Obbligazione del debito garantito al quadrato (CDO-Squared)
Che cos'è un'obbligazione di debito garantito al quadrato (CDO-Squared)?
Un'obbligazione di debito garantita al quadrato (CDO-squared) è un investimento sotto forma di una società veicolo (SPV) con pagamenti di cartolarizzazione garantiti da tranche di obbligazioni di debito garantite. Un'obbligazione di debito collateralizzata è un prodotto strutturato da una banca in cui un investitore acquista una quota di un pool di obbligazioni, prestiti, titoli garantiti da attività e altri strumenti di credito. I pagamenti risultanti da tali obbligazioni, prestiti, titoli garantiti da attività e altri strumenti vengono quindi trasferiti ai detentori delle azioni dell'obbligazione di debito garantita. È un modo per investire in più strumenti di credito e diversificare il rischio.
Comprensione dell'obbligo del debito garantito al quadrato (CDO-Squared)
Un'obbligazione di debito garantita al quadrato (CDO-squared) è un altro prodotto strutturato da una banca. La banca prende le obbligazioni di debito garantite e le struttura in tranche con diversi profili di scadenza e di rischio. Queste tranche finanziano quindi i pagamenti agli investitori nel veicolo per scopi speciali CDO-squared. L'obbligazione di debito garantita al quadrato è supportata dal pool di tranche di obbligazioni di debito garantite (CDO) e i pagamenti agli investitori vengono effettuati dai pagamenti effettuati nelle varie tranche.
L'obbligazione di debito con garanzia al quadrato è simile a un'obbligazione di debito con garanzia, fatta eccezione per le attività a garanzia dell'obbligazione. A differenza dell'obbligazione di debito garantita, che è garantita da un pool di obbligazioni, prestiti e altri strumenti di credito; Gli accordi quadrati di obbligazioni di debito garantite sono garantiti da tranche di obbligazioni di debito garantite. Gli investimenti al quadrato delle obbligazioni di debito garantite consentono alle banche che possiedono le obbligazioni di debito garantite regolari di rivendere il rischio di credito che hanno assunto.
Poiché i consumatori hanno smesso di effettuare pagamenti di finanziamento per molte delle attività a sostegno delle obbligazioni di debito garantite e quindi le obbligazioni di debito garantite si sono piazzate, il mercato dei CDO e dei CDO quadrati è crollato durante la crisi finanziaria globale del 2008.
