Umhverfis-, félags- og stjórnunarviðmið (ESG).
Hver eru umhverfis-, félags- og stjórnunarviðmið (ESG)?
Umhverfis-, félags- og stjórnunarviðmið (ESG) eru sett af stöðlum fyrir hegðun fyrirtækis sem samfélagslega meðvitaðir fjárfestar nota til að skima hugsanlegar fjárfestingar. Umhverfisviðmið fjalla um hvernig fyrirtæki stendur vörð um umhverfið, þar á meðal stefnu fyrirtækja sem taka á loftslagsbreytingum, til dæmis. Félagsleg viðmið skoða hvernig það stjórnar samskiptum við starfsmenn, birgja, viðskiptavini og samfélögin þar sem það starfar. Stjórnarhættir fjalla um forystu fyrirtækis, laun stjórnenda, úttektir,. innra eftirlit og réttindi hluthafa.
Hvernig umhverfis-, félags- og stjórnunarviðmið (ESG) virka
Fjárfestar hafa á undanförnum árum sýnt áhuga á að setja peningana sína þar sem verðmæti þeirra er.
Þess vegna hafa verðbréfafyrirtæki og verðbréfasjóðafyrirtæki byrjað að bjóða verðbréfasjóði (ETF) og aðrar fjármálavörur sem fylgja ESG-viðmiðum. Robo-ráðgjafar þar á meðal Betterment og Wealthfront hafa kynnt þessi ESG-þema tilboð fyrir yngri fjárfestum.
ESG-viðmið eru einnig í auknum mæli upplýsandi um fjárfestingarval stórra fagfjárfesta eins og opinberra lífeyrissjóða. Samkvæmt nýjustu skýrslu US SIF Foundation áttu fjárfestar 17,1 billjón dollara í eignum sem voru valdar samkvæmt ESG-viðmiðunum í lok árs 2019, en 12 billjónir dala aðeins tveimur árum áður.
ESG fjárfesting er stundum nefnd sjálfbær fjárfesting, ábyrg fjárfesting, áhrifafjárfesting eða félagslega ábyrg fjárfesting (SRI). Til að meta fyrirtæki út frá ESG-viðmiðum skoða fjárfestar fjölbreytt úrval af hegðun og stefnum.
Tegundir umhverfis-, félags- og stjórnunarviðmiða (ESG).
ESG fjárfestar leitast við að tryggja að fyrirtæki sem þeir fjármagna séu ábyrgir ráðsmenn umhverfisins, góðir borgarar og séu undir stjórn ábyrgra stjórnenda.
Umhverfismál
Umhverfisviðmið geta falið í sér loftslagsstefnu fyrirtækja, orkunotkun, úrgang, mengun, verndun náttúruauðlinda og meðferð dýra. Viðmiðin geta einnig hjálpað til við að meta umhverfisáhættu sem fyrirtæki gæti staðið frammi fyrir og hvernig fyrirtækið er að stjórna þeirri áhættu.
Hugsanir geta falið í sér beina og óbeina losun gróðurhúsalofttegunda, meðhöndlun á eitruðum úrgangi og að farið sé að umhverfisreglum.
Mannleg áhrif eiga ótvírætt sök á hlýnun plánetunnar og sums konar loftslagsröskun eru nú lokuð öldum saman, samkvæmt skýrslu frá milliríkjanefnd Sameinuðu þjóðanna um loftslagsbreytingar. „Þessi skýrsla verður að gefa banabiti fyrir kol og jarðefnaeldsneyti áður en þau eyðileggja plánetuna okkar,“ sagði António Guterres, framkvæmdastjóri Sameinuðu þjóðanna.
Félagslegt
Félagsleg viðmið líta á tengsl fyrirtækisins við hagsmunaaðila.
Heldur það birgja að eigin ESG stöðlum? Gefur fyrirtækið hlutfall af hagnaði sínum til nærsamfélagsins eða hvetur starfsmenn til sjálfboðaliðastarfa þar?
Endurspegla aðstæður á vinnustað mikla virðingu fyrir heilsu og öryggi starfsmanna? Eða notar fyrirtækið siðlausa forskot á viðskiptavini sína?
Stjórnarhættir
ESG stjórnarhættir tryggja að fyrirtæki noti nákvæmar og gagnsæjar reikningsskilaaðferðir, sækist eftir heiðarleika og fjölbreytileika við val á forystu sinni og er ábyrgt gagnvart hluthöfum.
ESG fjárfestar gætu krafist tryggingar um að fyrirtæki forðist hagsmunaárekstra við val þeirra á stjórnarmönnum og æðstu stjórnendum, noti ekki pólitísk framlög til að fá forgangsmeðferð eða stundi ólöglega hegðun.
