Markaðsáhætta

Hver er markaðsáhætta?

Markaðsáhætta er sá möguleiki að einstaklingur eða annar aðili verði fyrir tapi vegna þátta sem hafa áhrif á heildarafkomu fjárfestinga á fjármálamörkuðum.

Skilningur á markaðsáhættu

Markaðsáhætta og séráhætta (ókerfisbundin) mynda tvo helstu flokka fjárfestingaráhættu. Markaðsáhætta, einnig kölluð „ kerfisbundin áhætta “, er ekki hægt að útrýma með fjölbreytni, þó hægt sé að verja hana á annan hátt. Uppsprettur markaðsáhættu eru samdráttur,. pólitískt órói, breytingar á vöxtum, náttúruhamfarir og hryðjuverkaárásir. Kerfisbundin, eða markaðsáhætta, hefur tilhneigingu til að hafa áhrif á allan markaðinn á sama tíma.

Þetta getur verið andstæða við ókerfisbundna áhættu,. sem er einstök fyrir tiltekið fyrirtæki eða atvinnugrein. Einnig þekkt sem „ókerfisbundin áhætta,“ „sérstök áhætta,“ „dreifanleg áhætta“ eða „afgangsáhætta,“ í samhengi við fjárfestingasafn, hægt er að draga úr ókerfisbundinni áhættu með fjölbreytni.

Markaðsáhætta er til staðar vegna verðbreytinga. Staðalfrávik breytinga á verði hlutabréfa, gjaldmiðla eða hrávöru er nefnt verðsveiflur. Sveiflur eru metnar á ársgrundvelli og má gefa upp sem algilda tölu, eins og $10, eða prósentu af upphafsgildi, svo sem 10%.

Sérstök atriði

Fyrirtæki með hlutabréf í Bandaríkjunum þurfa af Securities and Exchange Commission (SEC) að upplýsa hvernig framleiðni þeirra og árangur gæti tengst frammistöðu fjármálamarkaða. Þessari kröfu er ætlað að gera grein fyrir áhættu fyrirtækis fyrir fjárhagslegri áhættu. Sem dæmi má nefna að fyrirtæki sem veitir afleiðufjárfestingar eða framtíðarsamninga á gjaldeyri getur verið útsettari fyrir fjárhagslegri áhættu en fyrirtæki sem ekki veita þessar tegundir fjárfestinga. Þessar upplýsingar hjálpa fjárfestum og kaupmönnum að taka ákvarðanir byggðar á eigin áhættustýringarreglum.

Aðrar tegundir áhættu

Öfugt við heildaráhættu markaðarins er sértæk áhætta eða „ókerfisbundin áhætta“ bundin beint við frammistöðu tiltekins verðbréfs og hægt er að verjast því með dreifingu fjárfestinga. Eitt dæmi um ókerfisbundna áhættu er fyrirtæki sem lýsir yfir gjaldþroti og gerir hlutabréf þess verðlaus fyrir fjárfesta.

Algengustu tegundir markaðsáhættu eru vaxtaáhætta, hlutabréfaáhætta, gjaldeyrisáhætta og hrávöruáhætta.

Vaxtaáhætta nær yfir þær sveiflur sem geta fylgt vaxtasveiflum vegna grundvallarþátta, svo sem tilkynninga seðlabanka tengdum breytingum á peningastefnu. Þessi áhætta á mest við fjárfestingar í verðbréfum með föstum vöxtum, svo sem skuldabréfum.
Hlutabréfaáhætta er áhættan sem fylgir breyttu verði hlutabréfafjárfestinga,
Vöruáhætta nær yfir breytt verð á hrávörum eins og hráolíu og maís.
Gjaldeyrisáhætta,. eða gengisáhætta, stafar af breytingu á verði eins gjaldmiðils miðað við annan. Fjárfestar eða fyrirtæki sem eiga eignir í öðru landi eru háðir gjaldeyrisáhættu.

Fjárfestar geta notað áhættuvarnaraðferðir til að verjast sveiflum og markaðsáhættu. Með því að miða á tiltekin verðbréf geta fjárfestar keypt sölurétt til að verjast óhagræði og fjárfestar sem vilja verja stórt safn hlutabréfa geta nýtt sér vísitöluvalkosti.

