عقد نقدي

ما هو العقد النقدي؟

العقد النقدي هو اتفاقية مالية يوافق بموجبها أحد الأطراف على شراء كمية محددة من سلعة ما في تاريخ محدد مسبقًا. على عكس العقود الآجلة التي غالبًا ما يغلق فيها المشتري عقده نقدًا قبل تاريخ التسليم ، فإن المشتري في العقد النقدي ينوي دائمًا التسليم الفعلي للسلعة.

تعتبر العقود النقدية شائعة بين العملاء الصناعيين الذين يعتمدون على السلع في عمليات الإنتاج الخاصة بهم. على النقيض من ذلك ، غالبًا ما يتم استخدام العقود الآجلة من قبل المضاربين الماليين أو المتداولين الذين يرغبون في التحوط من المخاطر أو المضاربة على تحركات الأسعار.

كيف يعمل العقد النقدي

يتم الدخول في العقود النقدية بانتظام من خلال الأسواق الفورية لمختلف السلع. يعتمد كبار المصنعين بشكل منتظم على هذه الأسواق لشراء السلع الحيوية ، مثل المواد الخام لمصانعهم ، والوقود لمركباتهم ، والكهرباء لتشغيل منشآتهم وآلاتهم. لا يضارب هؤلاء المصنّعون على أسعار السلع التي يحتاجونها ، وهو ما يمكن القيام به في سوق العقود الآجلة. وبدلاً من ذلك ، فإنهم يشترون فعليًا المواد الخام التي يحتاجونها لعملياتهم اليومية.

بالإضافة إلى شراء هذه السلع مباشرة من خلال الأسواق الفورية ، هناك طريقة أخرى للشركات للدخول في عقود نقدية وهي من خلال سوق خارج البورصة (OTC). في معاملات OTC ، يدخل المشتري في عقد نقدي مباشرة مع طرف مقابل معين ، بدلاً من الاعتماد على تبادل سلع أو غرفة مقاصة لطرف ثالث. تتمثل ميزة معاملات OTC في إمكانية تخصيصها بدرجة عالية ، بينما تعتمد المعاملات القائمة على التبادل على العقود الموحدة. ومع ذلك ، فإن العيب الرئيسي لديهم هو أنها يمكن أن تنطوي على مخاطر أكبر للطرف المقابل.

من الناحية العملية ، قد يعتمد المشتري على مزيج من هذه الأساليب عند شراء السلع. على سبيل المثال ، قد تستخدم الشركة العقود النقدية في السوق الفورية لتلبية معظم احتياجات التوريد قصيرة الأجل ، خاصةً عندما لا تتطلب السلع المعنية التخصيص. عندما تكون أوقات التسليم أو أنواع السلع أو أنواع الكميات غير القياسية مطلوبة ، يمكن للمشتري الاعتماد على سوق OTC. وأخيرًا ، عند الانخراط في التحوط من المخاطر ، أو المضاربة ، أو مجرد التخطيط المسبق ، يمكن للمشترين الاعتماد على العقود الآجلة للسلع.

مثال حقيقي للعقد النقدي

للتوضيح ، ضع في اعتبارك حالة شركة افتراضية لتصنيع منتجات القهوة تسمى ABC Coffee. لإنتاج خط إنتاجها ، يجب على ABC التأكد من أن لديها إمدادات ثابتة من حبوب البن. لتحقيق هذا الهدف ، تشتري ABC سلعها باستخدام ثلاث طرق أساسية: العقود النقدية والعقود الآجلة والمشتريات خارج البورصة.

تعتمد ABC على العقود النقدية لتزويد معظم حبوب البن الخاصة بها ، والدفع نقدًا لكميات محددة من الحبوب وتسلمها في غضون أيام قليلة من الشراء. عند إجراء عمليات الشراء هذه ، تقبل ABC أحدث الأسعار الفورية للحبوب.

في الأوقات التي تريد فيها ABC التخطيط بعيدًا في المستقبل ، يمكنها استخدام العقود الآجلة لحبوب القهوة لتأمين العرض على المدى الطويل. هذه الطريقة في استخدام العقود الآجلة جذابة بشكل خاص عندما تشعر ABC بالقلق من أن سعر حبوب البن قد يرتفع خلال الفترة المتوقعة ، لأن العقود الآجلة تسمح لـ ABC بتثبيت سعر معروف اليوم لتوريد عدة أشهر من الحبوب.

أخيرًا ، يمكن لـ ABC استخدام عقود OTC عندما تحتاج إلى مصدر حبوب البن أو غيرها من السلع التي تقع خارج الكميات القياسية أو أوقات التسليم أو أنواع السلع التي تقدمها الأسواق الفورية والعقود الآجلة.

يسلط الضوء

• يستخدم العملاء الصناعيون العقود النقدية ، خاصة لتلبية احتياجات التوريد قصيرة الأجل.

• يتم استخدامها أحيانًا مع العقود الآجلة والمعاملات خارج البورصة (OTC).

• العقود النقدية هي من قبل المشترين الذين يرغبون في شراء السلع واستلامها فعليًا.