Kreditgeld

Was ist Kreditgeld?

Kreditgeld ist ein monetärer Wert, der als Ergebnis einer zukünftigen Verpflichtung oder Forderung geschaffen wird. Als solches entsteht Kreditgeld durch die Vergabe von Krediten oder die Emission von Schuldtiteln. Im modernen Teilreserve-Bankensystem sind Geschäftsbanken in der Lage, Kreditgeld zu schaffen, indem sie Kredite in größeren Beträgen ausgeben, als sie in ihren Tresoren halten.

Es gibt viele Formen von Kreditgeld, wie zum Beispiel Schuldscheine, Anleihen und Geldmärkte. Als Kreditgeld kann praktisch jede Form von Finanzinstrumenten angesehen werden, die nicht sofort zurückgezahlt werden können oder sollen.

So funktioniert Kreditgeld

Nach jüngsten Forschungsergebnissen in Wirtschaftsgeschichte, Anthropologie und Soziologie glauben Wissenschaftler heute, dass Kredite die erste Form von Geld waren, bevor sie Münzen oder Papiergeld vorausgingen. In der Antike wurden einige der frühesten gefundenen Schriften als Auflistungen von Schulden interpretiert, die eine Partei einer anderen schuldete – vor der Erfindung des Geldes selbst. Diese Form der Wertverpflichtung – dh ich schulde Ihnen X – ist im Wesentlichen Kreditgeld, sobald diese Verpflichtung in Naturalien auf jemand anderen übertragen werden kann. Zum Beispiel kann ich Ihnen X schulden, aber Sie können Ihre Forderung gegen mich auf Ihren Bruder übertragen, also schulde ich jetzt Ihrem Bruder X. Sie und Ihr Bruder haben im Wesentlichen mit Kreditgeld gehandelt.

Während der Kreuzzüge des Mittelalters hielten die Tempelritter der römisch-katholischen Kirche, ein schwer bewaffneter und dem Heiligen Krieg verpflichteter religiöser Orden, Wertsachen und Güter treuhänderisch. So entstand ein modernes Kreditkontensystem, das bis heute Bestand hat. Das Vertrauen der Öffentlichkeit in Kreditgeldinstitute ist im Laufe der Jahre in Abhängigkeit von wirtschaftlichen, politischen und sozialen Faktoren gewachsen und gesunken.

Kreditgeld und fraktionales Reservebankwesen

"Teilreserve" bezieht sich auf den Teil der Einlagen, die in Reserven gehalten werden. Wenn eine Bank beispielsweise 500 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten hat, muss sie 50 Millionen US-Dollar oder 10 % als Reserve halten. Es kann jedoch 450 Millionen Dollar als im Wesentlichen neues Kreditgeld verleihen.

Analysten beziehen sich auf eine Gleichung, die als Multiplikatorgleichung bezeichnet wird, wenn sie die Auswirkungen der Mindestreservepflicht auf die Wirtschaft als Ganzes abschätzen. Die Gleichung liefert eine Schätzung für den mit dem Teilreservesystem geschaffenen Geldbetrag und wird berechnet, indem die anfängliche Einlage mit Eins geteilt durch die Mindestreserveanforderung multipliziert wird. Im obigen Beispiel beträgt die Berechnung 500 Millionen US-Dollar multipliziert mit eins geteilt durch 10 % oder 5 Milliarden US-Dollar.

Kreditgeld- und Schuldenmärkte

Wie oben erwähnt, umfassen bestimmte Arten von Kreditgeld Anleihen. Diese sind ein wichtiges Segment der Finanzmärkte. Der Markt für US-Staatsanleihen (Treasury Bonds oder T-Bonds und Treasury Notes oder T-Notes ) beispielsweise notierte im Januar 2018 bei 14 Billionen US-Dollar. Im Jahr 2018 war die Größe der globalen Schuldenmärkte (mehr als 100 Billionen US-Dollar). fast doppelt so groß wie die Aktienmärkte (fast 64 Billionen US-Dollar). Zusammen bilden sie die globalen Kapitalmärkte. Die US-Kapitalmärkte sind die größten weltweit, wobei der US-Aktienmarkt 2,4-mal und der US-Anleihemarkt 1,6-mal so groß ist wie der Zweitplatzierte, die Europäische Union. Die US-Kapitalmärkte machen 65 % der gesamten Finanzierung der Wirtschaftstätigkeit aus und treiben das Binnenwachstum an.

Anleihen ermöglichen Regierungen (auf nationaler, staatlicher und lokaler Ebene), Unternehmen und gemeinnützigen Organisationen wie Hochschulen und Universitäten den Zugang zu Finanzmitteln für eine Vielzahl von Wachstumsprojekten, einschließlich der Finanzierung von Straßen, neuen Gebäuden, Dämmen oder anderer Infrastruktur. Unternehmen nehmen häufig Kredite auf, um ihr Geschäft auszubauen, Immobilien und Ausrüstung zu kaufen, andere Unternehmen zu erwerben oder in Forschung und Entwicklung für neue Produkte und Dienstleistungen zu investieren.

Außerhalb von Banken ermöglichen Anleihen einzelnen Anlegern, in diesen Situationen die Rolle eines Kreditgebers zu übernehmen. Märkte für öffentliche Schuldtitel können Tausenden von Anlegern ein bestimmtes Darlehen eröffnen und so Möglichkeiten bieten, Teile des benötigten Kapitals zu finanzieren. Diese öffentlichen Märkte ermöglichen es Kreditgebern, ihre Anleihen an andere Investoren zu verkaufen oder Anleihen von anderen Einzelpersonen zu kaufen – lange nachdem die ursprüngliche Emissionsorganisation Kapital aufgebracht hat.

Höhepunkte

Kreditgeld ist die Schaffung von Geldwert durch die Begründung zukünftiger Ansprüche, Verpflichtungen oder Schulden.
Mindestreservebanken sind eine übliche Art und Weise, wie Kreditgeld in modernen Volkswirtschaften eingeführt wird.
Diese Forderungen oder Schulden können im Austausch für den in diesen Forderungen verkörperten Wert auf andere Parteien übertragen werden.