Flusso di cassa operativo (OCF)
Che cos'è il flusso di cassa operativo (OCF)?
Il flusso di cassa operativo (OCF) è una misura della quantità di denaro generata dalle normali operazioni commerciali di un'azienda. Il flusso di cassa operativo indica se un'azienda può generare un flusso di cassa positivo sufficiente per mantenere e far crescere le sue operazioni, altrimenti potrebbe richiedere finanziamenti esterni per l'espansione del capitale.
Comprensione del flusso di cassa operativo (OCF)
Il flusso di cassa operativo rappresenta l'impatto di cassa dell'utile netto (NI) di una società dalle sue attività commerciali primarie. Il flusso di cassa operativo, noto anche come flusso di cassa da attività operative, è la prima sezione presentata nel rendiconto finanziario.
principi contabili generalmente accettati (GAAP) sono accettabili due metodi per presentare la sezione del flusso di cassa operativo : il metodo indiretto o il metodo diretto. Tuttavia, se viene utilizzato il metodo diretto, la società deve comunque eseguire una riconciliazione separata con il metodo indiretto.
I flussi di cassa operativi si concentrano sui flussi di cassa in entrata e in uscita relativi alle principali attività commerciali di un'azienda, come la vendita e l'acquisto di scorte, la fornitura di servizi e il pagamento degli stipendi. Qualsiasi operazione di investimento e finanziamento è esclusa dalla sezione dei flussi di cassa operativi e segnalata separatamente, come l'assunzione di prestiti, l'acquisto di beni strumentali e il pagamento di dividendi. Il flusso di cassa operativo può essere trovato nel rendiconto finanziario di un'azienda, che è suddiviso in flussi di cassa derivanti da operazioni, investimenti e finanziamenti.
Come presentare il flusso di cassa operativo
Metodo indiretto
Utilizzando il metodo indiretto, l'utile netto viene rettificato in base alla liquidità utilizzando le variazioni dei conti non monetari, come l' ammortamento,. i crediti (AR) e i debiti (AP). Poiché la maggior parte delle società segnala l'utile netto in base alla competenza, include varie voci non monetarie, come ammortamenti e svalutazioni.
L'utile netto deve anche essere rettificato per le variazioni dei conti del capitale circolante nel bilancio della società . Ad esempio, un aumento di AR indica che le entrate sono state guadagnate e riportate nell'utile netto in base alla competenza, sebbene non siano stati ricevuti contanti. Questo aumento di AR deve essere sottratto dall'utile netto per trovare il vero impatto in contanti delle transazioni.
Al contrario, un aumento di AP indica che le spese sono state sostenute e contabilizzate per competenza non ancora pagate. Questo aumento di AP dovrebbe essere aggiunto all'utile netto per trovare il vero impatto di cassa.
Si consideri un'azienda manifatturiera che registra un utile netto di $ 100 milioni, mentre il suo flusso di cassa operativo è di $ 150 milioni. La differenza deriva da spese di ammortamento di $ 150 milioni, un aumento della contabilità clienti di $ 50 milioni e una diminuzione della contabilità fornitori di $ 50 milioni. Apparirebbe nella sezione del flusso di cassa operativo del rendiconto finanziario in questo modo:
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Metodo diretto
La seconda opzione è il metodo diretto, in cui un'azienda registra tutte le transazioni su base di cassa e visualizza le informazioni utilizzando gli effettivi flussi di cassa in entrata e in uscita durante il periodo contabile. Esempi di voci incluse nella presentazione del metodo diretto del flusso di cassa operativo includono:
Stipendi pagati ai dipendenti
Pagamento in contanti a fornitori e fornitori
Contanti raccolti dai clienti
Interessi attivi e dividendi ricevuti
Imposta sul reddito pagata e interessi pagati
Importanza del flusso di cassa operativo
Gli analisti finanziari a volte preferiscono esaminare le metriche del flusso di cassa perché eliminano alcune anomalie contabili. Il flusso di cassa operativo, in particolare, fornisce un quadro più chiaro della realtà attuale delle operazioni aziendali.
Ad esempio, prenotare una vendita di grandi dimensioni fornisce un grande aumento delle entrate, ma se l'azienda ha difficoltà a raccogliere i contanti, non è un vero vantaggio economico per l'azienda. D'altra parte, un'azienda può generare quantità elevate di flusso di cassa operativo ma registrare un reddito netto molto basso se ha molte immobilizzazioni e utilizza calcoli di ammortamento accelerato .
Se un'azienda non sta portando abbastanza soldi dalle sue attività principali, dovrà trovare fonti temporanee di finanziamento esterno attraverso finanziamenti o investimenti. Tuttavia, questo è insostenibile a lungo termine. Pertanto, il flusso di cassa operativo è una cifra importante per valutare la stabilità finanziaria delle operazioni di un'azienda.
Mette in risalto
Esistono due metodi per rappresentare il flusso di cassa operativo su un rendiconto finanziario: il metodo indiretto e il metodo diretto.
Il metodo indiretto inizia con l'utile netto del conto economico, quindi somma le voci non monetarie per arrivare a una cifra di cassa.
Il metodo diretto tiene traccia di tutte le transazioni in un periodo su base di cassa e utilizza gli effettivi flussi di cassa in entrata e in uscita nel rendiconto finanziario.
Il flusso di cassa operativo è la prima sezione rappresentata in un rendiconto finanziario, che include anche il denaro proveniente da attività di investimento e finanziamento.
Il flusso di cassa operativo è un parametro importante per determinare il successo finanziario delle attività principali di un'azienda.
FAQ
Come si calcola il flusso di cassa operativo?
Utilizzando il metodo indiretto, l'utile netto viene rettificato in base alla liquidità utilizzando le variazioni dei conti non monetari, come l'ammortamento, i crediti e i debiti (AP). Poiché la maggior parte delle società segnala l'utile netto in base alla competenza, include varie voci non monetarie, come ammortamenti e svalutazioni. Flusso di cassa operativo = reddito operativo + ammortamento – imposte + variazione del capitale circolante.
Quali sono i 3 tipi di flussi di cassa?
I tre tipi di flusso di cassa sono operativi, investimenti e finanziamenti. Il flusso di cassa operativo include tutta la liquidità generata dalle principali attività commerciali di un'azienda. L'investimento nel flusso di cassa include tutti gli acquisti di beni capitali e gli investimenti in altre iniziative imprenditoriali. Il flusso di cassa del finanziamento include tutti i proventi ottenuti dall'emissione di debiti e azioni, nonché i pagamenti effettuati dalla società .
Perché il flusso di cassa operativo è importante?
Il flusso di cassa operativo è un parametro importante per determinare il successo finanziario delle attività principali di un'azienda poiché misura la quantità di denaro generata dalle normali operazioni aziendali di un'azienda. Il flusso di cassa operativo indica se un'azienda può generare un flusso di cassa positivo sufficiente per mantenere e far crescere le sue operazioni, altrimenti potrebbe richiedere finanziamenti esterni per l'espansione del capitale.
