Kredit penge

Hvad er kreditpenge?

Kreditpenge er pengeværdi skabt som et resultat af en fremtidig forpligtelse eller fordring. Som sådan opstår kreditpenge fra forlængelse af kredit eller udstedelse af gæld. I det moderne fraktionelle reservebanksystem er kommercielle banker i stand til at skabe kreditpenge ved at udstede lån i større beløb end de reserver, de har i deres bokse.

Der er mange former for kreditpenge, såsom IOU'er, obligationer og pengemarkeder. Stort set enhver form for finansielt instrument, der ikke kan eller er beregnet til at blive tilbagebetalt med det samme, kan opfattes som en form for kreditpenge.

Hvordan kreditpenge virker

Ifølge nyere forskning udført i økonomisk historie, antropologi og sociologi, mener forskere nu, at kredit var den første form for penge, før mønt eller papirvaluta. I oldtiden er nogle af de tidligste fundne skrifter blevet fortolket til at være opgørelser af gæld, som den ene part skylder til en anden – før selve pengenes opfindelse. Denne form for værdiforpligtelse - dvs. jeg skylder dig X - er i det væsentlige kreditpenge, så snart denne forpligtelse kan overføres til en anden i naturalier. For eksempel kan jeg skylde dig X, men du kan overføre dit krav mod mig til din bror, så nu skylder jeg din bror X. Du og din bror har i det væsentlige handlet med kreditpenge.

Under middelalderens korstoger holdt tempelridderne i den romersk-katolske kirke, en religiøs orden, der var tungt bevæbnet og dedikeret til hellig krig, værdigenstande og varer i tillid. Dette førte til oprettelsen af et moderne system af kreditkonti, der stadig er udbredt i dag. Offentlighedens tillid til kreditinstitutter er vokset og aftaget gennem årene afhængigt af økonomiske, politiske og sociale faktorer.

Kreditpenge og Fractional Reserve Banking

"Fraktionel reserve" henviser til den del af indskud, der holdes i reserver. For eksempel, hvis en bank har 500 millioner dollars i aktiver, skal den have 50 millioner dollars eller 10 % i reserve. Det kan dog låne 450 millioner dollars ud som i det væsentlige nye kreditpenge.

Analytikere henviser til en ligning, der kaldes multiplikatorligningen, når de estimerer virkningen af reservekravet på økonomien som helhed. Ligningen giver et estimat for mængden af penge, der er oprettet med det fraktionelle reservesystem og beregnes ved at gange den indledende indbetaling med én divideret med reservekravet. Ved at bruge eksemplet ovenfor er beregningen $500 millioner ganget med én divideret med 10%, eller $5 milliarder.

Kreditmarkeder for penge og gæld

Som nævnt ovenfor omfatter specifikke typer kreditpenge obligationer. Disse er et vigtigt segment af de finansielle markeder. Eksempelvis tikkede markedet for amerikanske statsgæld (statsobligationer eller T-obligationer og statsobligationer eller T-obligationer ) ind på 14 billioner dollars i januar 2018. I 2018 var størrelsen af de globale gældsmarkeder (mere end 100 billioner dollars) næsten dobbelt så stor som aktiemarkederne (tæt på $64 billioner). Sammen udgør de de globale kapitalmarkeder. De amerikanske kapitalmarkeder er de største på verdensplan, hvor det amerikanske aktiemarked er 2,4x og det amerikanske obligationsmarked er 1,6x størrelsen af andenpladsen, EU. De amerikanske kapitalmarkeder tegner sig for 65 % af den samlede finansiering til økonomisk aktivitet og driver indenlandsk vækst.

Obligationer giver regeringer (på nationalt, statsligt og lokalt niveau), virksomheder og nonprofitorganisationer som gymnasier og universiteter adgang til midler til en række vækstprojekter, herunder finansiering af veje, nye bygninger, dæmninger eller anden infrastruktur. Virksomheder vil ofte låne specifikt for at vokse deres forretning, købe ejendom og udstyr, erhverve andre virksomheder eller investere i forskning og udvikling af nye produkter og tjenester.

Uden for banker giver obligationer individuelle investorer mulighed for at påtage sig rollen som långiver i disse situationer. Offentlige gældsmarkeder kan åbne et bestemt lån for tusindvis af investorer, hvilket giver muligheder for at finansiere dele af den nødvendige kapital. Disse offentlige markeder giver långivere mulighed for at sælge deres obligationer til andre investorer eller at købe obligationer fra andre individer - længe efter at den oprindelige udstedende organisation rejste kapital.

Højdepunkter

• Kreditpenge er skabelsen af pengeværdi gennem etablering af fremtidige krav, forpligtelser eller gæld.

• Fractional reserve banking er en almindelig måde, hvorpå kreditpenge indføres i moderne økonomier.

• Disse krav eller gæld kan overføres til andre parter i bytte for den værdi, der er indeholdt i disse krav.