Offjármögnuð lífeyrisáætlun
Hvað er offjármögnuð lífeyrisáætlun?
Offjármagnað lífeyriskerfi er eftirlaunakerfi fyrirtækis sem hefur fleiri eignir en skuldir. Með öðrum orðum, það er afgangur af peningum sem þarf til að standa straum af núverandi og framtíðar mánaðarlegum bótum til eftirlaunaþega. Þrátt fyrir að reikningsskilastaðlar leyfi fyrirtækinu að skrá afganginn sem hreinar tekjur, er ekki hægt að greiða það út til hluthafa hlutafélaga eins og aðrar tekjur þar sem það er frátekið fyrir núverandi og framtíðar eftirlaunaþega.
Skilningur á offjármögnuðum lífeyrisáætlun
Lífeyriskerfi er tegund réttindatengdrar kerfis þar sem vinnuveitendur leggja fram fé fyrir hönd starfsmanna sinna á grundvelli formúlu sem tekur tillit til launa starfsmanns og starfstíma. Fjármagnið í mörgum lífeyrissjóðum er fjárfest í einstökum verðbréfum, svo sem hlutabréfum, og körfu af verðbréfum, svo sem verðbréfasjóðum. Margir lífeyrissjóðir eru einnig fjárfestir í skuldabréfum,. sem eru skuldaskjöl sem venjulega greiða vaxtagreiðslur á líftíma skuldabréfsins.
Markmiðið er að lífeyrissjóðurinn stækki vegna fjárfestingarhagnaðar og hvers kyns vaxta sem aflað er af verðbréfunum. Vöxtur í fjárfestingartekjum sjóðsins er afar mikilvægur þar sem meirihluti mánaðarlegra bóta sem greiddar eru út til starfsmanns eru venjulega af þessum tekjum á meðan framlög vinnuveitenda eru minni hluti mánaðarlegra bóta. Með tímanum geta lífeyriskerfi orðið offjármagnað vegna langra hækkana á hlutabréfamarkaði. Vegna offjármögnunar lífeyris er meira en nóg fjármagn til að greiða bæði núverandi og framtíðar mánaðarlegar bætur til starfsmanna.
Hins vegar er venjulega algengara að lífeyrissjóður sé vanfjármagnaður þar sem fjárfestingarskortur hefur tilhneigingu til að vera algengari. Vanfjármögnuð lífeyrir er þegar ekki er nægilegt fé í áætluninni til að standa straum af núverandi eða framtíðarlífeyrisbótum.
Fjármögnunarhlutfall
Hversu vel lífeyrisáætlun er fjármögnuð ræðst með því að reikna út fjármögnunarhlutfall áætlunarinnar. Fjármögnunarhlutfall er afleiðing af því að deila heildareignum í áætlun með upphæð bóta sem á að greiða út. Lífeyrissjóður sem er með fjármögnunarhlutfall undir 100% þýðir að hún hefur ekki nóg fjármagn til að standa undir framtíðarskuldbindingum eða mánaðarlegum bótum. Lífeyrir sem er offjármagnaður myndi hafa fjármögnunarhlutfall yfir 100 prósent.
Hins vegar, þó að fjármögnunarhlutfall sé undir 100%, þýðir það ekki endilega að lífeyrir sé í vandræðum eða í hættu á að standa ekki við fjárhagslegar skuldbindingar sínar. Venjulega er lífeyrir sem hefur 80% eða meira fjármögnunarhlutfall talinn stöðugur. Til dæmis, frá og með júlí 2020 (nýjustu tölur frá 2. desember 2020), var lífeyrir 81,1% fjármögnuð fyrir 100 stærstu bótatengdu kerfi fyrirtækja. kreppunni miklu en tókst ekki að njóta góðs af nautamarkaði síðasta áratugar.
Ávinningur af offjármögnuðum lífeyrisáætlun
Fjármögnunarstig lífeyrissjóðs er vísbending um heilsu áætlunarinnar og líkurnar á því að fyrirtækið geti greitt mánaðarlegar eftirlaunabætur þegar starfsmenn fara á eftirlaun. Ef lífeyrissjóðurinn er meira en 100% fjármögnuð er um offjármögnuð áætlun að ræða og það er gott fyrir bótaþega. Það þýðir að fyrirtækið hefur þegar sparað meira en nóg til að greiða áætluð eftirlaunabætur fyrir núverandi starfsmenn og eftirlaunaþega.
Vel fjármögnuð eða offjármögnuð lífeyrisáætlun getur veitt starfsmönnum hugarró um að mánaðarlegar eftirlaunagreiðslur ættu að vera til staðar á gullárunum.
Hvernig lífeyrisbætur eru metnar
Það er ekki einfalt verkefni að áætla þá fjárhæð sem fyrirtæki þarf til að greiða lífeyrisskuldbindingar sínar. Tryggingafræðingur er fagmaður sem notar stærðfræðilega og tölfræðilega greiningu til að mæla áhættu og fjárhagslegar skuldbindingar fyrirtækja í framtíðinni. Tryggingafræðingar búa til stærðfræðilíkön til að reyna að spá fyrir um hversu lengi starfsmenn og makar þeirra munu lifa, launahækkun í framtíðinni, á hvaða aldri starfsmenn fara á eftirlaun og hversu mikið fyrirtæki mun vinna sér inn með því að fjárfesta lífeyrissparnað sinn. Niðurstaðan er sú upphæð sem fyrirtækið hefði átt að spara í lífeyrissjóðnum
Tryggingafræðingar reikna út fjárhæð iðgjalda sem fyrirtæki þarf að greiða í lífeyri, byggt á þeim ávinningi sem þátttakendur fá eða er lofað og áætluðum vexti fjárfestinga áætlunarinnar. Þessi framlög eru frádráttarbær frá skatti fyrir vinnuveitanda
Hversu mikið fé áætlunin endar með í lok ársins fer eftir upphæðinni sem þeir greiddu út til þátttakenda og fjárfestingarvextinum sem aflað var á peningunum. Sem slík geta breytingar á markaði valdið því að sjóður sé annað hvort vanfjármögnuð eða offjármögnuð.
Sérstök atriði
Í sumum tilfellum geta réttindatengd kerfi orðið offjármögnuð í hundruðum þúsunda eða jafnvel milljóna dollara. Því miður er offjármögnun ekkert gagn á meðan hún er í áætluninni (fyrir utan öryggistilfinningu sem hún getur veitt bótaþegum). Offjármögnuð lífeyrisáætlun mun ekki hafa í för með sér auknar bætur þátttakenda og getur ekki nýst fyrirtækinu eða eigendum þess.
Hápunktar
Með tímanum geta lífeyriskerfi orðið offjármagnað vegna langra hækkana á hlutabréfamarkaði.
Offjármögnuð lífeyrisáætlun er eftirlaunaáætlun fyrirtækis sem hefur meira en nóg fjármagn til að standa straum af núverandi og framtíðarkjörum starfsmanna.
Lífeyrissjóðir eru venjulega fjárfestir í fjármálaverðbréfum, þar með talið hlutabréfum, verðbréfasjóðum og skuldabréfum.
