Áhættufjármagn

Hvað er áhættufjármagn?

Áhættufjármagn er tímabundin hálf-hlutabréfafjárfesting sem veitt er litlum fyrirtækjum og sprotafyrirtækjum sem búist er við að muni hafa langtímavöxt. Hefðbundnar fjárfestingar í fyrirtækjum eru gerðar í gegnum hlutabréfamarkaðinn, þar sem fyrirtækin fá fjármuni í gegnum hluthafa. En fyrir sprotafyrirtæki og lítil fyrirtæki sem hafa ekki aðgang að fjármagnsmörkuðum, verður áhættufjármagn nauðsynleg uppspretta fjármögnunar.

Dýpri skilgreining

Einn af megineinkennum þessarar tegundar fjárfestingar er mikil áhætta. Flestar áhættufjárfestingar eru gerðar með fyrirtækjum og iðngreinum sem eru ný og hafa því engin söguleg gögn og arðsemisgögn. Erfitt er að áætla árangur slíkra fyrirtækja. Skortur á upplýsingum um sprotafyrirtæki gerir það einnig erfitt að meta núverandi markaðsvirði þeirra.

Eigendur fyrirtækja hafa líka áhættu. Þeir gætu misst stjórn á viðskiptum sínum, með því að fjárfestarnir eiga fyrirtækið eða hafa að segja um mikilvægar ákvarðanir.

Til að lágmarka áhættuna af fjárfestingunni, tryggja áhættufjármagnsstofnanir að þær meti sprotafyrirtækið rétt áður en þeir lána því peninga. Úttektin er yfirleitt svipuð og verkefnamatið sem viðskiptabankar gera áður en þeir lána peninga.

Það eru mismunandi stig í fjármögnun áhættufjármagns stofnunar. Þetta eru:

• Fræstigið. Fjármunir sem fjárfestir eru á þessu stigi eru notaðir til markaðsrannsókna og vöruþróunar.

• Fyrsta stigið er fjármögnun starfsemi sem er á undan atvinnuframleiðslu.

• Mótunarfjármögnunarstigið er fjármögnun frum- og frumfjármögnunar.

• Síðari stigs fjármögnun er fjármögnun sem veitt er fyrir upphaflegt almennt útboð, eða IPO.

Áhættufjármögnun er yfirleitt langtímaskuldbinding. Almennt er gert ráð fyrir að framtakssjóðirnir séu í haldi í nokkur ár. Af þessum sökum gefur áhættufjármögnun fjárfestum venjulega ekki möguleika á að greiða út til skamms tíma. Fjármögnunaraðilar geta eingöngu eytt út úr verkefni með því að kaupa út eða í gegnum IPOs.

Annað sameiginlegt einkenni þessa fjármagnsforms er að fjárhagur fjárfestanna er yfirleitt í formi óbreytanlegra skuldabréfa eða lána til að tryggja að þau hafi fasta ávöxtun.

Dæmi um áhættufjármagn

Einn stærsti kosturinn við fjármagnsfjármögnun er að hún ýtir undir raunhæfar viðskiptahugmyndir og frumkvöðla. Meirihluti fyrirtækja sem byggja á frumlegum hugmyndum eru stofnuð af fyrirtækjum sem hafa ekki fjármagn til að ýta verkefnum sínum á næsta stig. Hins vegar, í gegnum áhættufjármögnun, gefst frumkvöðlum tækifæri til að koma hugmyndum sínum í framkvæmd.

Með því að efla sprotafyrirtæki og lítil fyrirtæki stuðla áhættufjármagnsstofnanir að sjálfstæðri atvinnustarfsemi og stuðla þannig að því að draga úr atvinnuleysi. Að styðja sprotafyrirtæki þýðir að styðja uppfinningar og nýsköpun. Þess vegna gegna áhættufjármagnsstofnanir mikilvægu hlutverki við að halda mörkuðum lifandi og samkeppnishæfum með því að styðja við nýjar vörur og fyrirtæki.

Hápunktar

• Framtakssjóðir stjórna sameinuðum fjárfestingum í miklum vaxtartækifærum í sprotafyrirtækjum og öðrum fyrirtækjum á fyrstu stigum og eru venjulega aðeins opnir viðurkenndum fjárfestum.

• Áhættufjármagn hefur þróast úr sessstarfsemi í lok seinni heimsstyrjaldarinnar í háþróaðan iðnað með mörgum aðilum sem gegna mikilvægu hlutverki í að hvetja til nýsköpunar.

• Áhættufjármögnun er fjármögnun sem veitt er til fyrirtækja og frumkvöðla. Það er hægt að veita það á mismunandi stigum þróunar þeirra, þó að það feli oft í sér snemma fjármögnun og frumfjármögnun.

Algengar spurningar

Hvers vegna er áhættufjármagn mikilvægt?

Nýsköpun og frumkvöðlastarfsemi eru kjarni kapítalísks hagkerfis. Ný fyrirtæki eru hins vegar oft áhættusöm og kostnaðarfrek verkefni. Þess vegna er oft leitað eftir ytra fjármagni til að dreifa hættunni á bilun. Í staðinn fyrir að taka á sig þessa áhættu með fjárfestingu geta fjárfestar í nýjum fyrirtækjum fengið eigið fé og atkvæðisrétt fyrir sent á hugsanlegum dollara. Áhættufé gerir því sprotafyrirtækjum kleift að komast af stað og stofnendum að uppfylla framtíðarsýn sína.

Hversu áhættusamt er að gera áhættufjárfestingu?

Ný fyrirtæki ná því oft ekki og það þýðir að snemma fjárfestar geta tapað öllum þeim peningum sem þeir leggja í það. Algeng þumalputtaregla er að fyrir hverjar 10 gangsetningar munu þrír eða fjórir misheppnast algjörlega. Aðrir þrír eða fjórir annað hvort tapa peningum eða skila bara upprunalegu fjárfestingunni og einn eða tveir skila verulegum ávöxtun.

Hversu stórt hlutfall af fyrirtæki taka áhættufjárfestar?

Það fer eftir stigi fyrirtækisins, horfum þess, hversu mikið er verið að fjárfesta og sambandinu milli fjárfesta og stofnenda, veðskuldabréf munu venjulega taka á milli 25 og 50% af eignarhaldi nýs fyrirtækis.

Hver er munurinn á áhættufjármagni og einkahlutafé?

Áhættufjármagn er hluti af einkahlutafé. Auk VC inniheldur einkahlutafé einnig skuldsettar yfirtökur, millifjármögnun og lokuð útboð.

Hvernig er VC frábrugðið englafjárfesti?

Þó að báðir útvegi sprotafyrirtækjum peninga, eru áhættufjárfestar venjulega fagfjárfestar sem fjárfesta í breiðu safni nýrra fyrirtækja og veita praktískar leiðbeiningar og nýta fagnet sitt til að hjálpa nýja fyrirtækinu. Englafjárfestar hafa aftur á móti tilhneigingu til að vera ríkir einstaklingar sem vilja fjárfesta í nýjum fyrirtækjum meira sem áhugamál eða aukaverkefni og veita kannski ekki sömu sérfræðileiðbeiningar. Englafjárfestar hafa einnig tilhneigingu til að fjárfesta fyrst og eru síðar fylgt eftir með VCs.