Ascia
Cos'è l'ascia?
Axe è il soprannome dato al market maker che è più centrale nell'azione del prezzo di un determinato titolo attraverso le borse negoziabili.
Capire l'ascia
L'ascia può essere identificata studiando le quotazioni di Livello 2 e notando quale market maker sembra avere l'effetto maggiore sul prezzo del titolo. Il termine ascia viene talvolta applicato agli analisti che sono particolarmente influenti nelle loro chiamate alle società che coprono, ma questo è un uso meno definito del termine.
Molti day trader tentano di identificare l'ascia in un determinato titolo e scambiano nella stessa direzione del market maker come un modo per aumentare le loro probabilità di successo. Spesso, ci sono molti market maker in un determinato titolo e ci vuole tempo per determinare quale di loro tende a controllare l' azione dei prezzi. L'ascia può cambiare nel tempo se i trader dietro i movimenti cambiano i market maker per respingere quelli che analizzano le loro mosse.
I market maker possono essere identificati utilizzando codici brevi che appaiono sulle quotazioni di livello II. Utilizzando questi codici, i trader possono determinare che le società sono dietro a operazioni specifiche. BATS, ad esempio, si riferisce a BATS Global Markets, che è di proprietà di Cboe Global Markets.
In generale, i trader dovrebbero tenere d'occhio quante azioni il market maker mostra come disponibili, quante effettivamente vendono, gli spread bid-ask e quanto velocemente il market maker consente al titolo di muoversi in entrambe le direzioni. Queste dinamiche possono dipingere rapidamente un quadro su quale market maker tende effettivamente ad avere la maggiore influenza su un titolo.
Tra i market maker, l'ascia ha il maggior controllo sui prezzi dei titoli poiché guida la maggior parte dell'azione dei prezzi in un determinato giorno.
Influenza del market maker
I market maker hanno molta influenza sui prezzi dei titoli poiché controllano efficacemente il flusso di capitali. La maggior parte dei market maker pubblica semplicemente offerte e offerte, gestisce il proprio inventario e sfrutta la bassa latenza per opportunità di arbitraggio con reti di comunicazione elettronica (ECN) e dark pool. Alcuni, tuttavia, si impegnano in comportamenti manipolatori.
Un hedge fund o un market maker, ad esempio, può piazzare un enorme ordine di acquisto con limite di prezzo a un certo livello di prezzo senza intenzione di eseguirlo mai, il che potrebbe fornire l'illusione di supporto per il titolo. Queste azioni potrebbero influenzare sia il mercato spot che quello dei futures per quel titolo. La stessa strategia può essere utilizzata per creare una pressione di vendita artificiale su un'azione inserendo un ordine di vendita limitato di grandi dimensioni leggermente superiore al prezzo corrente.
Ci sono anche casi di manipolazione illegale dei market maker. Un market maker può anticipare un investitore, ad esempio, acquistando azioni prima di lui dopo aver ricevuto un ordine. Una versione legale, ma ancora discutibile, di questa strategia utilizzata dai trader ad alta frequenza prevede l'utilizzo di algoritmi per prevedere il flusso degli ordini sfruttando gli algoritmi di esecuzione del market maker. Queste pratiche aumentano i prezzi per gli investitori al dettaglio e aumentano i profitti per i market maker e gli hedge fund.
Mette in risalto
Il termine ascia è talvolta applicato agli analisti che sono particolarmente influenti nelle loro chiamate alle società che coprono, ma questo è un uso meno definito del termine.
L'ascia può essere identificata studiando le quotazioni di Livello II e notando quale market maker sembra avere l'effetto maggiore sul prezzo del titolo.
Axe è il soprannome dato al market maker che è più centrale nell'azione del prezzo di un determinato titolo attraverso le borse negoziabili.
