Óviðskipti REIT

Hvað er REIT sem ekki er verslað með?

Óviðskipti REIT eru ekki skráð á opinberum kauphöllum og geta veitt almennum fjárfestum aðgang að óaðgengilegum fasteignafjárfestingum með skattfríðindum.

Skilningur á óviðskiptum REITs

Óviðskipti REIT er form af fasteignafjárfestingaraðferð sem er hönnuð til að lækka eða afnema skatta á sama tíma og hún gefur ávöxtun á fasteignum. REIT, sem ekki er verslað með, er ekki í viðskiptum á verðbréfamarkaði og er þess vegna frekar illseljanlegt í langan tíma. Framboðsgjöld geta verið allt að 15%, miklu hærri en REIT sem verslað er með vegna takmarkaðs eftirmarkaðs.

Væntingar hvers REIT eru að fjárfestir muni að lokum sjá tekjur af fasteignasafni sínu þar sem leiga er algengasta tekjulindin. Tegundir eigna sem ekki verslað REIT fjárfestir í snemma gæti verið óþekkt fyrir fjárfesta og fyrstu eignakaupin gætu farið fram í gegnum blindan hóp, þar sem fjárfestar vita ekki tilteknar eignir sem verið er að bæta við eignasafn áætlunarinnar .

Snemma innlausn á REIT sem ekki er í viðskiptum getur leitt til hárra gjalda sem geta lækkað heildarávöxtunina. Eins og kauphallarviðskipti eru REITs sem ekki eru viðskipti háð sömu IRS kröfum sem fela í sér að skila að minnsta kosti 90% af skattskyldum tekjum til hluthafa. Fjárfestar hafa tilhneigingu til að leita eftir REIT í kauphallarviðskiptum og óviðskiptum fyrir tekjudreifingu sína.

Þrátt fyrir að vera ekki skráð í neinum innlendum verðbréfakauphöllum, verða REITs sem ekki eru viðskipti með, samt að vera skráð hjá Securities and Exchange Commission (SEC). Þeim er einnig gert að gera reglulegar, reglubundnar eftirlitsskýrslur. Þetta felur í sér ársfjórðungs- og ársskýrslur sem og skráningu lýsingar.

Óviðskipti REITs gætu verið óseljanlegar í mörg ár eftir stofnun þeirra vegna þess að þau eru ekki verslað í innlendum kauphöllum og hafa kannski ekki stöðugar tekjur í upphafi. Reglubundin úthlutun til hluthafa í REIT-sjóðum sem ekki eru viðskipti með geta verið að mestu niðurgreidd af lánsfé. Ekki er tryggt að slíkar úthlutanir verði greiddar og geta verið hærri en rekstrarsjóðstreymi REIT. Stjórn félagsins sem ekki er verslað getur ákveðið hvort greiða skuli úthlutun eða ekki og hvaða upphæð verður gefin. Þegar REIT sem ekki er verslað er rétt að byrja, gætu fyrstu úthlutun þess komið að öllu leyti frá fjármagni sem fjárfestar lögðu í það.

Margar REITs sem ekki eru verslað með eru byggðar upp með takmarkaðan tímaramma innbyggðan áður en gripið verður til tveggja aðgerða. Í lok tímabilsins verður REIT sem ekki er í viðskiptum annaðhvort að verða skráð í innlendri kauphöll eða verða gjaldþrota. Verðmæti fjárfestingarinnar sem gerð var í slíkri REIT gæti hafa minnkað eða orðið einskis virði á þeim tíma sem áætluninni er slitið.

Hápunktar

• Svipað og REIT sem verslað er með í kauphallarviðskiptum eru REIT sem ekki eru viðskipti háð sömu IRS kröfum sem fela í sér að skila að minnsta kosti 90% af skattskyldum tekjum til hluthafa.

• Þrátt fyrir að vera ekki skráð, verða REITs sem ekki eru verslað með samt að vera skráð hjá Verðbréfaeftirlitinu og þurfa að gera reglulegar, reglubundnar eftirlitsskrár.

• REIT-sjóðir sem ekki eru viðskipti með eru ekki skráðir í opinberum kauphöllum og geta veitt almennum fjárfestum aðgang að óaðgengilegum fasteignafjárfestingum með skattafríðindum.