Credito di denaro

Che cos'è il denaro di credito?

Il denaro di credito è un valore monetario creato come risultato di qualche obbligazione o pretesa futura. In quanto tale, il denaro del credito emerge dall'estensione del credito o dall'emissione di debito. Nel moderno sistema bancario a riserva frazionaria,. le banche commerciali sono in grado di creare denaro di credito emettendo prestiti in quantità maggiori rispetto alle riserve che detengono nei loro caveau.

Esistono molte forme di credito monetario, come cambiali, obbligazioni e mercati monetari. Praticamente qualsiasi forma di strumento finanziario che non può o non è destinato a essere rimborsato immediatamente può essere interpretata come una forma di denaro di credito.

Come funziona il denaro a credito

Secondo recenti ricerche condotte in storia economica, antropologia e sociologia, gli studiosi ora ritengono che il credito sia stata la prima forma di denaro, prima della moneta o della carta moneta. Nei tempi antichi, alcuni dei primi scritti trovati sono stati interpretati come conteggi di debiti dovuti da una parte all'altra, prima dell'invenzione del denaro stesso. Questa forma di obbligazione di valore - cioè ti devo X - è essenzialmente denaro di credito non appena tale obbligazione può essere trasferita a qualcun altro in natura. Per esempio, posso esserti debitore di X, ma tu puoi trasferire la tua pretesa contro di me a tuo fratello, quindi ora lo devo a tuo fratello X. Tu e tuo fratello avete essenzialmente effettuato transazioni in denaro di credito.

Durante le crociate del medioevo, i Cavalieri Templari della chiesa cattolica romana, un ordine religioso pesantemente armato e dedito alla guerra santa, tenevano in custodia valori e beni. Ciò ha portato alla creazione di un moderno sistema di conti di credito che è ancora oggi prevalente. La fiducia del pubblico è aumentata e diminuita negli istituti di credito nel corso degli anni, a seconda di fattori economici, politici e sociali.

Credit Money e Fractional Reserve Banking

La “riserva frazionaria” si riferisce alla frazione dei depositi detenuti nelle riserve. Ad esempio, se una banca ha $ 500 milioni di attività, deve detenere $ 50 milioni, o il 10%, di riserva. Può, tuttavia, prestare 450 milioni di dollari essenzialmente come nuovo denaro di credito.

Gli analisti fanno riferimento a un'equazione denominata equazione del moltiplicatore quando stimano l'impatto della riserva obbligatoria sull'economia nel suo insieme. L'equazione fornisce una stima della quantità di denaro creata con il sistema della riserva frazionaria e viene calcolata moltiplicando il deposito iniziale per uno diviso per la riserva obbligatoria. Utilizzando l'esempio sopra, il calcolo è di $ 500 milioni moltiplicato per uno diviso per 10%, o $ 5 miliardi.

Mercati del denaro e del debito di credito

Come notato sopra, tipi specifici di denaro di credito includono obbligazioni. Questi sono un segmento importante dei mercati finanziari. Ad esempio, il mercato del debito pubblico statunitense (buoni del tesoro o T-bond e buoni del Tesoro o T-notes ) ha raggiunto i 14 trilioni di dollari nel gennaio 2018. Nel 2018, la dimensione dei mercati del debito globali (oltre 100 trilioni di dollari) è stata quasi il doppio dei mercati azionari (quasi 64 trilioni di dollari). Insieme formano i mercati dei capitali globali. I mercati dei capitali statunitensi sono i più grandi al mondo, con il mercato azionario statunitense di 2,4 volte e i mercati obbligazionari statunitensi di 1,6 volte la dimensione del secondo classificato, l'Unione Europea. I mercati dei capitali statunitensi rappresentano il 65% del finanziamento totale per l'attività economica e guidano la crescita interna.

Le obbligazioni consentono ai governi (a livello nazionale, statale e locale), alle società e alle organizzazioni non profit come college e università di accedere a fondi per una varietà di progetti di crescita, inclusi il finanziamento di strade, nuovi edifici, dighe o altre infrastrutture. Le società spesso prendono in prestito prestiti specifici per far crescere la propria attività, acquistare proprietà e attrezzature, acquisire altre società o investire in ricerca e sviluppo per nuovi prodotti e servizi.

Al di fuori delle banche, le obbligazioni consentono ai singoli investitori di assumere il ruolo di prestatore in queste situazioni. I mercati del debito pubblico possono aprire un prestito particolare a migliaia di investitori, offrendo opportunità per finanziare porzioni del capitale necessario. Questi mercati pubblici consentono ai prestatori di vendere le proprie obbligazioni ad altri investitori o di acquistare obbligazioni da altri individui, molto tempo dopo che l'organizzazione emittente originale ha raccolto capitali.

Mette in risalto

• La moneta di credito è la creazione di valore monetario attraverso l'istituzione di crediti, obbligazioni o debiti futuri.

• L'attività bancaria a riserva frazionaria è un modo comune di introdurre denaro di credito nelle economie moderne.

• Tali crediti o debiti possono essere trasferiti ad altre parti in cambio del valore racchiuso in tali crediti.