Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared)
Hvad er en Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared)?
securitisationsbetalinger bakket op af collateralized debt obligationstrancher . En sikkerhedsstillet gældsforpligtelse er et produkt struktureret af en bank, hvor en investor køber en andel af en pulje af obligationer, lån, værdipapirer med sikkerhed i aktiver og andre kreditinstrumenter. Betalinger hidrørende fra disse obligationer, lån, værdipapirer med sikkerhed i aktiver og andre instrumenter videregives derefter til indehaverne af aktierne i den sikrede gældsforpligtelse. Det er en måde at investere i flere kreditinstrumenter og diversificere risikoen.
Forståelse af Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared)
En collateralized debt obligation squared (CDO-squared) er et andet produkt struktureret af en bank. Banken tager deres gældsforpligtelser med sikkerhed og strukturerer dem i trancher med forskellige løbetids- og risikoprofiler. Disse trancher finansierer derefter betalingerne til investorerne i det CDO-kvaderede special purpose vehicle. Kvadrat for den sikrede gældsforpligtelse understøttes af puljen af trancher med sikkerhedsstillet gæld (CDO), og betalinger til investorer foretages fra betalinger foretaget i de forskellige trancher.
Kvadrat for den sikrede gældsforpligtelse svarer til en sikkerhedsstillet gældsforpligtelse bortset fra de aktiver, der sikrer forpligtelsen. I modsætning til den sikrede gældsforpligtelse, som er understøttet af en pulje af obligationer, lån og andre kreditinstrumenter; Kvadratordninger med sikkerhedsstillet gældsforpligtelse er understøttet af trancher med sikkerhedsstillet gældsforpligtelse. Kvadrede investeringer med sikkerhedsstillet gæld giver de banker, der ejer de almindelige sikkerhedsstillede gældsforpligtelser, mulighed for at videresælge den kreditrisiko, de har påtaget sig.
Siden forbrugerne holdt op med at betale for mange af de aktiver, der dækkede de sikrede gældsforpligtelser, og derfor de sikrede gældsforpligtelser i anden række, kollapsede CDO- og CDO-markedet under den globale finanskrise i 2008.
