Tilboðsyfirlýsing

Hvað er tilboðsyfirlýsing?

Útboðsyfirlýsing er lagalegt skjal sem tilgreinir markmið, áhættu og skilmála fjárfestingar sem tengist lokuðu útboði. Þetta skjal inniheldur atriði eins og reikningsskil fyrirtækis, ævisögur stjórnenda, nákvæma lýsingu á rekstri fyrirtækja og fleira.

Tilboðsyfirlýsing er til þess að veita kaupendum upplýsingar um útboðið og vernda seljendur gegn þeirri ábyrgð sem fylgir sölu óskráðra verðbréfa.

Skilningur á tilboðsyfirlýsingu

Útboðsyfirlýsing, einnig þekkt sem einkaútboðsyfirlýsing (PPM), er notuð af eigendum fyrirtækja í einkaeign til að laða að tiltekinn hóp utanaðkomandi fjárfesta. Fyrir þessa útvöldu fjárfesta er tilboðsyfirlýsing leið fyrir þá til að skilja fjárfestingartækið.

Tilboðsyfirlýsingar eru venjulega settar saman af fjárfestingarbankamanni fyrir hönd eigenda fyrirtækja. Bankastjórinn notar minnisblaðið til að gera uppboð meðal tiltekins hóps fjárfesta til að afla áhuga frá hæfu kaupendum.

Tilboðsyfirlýsing, meðan hún er notuð í fjárfestingarfjármögnun, er í meginatriðum ítarleg viðskiptaáætlun. Í reynd eru þessi skjöl formsatriði sem notuð eru til að uppfylla kröfur verðbréfaeftirlitsaðila þar sem flestir háþróaðir fjárfestar framkvæma umfangsmikla áreiðanleikakönnun sína. Útboðsyfirlýsingar eru svipaðar útboðslýsingum en eru fyrir lokuð útboð, en útboðslýsingar eru fyrir útgáfur í almennum viðskiptum.

Dæmi um tilboðsyfirlýsingu

Í mörgum tilfellum vilja einkahlutafélög auka vöxt sinn án þess að skuldsetja sig eða fara á markað. Ef til dæmis framleiðslufyrirtæki ákveður að stækka fjölda verksmiðja sem það á getur það leitað til útboðsyfirlýsingar sem leið til að fjármagna stækkunina. Þegar þetta gerist ákveður fyrirtækið fyrst hversu mikið það vill hækka og á hvaða verði á hlut. Í þessu dæmi þarf fyrirtækið $1 milljón til að fjármagna vöxt sinn á $30 á hlut.

Fyrirtækið byrjar á því að vinna með fjárfestingarbanka eða bankastjóra að gerð tilboðsyfirlýsingar. Þetta minnisblað er í samræmi við verðbréfalög sem sett eru fram af Securities and Exchange Commission ( SEC ). Eftir að farið hefur verið eftir því er skjalinu dreift meðal ákveðins fjölda hagsmunaaðila, venjulega valinn af fyrirtækinu sjálfu. Þetta er í algjörri mótsögn við upphaflegt útboð (IPO), þar sem hver sem er á almenningi getur keypt hlutafé í fyrirtækinu.

Útboðsyfirlýsingin segir mögulegum fjárfestum allt sem þeir þurfa að vita um fyrirtækið: skilmála fjárfestingarinnar, eðli starfseminnar og hugsanlega áhættu fjárfestingarinnar. Í skjalinu er nánast alltaf áskriftarsamningur, sem er löglegur samningur milli útgáfufyrirtækisins og fjárfestisins.

Útboðsyfirlýsing vs samantektarlýsing

Þó að útboðsyfirlýsing sé notuð í lokuðu útboði er yfirlitslýsing upplýsingaskjalið sem verðbréfasjóðafélög veita fjárfestum fyrir eða við sölu til almennings.

Þetta skriflega skjal er stytt útgáfa af endanlegri útboðslýsingu sem gerir fjárfestum kleift að sjá viðeigandi upplýsingar um fjárfestingarmarkmið og markmið sjóðsins, sölugjöld og kostnaðarhlutfall, markvissa fjárfestingarstefnu og gögn um stjórnendur sjóðsins. Viðeigandi skattaupplýsingar og bætur miðlara eru einnig innifalin í upplýsingaskjalinu. Yfirlitslýsing veitir fjárfestum þær upplýsingar sem þeir þurfa úr lokalýsingunni á fljótlegan og einfaldari ensku.

Hápunktar

• Útboðsyfirlýsingin lýsir markmiðum einkaútboðsins, áhættu, fjárhag og samningsskilmála.

• Tilboðsyfirlýsing er í meginatriðum ítarleg viðskiptaáætlun sem er ætluð háþróuðum fjárfestum til að nota við áreiðanleikakönnun sína.

• Tilboðsyfirlýsing er skjal sem gefið er út til hugsanlegra fjárfesta í lokuðu útboði.