Vakuusvelkavelka neliöitynä (CDO-neliö)

Mikä on vakuudellinen velkavelka neliöity (CDO-neliö)?

Vakuudellinen velkavelka neliö (CDO-squared) on sijoitus, joka on tehty erityistä tarkoitusta varten perustetun välineen (SPV) muodossa, ja sen arvopaperistamismaksut on taattu vakuudellisilla velkavelkaerillä. Vakuusvelka on pankin strukturoima tuote, jossa sijoittaja ostaa osuuden joukkovelkakirjalainoista, lainoista, omaisuusvakuudellisista arvopapereista ja muista luottoinstrumenteista. Näistä joukkovelkakirjoista, lainoista, omaisuusvakuudellisista arvopapereista ja muista instrumenteista johtuvat maksut siirretään sitten vakuudellisen velkasitoumuksen osakkeiden haltijoille. Se on tapa sijoittaa useisiin luottoinstrumentteihin ja hajauttaa riskejä.

Vakuudellisen velkavelan neliösumman ymmärtäminen (CDO-neliö)

Vakuudellinen velkavelka neliöity (CDO-neliö) on toinen pankin strukturoima tuote. Pankki ottaa heidän vakuudelliset velkasitoumustaan ja strukturoi ne eri maturiteetilla ja riskiprofiileilla. Näillä erillä rahoitetaan sitten maksut sijoittajille CDO-neliöiseen erityiseen tarkoitukseen. Vakuudellisen velkavelan neliössä takana on vakuudellisten velkasitoumusten (CDO) erä, ja maksut sijoittajille suoritetaan eri eriin suoritetuista maksuista.

Vakuusvelka neliöitynä on samanlainen kuin vakuudellinen velkasitoumus, lukuun ottamatta velvoitetta takaavaa omaisuutta. Toisin kuin vakuudellinen velkasitoumus, jonka taustalla on joukko joukkovelkakirjoja, lainoja ja muita luottoinstrumentteja; vakuudelliset velkasitoumukset ovat taattu vakuudellisilla velkasitoumuserillä. Vakuudelliset velkasitoumukset mahdollistavat vakuudellisia velkasitoumuksia omistavien pankkien jälleenmyymisen ottamansa luottoriskin.

Koska kuluttajat lopettivat useiden vakuudellisten velkasitoumusten taustalla olevien omaisuuserien rahoittamisen ja vakuudelliset velkasitoumukset tasaantuivat, CDO- ja CDO-neliömarkkinat romahtivat vuoden 2008 globaalin finanssikriisin aikana.