Takmarka niður
Hvað er takmörkun niður?
Takmörkun niður er lækkun á verði framtíðarsamnings eða hlutabréfs sem er nógu stórt til að koma af stað viðskiptahömlum samkvæmt gjaldeyrisreglum. Takmarkanir á hraða markaðsverðshreyfinga, upp eða niður, miða að því að draga úr óvenjulegum sveiflum og gefa kaupmönnum tíma til að bregðast við markaðsfréttum, ef einhverjar eru. Viðskiptahömlur af völdum mikilla verðbreytinga eru stundum kallaðir aflrofar.
Takmörkun niður mælir lækkun frá viðmiðunarverði, venjulega en ekki alltaf lokagengi fyrri lotunnar. Lækkunarmörkin eru venjulega gefin upp sem hundraðshluti af viðmiðunarverði, en stundum í algildum tölum sem dollaragildi.
Skilningur á takmörkunum
Viðskiptahömlur, þ.mt takmarkanir á stöðvun, eru hönnuð til að takmarka sjálfstyrkandi lækkun og hækkun á markaðsverði á grundvelli hegðunar annarra markaðsaðila og til að bregðast við seint-brjótandi upplýsingum.
Þegar hámarksverðinu hefur verið náð, byrja viðskiptahömlur að hefjast. Þetta getur verið allt frá stöðvun viðskipta allt að fimm mínútum til þess sem varir það sem eftir er dags. Sumar reglur leyfa viðskipti að halda áfram með takmörk niður sem lágmarksverð.
Takmörkun á framtíðarmörkuðum
London Metal Exchange samþykkti takmörkunarreglu sem takmarkar viðskipti við fyrirfram ákveðna prósentu lækkun frá fyrra lokaverði í mars 2022, til að bregðast við sveiflukenndum viðskiptum með nikkel framtíðarsamninga.
CME Group orkuframtíðir setja tveggja mínútna viðskiptahlé þegar markaðir hækka eða lækka meira en 10% á klukkustund.
Fyrir timbur og landbúnaðarvörur setur CME Group mörkin niður sem breytingu á dollara frá uppgjörsverði á fyrri fundi. Takmörkin eru endurstillt tvisvar á ári miðað við hlutfall af meðalverði á undangengnum 45 daga tímabili.
Hlutabréfaskipti á hlutabréfamarkaði
Bandarískir hlutabréfamarkaðir eru háðir viðskiptahömlum af völdum alvarlegra daglegra lækkana á S&P 500 vísitölunni sem hér segir:
lækkun um 7% frá lokun fyrri dags fyrir klukkan 15:25 að austanverðu tími kemur af stað 15 mínútna viðskiptahlé fyrir öll hlutabréf
lækkun um 13% frá lokun fyrri dags fyrir 15:25 ET krefst einnig 15 mínútna viðskiptahlé í öllum hlutabréfaviðskiptum
lækkun um 20% frá lokun fyrri dags hvenær sem er á viðskiptadegi stöðvar viðskipti það sem eftir er dags
Bandarískir hlutabréfamarkaðir voru stöðvaðir í 15 mínútur eftir 7% lækkun á S&P 500 vísitölunni fjórum sinnum á meðan á sölunni stóð af COVID-19 heimsfaraldri í mars 2020.
Takmörkun fyrir einstök hlutabréf
Hin svokallaða Limit Up-Limit Down regla, sem hefur verið í gildi síðan 2012, krefst þess að viðskipti byrji í 5 til 10 mínútur fyrir hlutabréf sem upplifa óhóflega sveiflu.
Fyrir hlutabréf sem eru innifalin í S&P 500 eða Russell 1000 vísitölunum og ákveðnum vörum í kauphöllinni hefst viðskiptahlé þegar verðið hækkar eða lækkar að minnsta kosti 5% frá meðalverði á fimm mínútna tímabilinu á undan fyrir verðbréf sem eru yfir verðlagi. $3. Fyrir önnur hlutabréf verðlögð yfir $3 er 10% hreyfing frá sama viðmiðunarverði ástæða fyrir fimm mínútna stöðvun.
Limit Up-Limit Down reglan og S&P 500 aflrofar voru teknar upp eftir „flash-hrunið“ árið 2010 sem varð til þess að S&P 500 lækkaði um næstum 9% við lægstu lægstu dagana 6. maí 2010.
Hápunktar
Aflrofar alls staðar á markaði koma af stað vegna mikilla lækkana á S&P 500 vísitölunni innan dagsins.
Takmarkanir geta verið í formi viðskiptastöðvunar, allt frá fimm mínútum til þess sem eftir er af fundinum. Þeir geta einnig leyft viðskiptum að halda áfram á verði sem er ekki lægra en mörkin niður.
Limit Up-Limit Down reglan reynir að draga úr skyndilegum verðhækkunum einstakra hlutabréfa.
Takmörkun er lækkun á verði framtíðarsamnings eða hlutabréfa sem nægir til að koma af stað viðskiptahömlum.
