Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared)
Was ist eine Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared)?
Eine Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared) ist eine Anlage in Form eines Special Purpose Vehicle (SPV) mit Verbriefungszahlungen, die durch Collateralized Debt Obligation Tranchen abgesichert sind. Eine Collateralized Debt Obligation ist ein von einer Bank strukturiertes Produkt, bei dem ein Anleger einen Anteil an einem Pool von Anleihen, Darlehen, Asset-Backed Securities und anderen Kreditinstrumenten kauft. Zahlungen aus diesen Anleihen, Darlehen, forderungsbesicherten Wertpapieren und anderen Instrumenten werden dann an die Inhaber der Anteile der besicherten Schuldverschreibung weitergegeben. Es ist eine Möglichkeit, in mehrere Kreditinstrumente zu investieren und das Risiko zu diversifizieren.
Collateralized Debt Obligation Squared verstehen (CDO-Squared)
Ein Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared) ist ein weiteres von einer Bank strukturiertes Produkt. Die Bank nimmt ihre Collateralized Debt Obligations und strukturiert sie in Tranchen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Risikoprofilen. Diese Tranchen finanzieren dann die Zahlungen an die Investoren der Zweckgesellschaft CDO-squared. Die quadrierte Collateralized Debt Obligation wird durch den Pool der Collateralized Debt Obligation (CDO)-Tranchen besichert, und Zahlungen an die Anleger erfolgen aus Zahlungen, die in die verschiedenen Tranchen getätigt werden.
Die quadrierte Collateralized Debt Obligation ähnelt einer Collateralized Debt Obligation mit Ausnahme der Vermögenswerte, die die Obligation besichern. Anders als die Collateralized Debt Obligation, die durch einen Pool von Anleihen, Darlehen und anderen Kreditinstrumenten besichert ist; Collateralized Debt Obligation Squared Arrangements werden durch Collateralized Debt Obligation Tranchen besichert. Collateralized Debt Obligation Squared Investments ermöglichen den Banken, die die regulären Collateralized Debt Obligations besitzen, das übernommene Kreditrisiko weiterzuverkaufen.
Da die Verbraucher aufhörten, Finanzierungszahlungen für viele der Vermögenswerte zu leisten, die die Collateralized Debt Obligations besichern, und daher die Collateralized Debt Obligations quadrierten, brach der CDO- und CDO-Quadrat-Markt während der globalen Finanzkrise 2008 zusammen.
