesta í eignum jafnvel þó að markaðurinn fyrir skrifstofuhúsnæði eða aðrar atvinnuhúsnæði sé í ólagi. Þetta myndi allt annað en tryggja lélegan árangur á næstunni.
Aftur á móti myndi blindlaug hafa möguleika á að fara annað til að finna betri tækifæri. Oft eru einu viðmiðin sem sett eru fyrir blinda fjárfestingu í fjárhagslegum árangri.
Mat á blindri laug
Blindlaugar eru almennt ekki ætlaðar hinum hversdagslega fjárfestum, en jafnvel fagfjárfestar geta átt í vandræðum með að meta þær rétt.
Fyrsta skrefið í að meta hvers kyns blindan hóp er að skoða útboðslýsingu hans, tilboðsyfirlýsingu eða einkaútboðsyfirlýsingu,. sem hafa tilhneigingu til að vera löng lagaleg skjöl sem lýsa því í hvað sjóðurinn má fjárfesta í og hversu mikið vald er veitt til stjórnanda. Sem slík skaltu fylgjast vel með smáa letrinu og upplýsingagjöfinni.
Í ljósi þess að blindlaugar eru svo frjálsar þegar kemur að því hvað þær geta fjárfest í getur verið erfitt að leggja mat á þær í skilningi sambærilegra. Það eru þó nokkrar aðferðir:
Farið yfir fyrri frammistöðu hins almenna samstarfsaðila. Horfðu framhjá ávöxtun til að reyna að fá mynd af fjárfestingarferli þeirra og sjáðu hvort það sé endurtekið.
Skoðaðu tilteknar færslur til að sjá hvort þær séu svipaðar núverandi tækifæri. Var frammistaða góð yfir alla línu eða háð nokkrum stórum sigurvegurum?
Hefur almennur meðeigandi góð viðskiptasambönd til að leita til um hugmyndir og ráðgjöf?
Hvernig er sjóðsstjóri greiddur? Til dæmis geta þeir haft hvata til að taka of mikla áhættu.
##Hápunktar
Blindpottar, einnig þekktar sem „óútboðstryggingar“ eða „útboð á tékka“, fengu lélegt orðspor með tímanum þar sem sumir misnotuðu frelsi til að rýra fjárfesta.
Hugsanleg not fyrir blindlaugarbifreið er að veita fjármagn til kaupa á einkafyrirtækjum til að taka þau opinberlega út fyrir hefðbundið regluverk og skráningarferli.
Blindsundlaugar eru fjárfestingartæki sem setja mjög fáar takmarkanir á hvað og hvernig þeir geta fjárfest og geta verið krefjandi að meta jafnvel fyrir háþróaða fjárfesta.
