Pieniądze kredytowe
Co to są pieniądze kredytowe?
Pieniądz kredytowy to wartość pieniężna tworzona w wyniku pewnego przyszłego zobowiązania lub roszczenia. Jako taki, pieniądz kredytowy wyłania się z prolongaty kredytu lub emisji długu. W nowoczesnym systemie bankowym z rezerwą cząstkową banki komercyjne są w stanie tworzyć pieniądz kredytowy, udzielając pożyczek na większe kwoty niż rezerwy, które trzymają w swoich skarbcach.
Istnieje wiele form pieniądza kredytowego, takich jak IOU, obligacje i rynki pieniężne. Praktycznie każda forma instrumentu finansowego, który nie może lub nie ma być natychmiast spłacony, może być interpretowana jako forma pieniądza kredytowego.
Jak działają pieniądze kredytowe
Według ostatnich badań przeprowadzonych w dziedzinie historii gospodarczej, antropologii i socjologii, uczeni uważają, że kredyt był pierwszą formą pieniądza, poprzedzającą monetę lub papierową walutę. W starożytności niektóre z najwcześniejszych znalezionych pism interpretowano jako wykazy długów, które jedna strona miała wobec drugiej – przed wynalezieniem samego pieniądza. Ta forma zobowiązania wartościowego – tj. jestem ci winien X – jest zasadniczo kredytem pieniężnym, gdy tylko to zobowiązanie może zostać przeniesione na kogoś innego w naturze. Na przykład, mogę być ci winien X, ale możesz przenieść swoje roszczenie przeciwko mnie na swojego brata, więc teraz jestem winien twojemu bratu X. Ty i twój brat zasadniczo dokonaliście transakcji na kredyt.
Podczas średniowiecznych krucjat templariusze kościoła rzymskokatolickiego, zakonu zakonnego, który był ciężko uzbrojony i oddany świętej wojnie, przechowywali w zaufaniu kosztowności i dobra. Doprowadziło to do powstania nowoczesnego systemu rachunków kredytowych, który jest nadal powszechny. Na przestrzeni lat zaufanie publiczne do instytucji pieniądza kredytowego wzrastało i słabło, w zależności od czynników ekonomicznych, politycznych i społecznych.
Pieniądz kredytowy i bankowość z rezerwą cząstkową
„Rezerwa frakcyjna” odnosi się do części depozytów utrzymywanych w rezerwach. Na przykład, jeśli bank ma aktywa o wartości 500 milionów dolarów, musi posiadać 50 milionów dolarów lub 10% rezerwy. Może jednak pożyczyć 450 milionów dolarów jako zasadniczo nowe pieniądze kredytowe.
Analitycy odwołują się do równania zwanego równaniem mnożnikowym przy szacowaniu wpływu rezerw obowiązkowych na całą gospodarkę. Równanie zapewnia oszacowanie ilości pieniądza utworzonego za pomocą systemu rezerwy cząstkowej i jest obliczane przez pomnożenie depozytu początkowego przez jeden podzielone przez rezerwę obowiązkową. Korzystając z powyższego przykładu, obliczenie wynosi 500 milionów dolarów pomnożone przez jeden podzielone przez 10%, czyli 5 miliardów dolarów.
Kredyty i rynki dłużne
Jak wspomniano powyżej, szczególne rodzaje pieniądza kredytowego obejmują obligacje. Są to główny segment rynków finansowych. Na przykład rynek amerykańskiego długu rządowego (obligacje skarbowe lub obligacje skarbowe i bony skarbowe lub bony skarbowe ) w styczniu 2018 r. osiągnął poziom 14 bln USD. W 2018 r. wielkość światowych rynków długu (ponad 100 bln USD) była prawie dwukrotnie większe niż rynki akcji (blisko 64 bilionów dolarów). Razem tworzą globalne rynki kapitałowe. Amerykańskie rynki kapitałowe są największe na świecie, przy czym amerykański rynek akcji jest 2,4 razy większy, a amerykańskie rynki obligacji 1,6 razy większe od wicelidera, Unii Europejskiej. Amerykańskie rynki kapitałowe zapewniają 65% całkowitego finansowania działalności gospodarczej i napędzają krajowy wzrost.
Obligacje umożliwiają rządom (na poziomie krajowym, stanowym i lokalnym), korporacjom i organizacjom non-profit, takim jak uczelnie i uniwersytety, dostęp do funduszy na różne projekty rozwojowe, w tym finansowanie dróg, nowych budynków, zapór lub innej infrastruktury. Korporacje często pożyczają konkretnie, aby rozwijać swoją działalność, kupować nieruchomości i sprzęt, nabywać inne firmy lub inwestować w badania i rozwój nowych produktów i usług.
Poza bankami obligacje pozwalają inwestorom indywidualnym przejąć w takich sytuacjach rolę pożyczkodawcy. Rynki długu publicznego mogą otworzyć określoną pożyczkę tysiącom inwestorów, dając możliwości sfinansowania części potrzebnego kapitału. Te publiczne rynki pozwalają pożyczkodawcom sprzedawać swoje obligacje innym inwestorom lub kupować obligacje od innych osób – długo po tym, jak pierwotna organizacja emitująca pozyskała kapitał.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Pieniądz kredytowy to tworzenie wartości pieniężnej poprzez ustanowienie przyszłych roszczeń, zobowiązań lub długów.
Bankowość z rezerwą cząstkową jest powszechnym sposobem wprowadzania pieniądza kredytowego we współczesnych gospodarkach.
Te roszczenia lub długi mogą zostać przeniesione na inne strony w zamian za wartość zawartą w tych roszczeniach.
