Kredit pengar

Vad är kreditpengar?

Kreditpengar är monetära värden som skapas som ett resultat av någon framtida förpliktelse eller fordran. Som sådan uppstår kreditpengar från förlängning av kredit eller emission av skuld. I det moderna fraktionerade reservbanksystemet kan affärsbanker skapa kreditpengar genom att ge ut lån i större belopp än de reserver de har i sina valv.

Det finns många former av kreditpengar, såsom IOUs, obligationer och penningmarknader. Praktiskt taget alla former av finansiellt instrument som inte kan eller är avsett att betalas tillbaka omedelbart kan tolkas som en form av kreditpengar.

Hur kreditpengar fungerar

Enligt nyare forskning gjord inom ekonomisk historia, antropologi och sociologi tror forskare nu att kredit var den första formen av pengar, före mynt eller pappersvaluta. I forntida tider har några av de tidigaste skrifterna som hittats tolkats som sammanräkningar av skulder som en part är skyldig en part till en annan - innan själva pengarna uppfanns. Denna form av värdeförpliktelse - dvs jag är skyldig dig X - är i huvudsak kreditpengar så snart den förpliktelsen kan överföras till någon annan in natura. Till exempel kan jag vara skyldig dig X, men du kan överföra din fordran mot mig till din bror, så nu är jag skyldig din bror X. Du och din bror har i huvudsak gjort transaktioner med kreditpengar.

Under medeltidens korståg höll tempelriddarna i den romersk-katolska kyrkan, en religiös ordning som var tungt beväpnad och tillägnad heligt krig, värdesaker och varor i förtroende. Detta ledde till skapandet av ett modernt system med kreditkonton som fortfarande är utbredd idag. Allmänhetens förtroende har ökat och avtagit i kreditinstitut under åren, beroende på ekonomiska, politiska och sociala faktorer.

Kreditpengar och Fractional Reserve Banking

"Braktionsreserv" avser den del av inlåningen som hålls i reserver. Till exempel, om en bank har 500 miljoner dollar i tillgångar måste den hålla 50 miljoner dollar, eller 10 %, i reserv. Det kan dock låna ut 450 miljoner dollar som i huvudsak nya kreditpengar.

Analytiker refererar till en ekvation som kallas multiplikatorekvationen när de uppskattar effekten av reservkravet på ekonomin som helhet. Ekvationen ger en uppskattning av summan pengar som skapas med bråkreservsystemet och beräknas genom att multiplicera den initiala insättningen med en delat med reservkravet. Med exemplet ovan är beräkningen $500 miljoner multiplicerat med ett delat med 10%, eller $5 miljarder.

Kreditpengar och skuldmarknader

Som nämnts ovan inkluderar specifika typer av kreditpengar obligationer. Dessa är ett stort segment av finansmarknaderna. Till exempel, marknaden för amerikanska statsskulder (statsobligationer eller T-obligationer och statsobligationer eller T-sedlar ) tickade in på 14 biljoner dollar i januari 2018. Under 2018 var storleken på de globala skuldmarknaderna (mer än 100 biljoner dollar) nästan dubbelt så stor som aktiemarknaderna (nära 64 biljoner dollar). Tillsammans bildar de de globala kapitalmarknaderna. De amerikanska kapitalmarknaderna är de största i världen, där den amerikanska aktiemarknaden är 2,4x och den amerikanska obligationsmarknaden är 1,6x storleken på tvåan, Europeiska unionen. De amerikanska kapitalmarknaderna står för 65 % av den totala finansieringen för ekonomisk aktivitet och driver den inhemska tillväxten.

Obligationer tillåter regeringar (på nationell, statlig och lokal nivå), företag och ideella organisationer som högskolor och universitet att få tillgång till medel för en mängd olika tillväxtprojekt, inklusive finansiering av vägar, nya byggnader, dammar eller annan infrastruktur. Företag kommer ofta att låna specifikt för att växa sin verksamhet, köpa fastigheter och utrustning, förvärva andra företag eller investera i forskning och utveckling för nya produkter och tjänster.

Utanför banker tillåter obligationer enskilda investerare att ta rollen som långivare i dessa situationer. Offentliga skuldmarknader kan öppna ett visst lån för tusentals investerare, vilket ger möjligheter att finansiera delar av det kapital som behövs. Dessa offentliga marknader tillåter långivare att sälja sina obligationer till andra investerare eller att köpa obligationer från andra individer – långt efter att den ursprungliga emitterande organisationen skaffat kapital.

Höjdpunkter

• Kreditpengar är skapandet av monetärt värde genom upprättande av framtida fordringar, förpliktelser eller skulder.

– Fractional reserve banking är ett vanligt sätt som kreditpengar introduceras i moderna ekonomier.

• Dessa fordringar eller skulder kan överföras till andra parter i utbyte mot värdet som förkroppsligar i dessa fordringar.