Contrato de efectivo
¿Qué es un contrato en efectivo?
Un contrato en efectivo es un acuerdo financiero en el que una de las partes acuerda comprar una cantidad específica de un producto básico en una fecha predeterminada. A diferencia de los contratos de futuros en los que el comprador a menudo cierra su contrato en efectivo antes de la fecha de entrega, el comprador en un contrato en efectivo siempre tiene la intención de recibir la entrega física de la materia prima.
Los contratos en efectivo son comunes entre los clientes industriales que dependen de las materias primas para sus procesos de producción. Por el contrario, los contratos de futuros suelen ser utilizados por los especuladores financieros o los comerciantes que desean cubrir los riesgos o especular sobre los movimientos de precios.
Cómo funciona un contrato en efectivo
Los contratos en efectivo se celebran regularmente a través de los mercados al contado de diversos productos básicos. Los grandes fabricantes dependen regularmente de estos mercados para comprar productos básicos, como materias primas para sus fábricas, combustible para sus vehículos y electricidad para alimentar sus instalaciones y máquinas. Estos fabricantes no están especulando sobre el precio de las materias primas que necesitan, lo cual se puede hacer en el mercado de futuros. En cambio, están comprando físicamente las materias primas que necesitan para sus operaciones diarias.
Además de comprar estos productos directamente a través de los mercados al contado, otra forma de que las empresas celebren contratos en efectivo es a través del mercado extrabursátil (OTC). En las transacciones extrabursátiles, el comprador firmará un contrato en efectivo directamente con una contraparte específica, en lugar de depender de una bolsa de productos básicos o una cámara de compensación de terceros . La ventaja de las transacciones OTC es que pueden personalizarse en gran medida, mientras que las transacciones basadas en intercambio se basan en contratos estandarizados. Su principal inconveniente, sin embargo, es que pueden conllevar un mayor riesgo de contraparte.
En la práctica, un comprador puede depender de una combinación de estos métodos al comprar productos básicos. Por ejemplo, una empresa podría usar contratos en efectivo en el mercado al contado para satisfacer la mayoría de sus necesidades de suministro a corto plazo, especialmente cuando los productos básicos involucrados no requieren personalización. Cuando se requieren plazos de entrega, tipos de productos básicos o tipos de cantidad no estándar, el comprador puede confiar en el mercado OTC. Y, por último, cuando se dedican a la cobertura de riesgos, la especulación o simplemente la planificación con más anticipación, los compradores pueden confiar en los futuros de materias primas.
Ejemplo del mundo real de un contrato en efectivo
Para ilustrar, considere el caso de un hipotético fabricante de productos de café llamado ABC Coffee. Para producir su línea de productos, ABC debe asegurarse de tener un suministro constante de granos de café. Para lograr este objetivo, ABC compra sus productos utilizando tres métodos básicos: contratos en efectivo, contratos de futuros y compras OTC.
ABC se basa en contratos en efectivo para suministrar la mayor parte de sus granos de café, paga en efectivo por cantidades específicas de granos y los recibe a los pocos días de la compra. Al realizar estas compras, ABC acepta el último precio al contado de los frijoles.
En momentos en que ABC quiere planificar a más largo plazo, puede usar contratos de futuros de granos de café para asegurar un suministro a más largo plazo. Este método de usar contratos de futuros es especialmente atractivo cuando a ABC le preocupa que el precio de los granos de café pueda subir durante el período pronosticado, porque los futuros permiten que ABC fije un precio conocido hoy para el suministro de granos de varios meses.
Por último, ABC puede utilizar contratos OTC cuando necesita obtener granos de café u otros productos básicos que se encuentran fuera de las cantidades, tiempos de entrega o tipos de productos básicos estandarizados que ofrecen los mercados al contado y de futuros.
Reflejos
Los clientes industriales utilizan contratos al contado, especialmente para cubrir sus necesidades de suministro a corto plazo.
A veces se utilizan en combinación con contratos de futuros y transacciones extrabursátiles (OTC).
Los contratos en efectivo son para compradores que desean comprar y recibir la entrega física de productos básicos.
