Umowa gotówkowa

Co to jest kontrakt gotówkowy?

Kontrakt gotówkowy to umowa finansowa, w której jedna ze stron zgadza się na zakup określonej ilości towaru w określonym z góry terminie. W przeciwieństwie do kontraktów futures, w których nabywca często zamyka kontrakt za gotówkę przed terminem dostawy, nabywca w kontrakcie gotówkowym zawsze zamierza przyjąć fizyczną dostawę towaru.

Kontrakty gotówkowe są powszechne wśród klientów przemysłowych, którzy w swoich procesach produkcyjnych polegają na towarach. Z kolei kontrakty terminowe są często wykorzystywane przez spekulantów finansowych lub handlowców, którzy chcą zabezpieczyć się przed ryzykiem lub spekulować na ruchach cen.

Jak działa kontrakt gotówkowy

Kontrakty gotówkowe są regularnie zawierane za pośrednictwem rynków kasowych różnych towarów. Duzi producenci regularnie polegają na tych rynkach, aby kupować niezbędne towary, takie jak surowce do swoich fabryk, paliwo do pojazdów oraz energię elektryczną do zasilania swoich zakładów i maszyn. Ci producenci nie spekulują na temat cen potrzebnych im towarów, co można zrobić na rynku terminowym. Zamiast tego fizycznie kupują surowce, których potrzebują do swojej codziennej działalności.

Oprócz kupowania tych towarów bezpośrednio na rynkach kasowych, innym sposobem zawierania przez firmy kontraktów gotówkowych jest rynek pozagiełdowy (OTC). W transakcjach OTC kupujący zawrze kontrakt gotówkowy bezpośrednio z konkretnym kontrahentem, w przeciwieństwie do zewnętrznej giełdy towarowej lub izby rozliczeniowej. Zaletą transakcji OTC jest to, że można je w dużym stopniu dostosować, podczas gdy transakcje giełdowe opierają się na standardowych kontraktach. Ich główną wadą jest jednak to, że mogą wiązać się z większym ryzykiem kontrahenta.

W praktyce kupujący może polegać na kombinacji tych metod przy zakupie towarów. Na przykład firma może korzystać z kontraktów gotówkowych na rynku kasowym, aby zaspokoić większość swoich krótkoterminowych potrzeb w zakresie dostaw, zwłaszcza gdy związane z nimi towary nie wymagają dostosowywania. Gdy wymagane są niestandardowe terminy dostaw, rodzaje towarów lub rodzaje ilości, kupujący może polegać na rynku OTC. I wreszcie, angażując się w zabezpieczanie ryzyka, spekulacje lub po prostu planując z większym wyprzedzeniem, kupujący mogą polegać na kontraktach terminowych na towary.

Przykład kontraktu gotówkowego ze świata rzeczywistego

Aby to zilustrować, rozważmy przypadek hipotetycznego producenta kawy o nazwie ABC Coffee. Aby wyprodukować swoją linię produktów, ABC musi zapewnić sobie stały dopływ ziaren kawy. Aby osiągnąć ten cel, ABC kupuje swoje towary trzema podstawowymi metodami: kontraktami gotówkowymi, kontraktami terminowymi oraz zakupami OTC.

ABC opiera się na kontraktach gotówkowych, aby dostarczać większość swoich ziaren kawy, płacąc gotówką za określoną ilość ziaren i przyjmując ich dostawę w ciągu kilku dni od zakupu. Dokonując tych zakupów, ABC akceptuje najnowszą cenę spotową ziaren.

W czasach, gdy ABC chce planować dalej w przyszłość, może wykorzystać kontrakty terminowe na ziarna kawy, aby zablokować długoterminowe dostawy. Ta metoda korzystania z kontraktów terminowych jest szczególnie atrakcyjna, gdy ABC obawia się, że cena ziaren kawy może wzrosnąć w prognozowanym okresie, ponieważ kontrakty terminowe pozwalają ABC na zablokowanie znanej ceny dzisiaj dla kilkumiesięcznej podaży ziaren.

Wreszcie, ABC może korzystać z kontraktów OTC, gdy musi zaopatrywać się w ziarna kawy lub inne towary, które nie mieszczą się w ustandaryzowanych ilościach, terminach dostaw lub rodzajach towarów oferowanych przez rynki spot i futures.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Klienci przemysłowi korzystają z kontraktów gotówkowych, szczególnie w celu zaspokojenia swoich krótkoterminowych potrzeb w zakresie dostaw.

• Czasami są używane w połączeniu z kontraktami terminowymi i transakcjami pozagiełdowymi (OTC).

• Kontrakty gotówkowe są zawierane przez kupujących, którzy chcą kupić i odebrać fizyczną dostawę towarów.