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Obrigação de Dívida Colateral ao Quadrado (CDO-Quadrado)

Obrigação de Dívida Colateral ao Quadrado (CDO-Quadrado)

O que é uma Obrigação de Dívida Colateralizada Quadrada (CDO-Quadrada)?

Uma obriga√ß√£o de d√≠vida garantida ao quadrado (CDO-quadrado) √© um investimento na forma de um ve√≠culo de prop√≥sito especial (SPV) com pagamentos de securitiza√ß√£o lastreados por tranches de obriga√ß√£o de d√≠vida garantida. Uma obriga√ß√£o de d√≠vida garantida √© um produto estruturado por um banco no qual um investidor compra uma parte de um conjunto de t√≠tulos, empr√©stimos, t√≠tulos garantidos por ativos e outros instrumentos de cr√©dito. Os pagamentos resultantes desses t√≠tulos, empr√©stimos, t√≠tulos garantidos por ativos e outros instrumentos s√£o ent√£o repassados aos detentores das a√ß√Ķes da obriga√ß√£o de d√≠vida garantida. √Č uma forma de investir em m√ļltiplos instrumentos de cr√©dito e diversificar o risco.

Entendendo a Obrigação de Dívida Colateral ao Quadrado (CDO-Quadrado)

Uma obriga√ß√£o de d√≠vida garantida ao quadrado (CDO-quadrado) √© outro produto estruturado por um banco. O banco pega suas obriga√ß√Ķes de d√≠vida colateralizada e as estrutura em tranches com diferentes perfis de vencimento e risco. Essas tranches financiam os pagamentos aos investidores no ve√≠culo de prop√≥sito especial CDO-quadrado. A obriga√ß√£o de d√≠vida garantida ao quadrado √© lastreada pelo conjunto de tranches de obriga√ß√Ķes de d√≠vida colateralizada (CDO) e os pagamentos aos investidores s√£o feitos a partir de pagamentos feitos nas v√°rias tranches.

A obriga√ß√£o de d√≠vida garantida ao quadrado √© semelhante a uma obriga√ß√£o de d√≠vida garantida, exceto pelos ativos que garantem a obriga√ß√£o. Ao contr√°rio da obriga√ß√£o de d√≠vida garantida, que √© lastreada por um conjunto de t√≠tulos, empr√©stimos e outros instrumentos de cr√©dito; Os acordos quadrados de obriga√ß√Ķes de d√≠vidas garantidas s√£o garantidos por tranches de obriga√ß√Ķes de d√≠vidas garantidas. Os investimentos ao quadrado da obriga√ß√£o de d√≠vida com garantia permitem que os bancos que possuem as obriga√ß√Ķes de d√≠vida com garantia regular revendem o risco de cr√©dito que assumiram.

Como os consumidores pararam de fazer pagamentos de financiamento para muitos dos ativos que respaldam as obriga√ß√Ķes de d√≠vida garantida e, portanto, as obriga√ß√Ķes de d√≠vida garantidas ao quadrado, o mercado de CDO e CDO ao quadrado entrou em colapso durante a crise financeira global de 2008.