Dinero de crédito
¿Qué es el dinero de crédito?
El dinero de crédito es el valor monetario creado como resultado de alguna obligación o reclamo futuro. Como tal, el dinero de crédito surge de la concesión de crédito o de la emisión de deuda. En el moderno sistema bancario de reserva fraccionaria,. los bancos comerciales pueden crear dinero crediticio emitiendo préstamos por montos mayores que las reservas que tienen en sus bóvedas.
Hay muchas formas de dinero de crédito, como pagarés, bonos y mercados monetarios. Prácticamente cualquier forma de instrumento financiero que no pueda o no esté destinado a ser reembolsado inmediatamente puede interpretarse como una forma de dinero crediticio.
Cómo funciona el dinero de crédito
Según investigaciones recientes realizadas en historia económica, antropología y sociología, los académicos ahora creen que el crédito fue la primera forma de dinero, antes de la moneda o el papel moneda. En la antigüedad, algunos de los primeros escritos encontrados se interpretaron como cuentas de las deudas de una parte con otra, antes de la invención del dinero mismo. Esta forma de obligación de valor, es decir, te debo X, es esencialmente dinero crediticio en cuanto esa obligación puede transferirse a otra persona en especie. Por ejemplo, puedo deberle X, pero usted puede transferir su reclamo contra mí a su hermano, así que ahora le debo X a su hermano. Usted y su hermano esencialmente han realizado transacciones en dinero de crédito.
Durante las cruzadas de la Edad Media, los Caballeros Templarios de la Iglesia Católica Romana, una orden religiosa fuertemente armada y dedicada a la guerra santa, tenían objetos de valor y bienes en fideicomiso. Esto condujo a la creación de un sistema moderno de cuentas de crédito que aún prevalece en la actualidad. La confianza pública ha aumentado y disminuido en las instituciones de crédito monetario a lo largo de los años, dependiendo de factores económicos, políticos y sociales.
Dinero de crédito y banca de reserva fraccionaria
"Reserva fraccionaria" se refiere a la fracción de depósitos mantenidos en reservas. Por ejemplo, si un banco tiene $500 millones en activos, debe tener $50 millones, o el 10%, en reserva. Sin embargo, puede prestar $ 450 millones como dinero de crédito esencialmente nuevo.
Los analistas hacen referencia a una ecuación denominada ecuación multiplicadora al estimar el impacto del requisito de reserva en la economía en su conjunto. La ecuación proporciona una estimación de la cantidad de dinero creada con el sistema de reserva fraccionaria y se calcula multiplicando el depósito inicial por uno dividido por el requisito de reserva. Usando el ejemplo anterior, el cálculo es $500 millones multiplicado por uno dividido por 10%, o $5 mil millones.
Dinero de Crédito y Mercados de Deuda
Como se señaló anteriormente, los tipos específicos de dinero de crédito incluyen bonos. Estos son un segmento importante de los mercados financieros. Por ejemplo, el mercado de deuda del gobierno de EE. UU. (bonos del Tesoro o bonos del Tesoro y notas del Tesoro o notas del Tesoro ) marcó $ 14 billones en enero de 2018. En 2018, el tamaño de los mercados de deuda globales (más de $ 100 billones) fue casi el doble del tamaño de los mercados de valores (cerca de $ 64 billones). Juntos forman los mercados globales de capital. Los mercados de capital de EE. UU. son los más grandes del mundo, con el mercado de acciones de EE. UU. siendo 2.4x y los mercados de bonos de EE. UU. siendo 1.6x del tamaño del subcampeón, la Unión Europea. Los mercados de capital de EE. UU. representan el 65 % del financiamiento total de la actividad económica e impulsan el crecimiento interno.
Los bonos permiten a los gobiernos (a nivel nacional, estatal y local), corporaciones y organizaciones sin fines de lucro, como colegios y universidades, acceder a fondos para una variedad de proyectos de crecimiento, incluida la financiación de carreteras, nuevos edificios, represas u otra infraestructura. Las corporaciones a menudo toman préstamos específicamente para hacer crecer su negocio, comprar propiedades y equipos, adquirir otras empresas o invertir en investigación y desarrollo de nuevos productos y servicios.
Fuera de los bancos, los bonos permiten a los inversores individuales asumir el papel de prestamista en estas situaciones. Los mercados de deuda pública pueden abrir un préstamo particular a miles de inversionistas, brindando oportunidades para financiar partes del capital necesario. Estos mercados públicos permiten a los prestamistas vender sus bonos a otros inversores o comprar bonos de otras personas, mucho después de que la organización emisora original recaudara capital.
Reflejos
El dinero de crédito es la creación de valor monetario mediante el establecimiento de derechos, obligaciones o deudas futuras.
La banca de reserva fraccionaria es una forma común de introducir el dinero de crédito en las economías modernas.
Estos créditos o deudas pueden transferirse a otras partes a cambio del valor incorporado en estos créditos.