Sérstök atriði
Fjárfestingarfyrirtæki sem fylgja ESG-viðmiðum setja oft eigin forgangsröðun. Til dæmis notar Trillium Asset Management í Boston, með 5,6 milljarða dala í stýringu frá og með desember 2021, margvíslega ESG-þætti til að hjálpa til við að bera kennsl á fyrirtæki sem eru í stakk búin til sterkrar langtímaafkomu.
Viðmiðin eru sett af sérfræðingum sem bera kennsl á viðeigandi vandamál sem standa frammi fyrir tilteknum geirum, atvinnugreinum og fyrirtækjum. ESG-viðmið Trillium útiloka fjárfestingar í eftirfarandi:
Fyrirtæki sem starfa á áhættusvæðum eða hafa áhrif á kola- eða harðbergsnámu, kjarnorku- eða kolaorku, einkafangelsi, landbúnaðarlíftækni, tóbak, tjörusand eða vopn og skotvopn.
Fyrirtæki sem taka þátt í meiriháttar eða nýlegum deilum um mannréttindi, dýravelferð, umhverfisáhyggjur, stjórnarhætti eða vöruöryggi.
Aftur á móti leitar Trillium að fjárfestingum sem uppfylla eftirfarandi ESG skilyrði:
umhverfi
Gefur út kolefnis- eða sjálfbærniskýrslu
Takmarkar skaðleg mengunarefni og efni
Leitast við að draga úr losun gróðurhúsalofttegunda
- Nota endurnýjanlega orkugjafa
Félagslegt
Rekur siðferðilega aðfangakeðju
Styður LGBTQ réttindi og hvetur til fjölbreytileika
Hefur stefnu til að vernda gegn kynferðisofbeldi
- Greiðir sanngjörn laun
Stjórnarhættir
Aðhyllast fjölbreytileika í stjórnum
Faðma gagnsæi fyrirtækja
Einhver annar en forstjórinn er stjórnarformaður
Kostir og gallar umhverfis-, félags- og stjórnunarviðmiða (ESG).
Á árum áður var gert ráð fyrir að samfélagslega ábyrgur fjárfestir fórnaði eiginhagsmunum að einhverju leyti með því að forðast sumar fjárfestingar byggðar á ófjárhagslegum forsendum. Þegar öllu er á botninn hvolft hafa tóbak og varnarmál, tvær atvinnugreinar sem margir ESG fjárfestar forðast, í gegnum tíðina skilað vel yfir meðaltali markaðsávöxtun.
Nýlega hafa sumir haldið því fram að auk félagslegs gildis þeirra geti ESG-viðmið hjálpað fjárfestum að forðast áföll sem eiga sér stað þegar fyrirtæki sem starfa á áhættusaman eða siðlausan hátt eru að lokum dregin til ábyrgðar fyrir afleiðingum þess. Sem dæmi má nefna olíuslys BP (BP) árið 2010 í Mexíkóflóa og útblásturshneyksli Volkswagen, sem sló í gegn í hlutabréfaverði fyrirtækjanna og kostaði þau milljarða dollara.
Eftir því sem ESG-sinnaðir viðskiptahættir öðlast meiri stuðning, fylgjast fjárfestingarfyrirtæki í auknum mæli með frammistöðu sinni. Fjármálaþjónustufyrirtæki eins og JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) og Goldman Sachs (GS) hafa gefið út ársskýrslur þar sem farið er ítarlega yfir ESG-aðferðir þeirra og niðurstöður.
Endanlegt gildi ESG-viðmiðana mun ráðast af því hvort þau hvetja fyrirtæki til að knýja fram raunverulegar breytingar í þágu almannaheilla, eða bara haka við kassa og birta skýrslur. Það mun aftur á móti ráðast af því hvort fjárfestingarflæðið fylgi ESG-viðmiðum sem eru raunhæf, mælanleg og framkvæmanleg.
##Hápunktar
ESG-viðmið geta einnig hjálpað fjárfestum að forðast tap á fjárfestingum þegar fyrirtæki sem stunda áhættusöm eða siðlaus vinnubrögð eru dregin til ábyrgðar.
Margir verðbréfasjóðir, verðbréfamiðlar og ráðgjafar bjóða nú upp á fjárfestingarvörur sem nota ESG-viðmið.
Umhverfis-, félags- og stjórnarhætti (ESG) viðmið eru notuð til að skima fjárfestingar sem byggjast á stefnu fyrirtækja og til að hvetja fyrirtæki til að starfa á ábyrgan hátt.
Hraður vöxtur ESG fjárfestingarsjóða á undanförnum árum hefur leitt til fullyrðinga um að fyrirtæki hafi verið óheiðarleg eða villandi við að halda fram ESG-afrekum sínum.
