Investor's wiki

Peningasamningur

Peningasamningur

Hvað er peningasamningur?

Peningasamningur er fjárhagslegur samningur þar sem annar aðili samþykkir að kaupa tiltekið magn af vöru á fyrirfram ákveðnum degi. Ólíkt framvirkum samningum þar sem kaupandi lokar oft samningi sínum fyrir reiðufé fyrir afhendingardag, ætlar kaupandi í staðgreiðslusamningi alltaf að taka við efnislegum afhendingu á vörunni.

Reiðufésamningar eru algengir meðal iðnaðarviðskiptavina sem treysta á hrávöru fyrir framleiðsluferla sína. Aftur á móti eru framtíðarsamningar oft notaðir af fjármálaspekúlantum eða kaupmönnum sem vilja verja áhættu eða spá í verðbreytingum.

Hvernig peningasamningur virkar

Reglulega eru gerðir reiðufjársamningar í gegnum skyndimörkuðum ýmissa hrávara. Stórir framleiðendur treysta reglulega á þessa markaði til að kaupa mikilvægar vörur, svo sem hráefni fyrir verksmiðjur sínar, eldsneyti fyrir farartæki sín og rafmagn til að knýja aðstöðu sína og vélar. Þessir framleiðendur eru ekki að spá í verði á þeim vörum sem þeir þurfa, sem hægt er að gera á framtíðarmarkaði. Þess í stað eru þeir líkamlega að kaupa hráefni sem þeir þurfa fyrir daglegan rekstur.

Auk þess að kaupa þessar vörur beint í gegnum skyndimörkuðum er önnur leið fyrir fyrirtæki til að gera reiðufjársamninga í gegnum lausasölumarkaðinn (OTC). Í OTC-viðskiptum mun kaupandinn gera reiðufjársamning beint við tiltekinn mótaðila, öfugt við að treysta á þriðja aðila hrávörukauphöll eða greiðslustöð. Kosturinn við OTC-viðskipti er að þau geta verið mjög sérsniðin, en viðskipti sem byggjast á kauphöllum byggja á stöðluðum samningum. Helsti galli þeirra er hins vegar sá að þær geta haft í för með sér meiri mótaðilaáhættu.

Í reynd gæti kaupandi reitt sig á blöndu af þessum aðferðum þegar hann kaupir vörur. Til dæmis gæti fyrirtæki notað reiðufjársamninga á staðmarkaði til að uppfylla flestar skammtímaframboðsþarfir sínar, sérstaklega þegar vörurnar sem um ræðir þurfa ekki að sérsníða. Þegar krafist er óhefðbundins afhendingartíma, vörutegunda eða magntegunda getur kaupandinn reitt sig á tilboðsmarkaðinn. Og að lokum, þegar þeir taka þátt í áhættuvörnum, vangaveltum eða einfaldlega skipuleggja lengra fram í tímann, geta kaupendur reitt sig á framtíðarvörur.

Raunverulegt dæmi um peningasamning

Til skýringar, skoðaðu dæmið um ímyndaðan kaffivöruframleiðanda sem heitir ABC Coffee. Til að framleiða vörulínu sína þarf ABC að tryggja að það hafi stöðugt framboð af kaffibaunum. Til að ná þessu markmiði kaupir ABC vörur sínar með því að nota þrjár grundvallaraðferðir: reiðufjársamninga, framtíðarsamninga og OTC kaup.

ABC treystir á peningasamninga til að útvega flestar kaffibaunir sínar, borga í reiðufé fyrir tiltekið magn af baunum og taka við þeim innan nokkurra daga frá kaupum. Þegar þessi kaup eru gerð samþykkir ABC nýjasta spotverðið á baununum.

Á tímum þegar ABC vill skipuleggja lengra inn í framtíðina getur það notað framtíðarsamninga um kaffibaunir til að læsa langtímaframboð. Þessi aðferð við að nota framtíðarsamninga er sérstaklega aðlaðandi þegar ABC hefur áhyggjur af því að verð á kaffibaunum gæti hækkað á spátímabilinu, vegna þess að framtíðarsamningar gera ABC kleift að festa þekkt verð í dag fyrir nokkurra mánaða framboð af baunum.

Að lokum getur ABC notað tilboðssamninga þegar það þarf að fá kaffibaunir eða aðrar vörur sem falla utan staðlaðs magns, afhendingartíma eða vörutegunda sem stað- og framtíðarmarkaðir bjóða upp á.

Hápunktar

  • Iðnaðarviðskiptavinir nota reiðufjársamninga, sérstaklega til að mæta skammtímabirgðaþörfum sínum.

  • Þeir eru stundum notaðir ásamt framtíðarsamningum og yfir-the-counter (OTC) viðskiptum.

  • Samningar um reiðufé eru af kaupendum sem vilja kaupa og taka við efnislegum afhendingu á vörum.