Quote Driven Market
Hvað er tilboðsdrifinn markaður?
Tilboðsdrifinn markaður er rafrænt kauphallarkerfi þar sem verð er ákvarðað út frá kaup- og sölutilboðum frá viðskiptavökum, söluaðilum eða sérfræðingum. Á tilboðsdrifnum markaði, einnig þekktur sem verðdrifinn markaður, fylla sölumenn pantanir úr eigin birgðum eða með því að passa þær við aðrar pantanir. Tilboðsdrifinn markaður er andstæða pöntunardrifinns markaðar sem sýnir kaup- og söluverð einstakra fjárfesta og fjölda hlutabréfa sem þeir vilja eiga viðskipti með.
Skilningur á tilboðsdrifnum markaði
Tilboðsdrifnir markaðir eru oftast að finna á mörkuðum fyrir skuldabréf, gjaldmiðla og hrávöru. Tilboðsdrifnir markaðir eru einnig þekktir sem sölumannamarkaður vegna þess að öll viðskipti eru framkvæmd í gegnum sölumenn. Söluaðilar, sem vinna með fjárfestingarbönkum, viðskiptabönkum og miðlarum, veita tilboð í mismunandi gerninga og allir viðskiptavinir þurfa að eiga viðskipti í gegnum þá á uppgefnu verði.
Sumt fólk gæti líka vísað til tilboðsdrifna markaða sem söluaðila eða verðdrifinn markað. Eftirfarandi eru nokkur lykilatriði um verðtilboðsdrifinn markað.
Kaupmenn geta annað hvort samþykkt verðið sem sölumenn gefa upp eða reynt að semja um betra verð annað hvort sjálfir eða í gegnum miðlara eða umboðsmann sinn. Á hreinum tilboðsdrifnum markaði verða allir kaupmenn að eiga viðskipti í gegnum sölumenn; Hins vegar geta sölumenn einnig átt viðskipti sín á milli í gegnum miðlara milli söluaðila. Á tilboðsdrifnum markaði sjá söluaðilar fyrir öllu lausafé á markaðnum.
Söluaðilar geta valið að gera ekki viðskipti fyrir tiltekinn viðskiptavin. Þetta er oft gert vegna þess að sumir söluaðilar sérhæfa sig í ákveðnum tegundum viðskiptavina, svo sem smásölu eða stofnana.
Hybrid markaðir eins og NYSE og Nasdaq sameina þætti bæði tilboðsdrifna og pantanadrifna markaða.
pöntunardrifnir markaðir vs. Quote Driven Markets
Framkvæmd pantana er ekki tryggð á pöntunardrifnum markaði, en hún er tryggð á tilboðsdrifnum markaði vegna þess að viðskiptavakar þurfa að standa við kaup- og söluverð sem þeir gefa upp. Tilboðsdrifinn markaður er fljótari en pöntunardrifinn markaður en skortir gagnsæi. Blendingsmarkaður sameinar þætti bæði tilboðsdrifna og pantanadrifna markaða. NYSE og Nasdaq eru báðir taldir blendingsmarkaðir.
Á pöntunardrifnum markaði eru pantanir bæði kaupenda og seljenda sýndar sem sýna verðið sem hver og einn er tilbúinn að kaupa eða selja hlutabréf á og magn hlutabréfanna sem þeir eru tilbúnir að kaupa eða selja á því verði. Pantanadrifinn markaður er gagnsær í þeim skilningi að hann sýnir greinilega allar markaðspantanir og verðið sem fólk er tilbúið að kaupa eða selja á, sem er ekki raunin fyrir verðtilboðsdrifna markaði. Ennfremur er verðtilboðsdrifinn markaður fljótari vegna nærveru viðskiptavaka, en það á ekki við um pöntunardrifna markaði.
##Hápunktar
Söluaðilar vinna með bönkum og miðlara/söluaðilum til að veita tilboð í mismunandi verðbréf og fjárfestar geta annað hvort verslað í gegnum þau á uppgefnu verði eða reynt að semja, með aðstoð umboðsmanna sinna.
Þetta er frábrugðið pöntunardrifnum markaði, sem byggir á því sem einstakir fjárfestar eru að leita að—þar á meðal kaup- og söluverði og hversu mörg hlutabréf þeir vilja eiga viðskipti.
Þegar markaður er talinn vera tilboðsdrifinn eru viðskiptin ákvörðuð af þeim sem gera markaðinn, frekar en fjárfestunum, við sölumenn og sérfræðinga sem eru að leita að pantanir úr birgðum sínum eða passa þær við aðrar pantanir.
Markaðir fyrir skuldabréf, gjaldmiðla og hrávöru eru oft verðtilboðsdrifnir en hlutabréfamarkaðir eru venjulega annaðhvort pöntunardrifnir eða sambland af hvoru tveggja.
