Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squad)
Vad är en säkerställd skuldförpliktelse i kvadrat (CDO-kvadrat)?
trancher för säkerställda skuldförbindelser . En skuldförbindelse med säkerhet är en produkt strukturerad av en bank där en investerare köper en andel av en pool av obligationer, lån, värdepapper med säkerhet i tillgångar och andra kreditinstrument. Betalningar som härrör från dessa obligationer, lån, värdepapper med säkerhet i tillgångar och andra instrument överförs sedan till innehavarna av aktierna i skuldförbindelsen mot säkerhet. Det är ett sätt att investera i flera kreditinstrument och diversifiera risken.
Förstå Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-kvadrat)
En skuldförbindelse med säkerhet i kvadrat (CDO-kvadrat) är en annan produkt strukturerad av en bank. Banken tar sina skuldförbindelser med säkerheter och strukturerar dem i trancher med olika löptid och riskprofiler. Dessa trancher finansierar sedan betalningarna till investerarna i det CDO-kvadrerade special purpose vehicle. Skyldighetsförpliktelsen i kvadrat backas upp av poolen av trancher för säkerställda skuldförbindelser (CDO) och betalningar till investerare görs från betalningar som görs till de olika trancherna.
Kvadrat på skuldförbindelsen mot säkerhet liknar en skuldförbindelse med säkerheter förutom tillgångarna som säkerställer åtagandet. Till skillnad från skuldförbindelsen med säkerheter, som backas upp av en pool av obligationer, lån och andra kreditinstrument; Kvadratarrangemang för säkerställda skuldförbindelser backas upp av trancher för säkerställda skuldförbindelser. Kvadratinvesteringar med säkerheter gör det möjligt för de banker som äger de regelbundna skuldförbindelserna med säkerheter att sälja vidare den kreditrisk som de tagit på sig.
Sedan konsumenter slutade att betala för många av tillgångarna som backar upp skuldförbindelserna med säkerheter och därför de ställda skuldförbindelserna i kvadrat kollapsade CDO- och CDO-marknaden under den globala finanskrisen 2008.
