Kreditt penger

Hva er kredittpenger?

Kredittpenger er pengeverdier skapt som et resultat av en fremtidig forpliktelse eller krav. Som sådan kommer kredittpenger fra utvidelse av kreditt eller utstedelse av gjeld. I det moderne brøkreservebanksystemet er kommersielle banker i stand til å skape kredittpenger ved å utstede lån i større beløp enn reservene de har i hvelvene sine.

Det finnes mange former for kredittpenger, som IOUer, obligasjoner og pengemarkeder. Praktisk talt enhver form for finansielt instrument som ikke kan eller er ment å bli tilbakebetalt umiddelbart, kan tolkes som en form for kredittpenger.

Hvordan kredittpenger fungerer

I følge nyere forskning gjort innen økonomisk historie, antropologi og sosiologi, tror forskere nå at kreditt var den første formen for penger, før mynt eller papirvaluta. I gamle tider har noen av de tidligste skriftene som er funnet blitt tolket til å være opptellinger av gjeld som en part skyldte til en annen – før selve pengene ble funnet. Denne formen for verdiforpliktelse - dvs. jeg skylder deg X - er i hovedsak kredittpenger så snart forpliktelsen kan overføres til noen andre i naturalier. For eksempel kan jeg skylde deg X, men du kan overføre kravet ditt mot meg til broren din, så nå skylder jeg broren din X. Du og broren din har i hovedsak handlet med kredittpenger.

Under middelalderens korstoger holdt tempelridderne i den romersk-katolske kirke, en religiøs orden som var tungt bevæpnet og dedikert til hellig krig, verdisaker og gods i tillit. Dette førte til etableringen av et moderne system med kredittkontoer som fortsatt er utbredt i dag. Offentlig tillit har vokst og avtatt i kredittinstitusjoner gjennom årene, avhengig av økonomiske, politiske og sosiale faktorer.

Kredittpenger og Fraksjonert Reserve Banking

"Fraksjonert reserve" refererer til brøkdelen av innskudd holdt i reserver. For eksempel, hvis en bank har 500 millioner dollar i eiendeler, må den holde 50 millioner dollar, eller 10 %, i reserve. Det kan imidlertid låne ut 450 millioner dollar som i hovedsak nye kredittpenger.

Analytikere refererer til en ligning referert til som multiplikatorligningen når de estimerer effekten av reservekravet på økonomien som helhet. Ligningen gir et estimat for mengden penger som er opprettet med brøkreservesystemet og beregnes ved å multiplisere det første innskuddet med én delt på reservekravet. Ved å bruke eksempelet ovenfor er beregningen $500 millioner multiplisert med én delt på 10%, eller $5 milliarder.

Kredittpenge- og gjeldsmarkeder

Som nevnt ovenfor inkluderer spesifikke typer kredittpenger obligasjoner. Disse er et viktig segment av finansmarkedene. For eksempel tikket markedet for amerikanske statsgjeld (statsobligasjoner eller T-obligasjoner og statsobligasjoner eller T-sedler ) inn på 14 billioner dollar i januar 2018. I 2018 var størrelsen på de globale gjeldsmarkedene (mer enn 100 trillioner dollar) nær dobbelt så stor som aksjemarkedene (nær 64 billioner dollar). Sammen utgjør de de globale kapitalmarkedene. De amerikanske kapitalmarkedene er de største på verdensbasis, med det amerikanske aksjemarkedet som er 2,4x og de amerikanske obligasjonsmarkedene er 1,6x størrelsen på andreplassen, EU. Amerikanske kapitalmarkeder står for 65 % av total finansiering for økonomisk aktivitet og driver innenlandsk vekst.

Obligasjoner lar myndigheter (på nasjonalt, statlig og lokalt nivå), selskaper og ideelle organisasjoner som høyskoler og universiteter få tilgang til midler til en rekke vekstprosjekter, inkludert finansiering av veier, nye bygninger, demninger eller annen infrastruktur. Selskaper vil ofte låne spesielt for å utvide virksomheten, kjøpe eiendom og utstyr, kjøpe andre selskaper eller investere i forskning og utvikling for nye produkter og tjenester.

Utenfor banker lar obligasjoner individuelle investorer påta seg rollen som utlåner i disse situasjonene. Offentlige gjeldsmarkeder kan åpne opp et bestemt lån for tusenvis av investorer, og gir muligheter til å finansiere deler av kapitalen som trengs. Disse offentlige markedene tillater långivere å selge sine obligasjoner til andre investorer eller å kjøpe obligasjoner fra andre individer – lenge etter at den opprinnelige utstedende organisasjonen samlet inn kapital.

Høydepunkter

• Kredittpenger er skaping av pengeverdi gjennom etablering av fremtidige krav, forpliktelser eller gjeld.

– Fraksjonert reservebank er en vanlig måte som kredittpenger introduseres på i moderne økonomier.

• Disse kravene eller gjeldene kan overføres til andre parter i bytte mot verdien som ligger i disse kravene.