Investor's wiki

Kontantkontrakt

Kontantkontrakt

Vad Àr ett kontantkontrakt?

Ett kontantkontrakt Àr ett finansiellt avtal dÀr en part gÄr med pÄ att köpa en specificerad kvantitet av en vara pÄ ett förutbestÀmt datum. Till skillnad frÄn terminskontrakt dÀr köparen ofta stÀnger sitt kontrakt för kontanter före leveransdatum, avser köparen i ett kontantkontrakt alltid att ta fysisk leverans av varan.

Kontantkontrakt Àr vanliga bland industrikunder som förlitar sig pÄ rÄvaror för sina produktionsprocesser. DÀremot anvÀnds terminskontrakt ofta av finansiella spekulanter eller handlare som vill sÀkra risker eller spekulera i prisrörelser.

Hur ett kontantkontrakt fungerar

Kontantkontrakt ingÄs regelbundet genom spotmarknaderna för olika rÄvaror. Stora tillverkare förlitar sig regelbundet pÄ dessa marknader för att köpa viktiga rÄvaror, sÄsom rÄvaror till sina fabriker, brÀnsle till sina fordon och el för att driva sina anlÀggningar och maskiner. Dessa tillverkare spekulerar inte i priset pÄ de varor de behöver, vilket kan göras pÄ terminsmarknaden. IstÀllet köper de fysiskt de rÄvaror de behöver för sin dagliga verksamhet.

Förutom att köpa dessa rÄvaror direkt via spotmarknader, Àr ett annat sÀtt för företag att ingÄ kontantkontrakt genom OTC-marknaden. I OTC-transaktioner kommer köparen att ingÄ ett kontantkontrakt direkt med en specifik motpart, i motsats till att förlita sig pÄ en tredje parts rÄvarubörs eller clearinghus. Fördelen med OTC-transaktioner Àr att de kan anpassas mycket, medan börsbaserade transaktioner Àr beroende av standardiserade kontrakt. Deras största nackdel Àr dock att de kan innebÀra större motpartsrisk.

I praktiken kan en köpare förlita sig pÄ en blandning av dessa metoder nÀr han köper varor. Till exempel kan ett företag anvÀnda kontantkontrakt pÄ spotmarknaden för att uppfylla de flesta av sina kortsiktiga leveransbehov, sÀrskilt nÀr de inblandade rÄvarorna inte krÀver anpassning. NÀr icke-standardiserade leveranstider, varutyper eller kvantitetstyper krÀvs, kan köparen lita pÄ OTC-marknaden. Och slutligen, nÀr köpare Àgnar sig Ät risksÀkring, spekulationer eller helt enkelt planerar lÀngre i förvÀg, kan köpare lita pÄ rÄvaruterminer.

Verkliga exempel pÄ ett kontantkontrakt

För att illustrera, övervÀg fallet med en hypotetisk kaffeprodukttillverkare som heter ABC Coffee. För att producera sin produktlinje mÄste ABC se till att den har en stadig tillgÄng pÄ kaffebönor. För att uppnÄ detta mÄl köper ABC sina rÄvaror med hjÀlp av tre grundlÀggande metoder: kontantkontrakt, terminskontrakt och OTC-köp.

ABC förlitar sig pÄ kontantkontrakt för att leverera de flesta av sina kaffebönor, betala kontant för specificerade kvantiteter bönor och ta emot dem inom nÄgra dagar efter köpet. NÀr du gör dessa inköp accepterar ABC det senaste spotpriset pÄ bönorna.

I tider dÄ ABC vill planera lÀngre in i framtiden, kan man anvÀnda terminskontrakt för kaffebönor för att lÄsa in ett lÄngsiktigt utbud. Denna metod att anvÀnda terminskontrakt Àr sÀrskilt attraktiv nÀr ABC Àr orolig för att priset pÄ kaffebönor kan komma att stiga under den prognostiserade perioden, eftersom terminerna tillÄter ABC att lÄsa in ett kÀnt pris idag för flera mÄnaders utbud av bönor.

Slutligen kan ABC anvÀnda OTC-kontrakt nÀr det behöver köpa kaffebönor eller andra varor som faller utanför de standardiserade kvantiteter, leveranstider eller rÄvaror som erbjuds av spot- och terminsmarknaderna.

Höjdpunkter

  • Industrikunder anvĂ€nder kontantkontrakt, sĂ€rskilt för att möta sina kortsiktiga leveransbehov.

– De anvĂ€nds ibland i kombination med terminskontrakt och OTC-transaktioner (over-the-counter).

  • Kontantkontrakt Ă€r av köpare som vill köpa och ta fysisk leverans av varor.