Mæling á markaðsáhættu

Til að mæla markaðsáhættu nota fjárfestar og sérfræðingar aðferðina sem er virði í áhættu (VaR). VaR líkan er tölfræðileg áhættustýringaraðferð sem mælir hugsanlegt tap hlutabréfa eða eignasafns sem og líkurnar á því að það hugsanlega tap verði. Þó að VaR aðferðin sé vel þekkt og notuð víða, krefst hún ákveðinna forsendna sem takmarka nákvæmni hennar. Til dæmis er gert ráð fyrir að samsetning og innihald eignasafnsins sem verið er að mæla sé óbreytt á tilteknu tímabili. Þó að þetta gæti verið ásættanlegt fyrir skammtíma sjónarhorn, getur það veitt minna nákvæmar mælingar fyrir langtímafjárfestingar.

Beta er annar viðeigandi áhættumælikvarði, þar sem hún mælir sveiflur eða markaðsáhættu verðbréfs eða eignasafns í samanburði við markaðinn í heild. Það er notað í verðlagningarlíkani fjármagnseigna (CAPM) til að reikna út væntanlega ávöxtun eignar.

Hápunktar

Markaðsáhætta getur myndast vegna breytinga á vöxtum, gengi, landfræðilegra atburða eða samdráttar.
Markaðsáhætta, eða kerfisbundin áhætta, hefur áhrif á afkomu alls markaðarins samtímis.
Sérstök áhætta, eða ókerfisbundin áhætta, felur í sér frammistöðu tiltekins verðbréfs og hægt er að draga úr henni með fjölbreytni.
Ekki er hægt að eyða markaðsáhættu með fjölbreytni.

Algengar spurningar

Hverjar eru sumar tegundir markaðsáhættu?

Algengustu tegundir markaðsáhættu eru vaxtaáhætta, hlutabréfaáhætta, hrávöruáhætta og gjaldeyrisáhætta. Vaxtaáhætta nær yfir þær sveiflur sem geta fylgt vaxtasveiflum og á mest við um fjárfestingar með fasta tekjum. Hlutabréfaáhætta er áhættan sem fylgir breyttu verði hlutabréfafjárfestinga og hrávöruáhætta nær yfir breytt verð á hrávörum eins og hráolíu og maís. Gjaldeyrisáhætta, eða gengisáhætta, stafar af breytingu á verði eins gjaldmiðils miðað við annan. Þetta getur haft áhrif á fjárfesta sem eiga eignir í öðru landi.

Hver er munurinn á markaðsáhættu og sértækri áhættu?

Markaðsáhætta og sértæk áhætta mynda tvo helstu flokka fjárfestingaráhættu. Markaðsáhætta, einnig kölluð „kerfisbundin áhætta“, er ekki hægt að útrýma með fjölbreytni, þó hægt sé að verja hana á annan hátt og hefur tilhneigingu til að hafa áhrif á allan markaðinn á sama tíma. Sérstök áhætta er aftur á móti einstök fyrir tiltekið fyrirtæki eða atvinnugrein. Hægt er að draga úr sértækri áhættu, einnig þekkt sem „ókerfisbundin áhætta“, „dreifanleg áhætta“ eða „afgangsáhætta“ með fjölbreytni.

Hvernig er markaðsáhætta mæld?

Mikið notaður mælikvarði á markaðsáhættu er aðferðin sem gildir á áhættu (VaR). VaR líkan er tölfræðileg áhættustýringaraðferð sem mælir hugsanlegt tap hlutabréfa eða eignasafns sem og líkurnar á því að það hugsanlega tap verði. Þó að VaR aðferðin sé vel þekkt, krefst hún ákveðinna forsendna sem takmarka nákvæmni hennar. Beta er annar viðeigandi áhættumælikvarði, þar sem hún mælir sveiflur eða markaðsáhættu verðbréfs eða eignasafns í samanburði við markaðinn í heild. Það er notað í verðlagningarlíkani fjármagnseigna (CAPM) til að reikna út væntanlega ávöxtun eignar.