Wang Kredit

Apakah Itu Wang Kredit?

Wang kredit ialah nilai kewangan yang dicipta sebagai hasil daripada beberapa kewajipan atau tuntutan masa hadapan. Oleh itu, wang kredit muncul daripada lanjutan kredit atau pengeluaran hutang. Dalam sistem perbankan rizab pecahan moden,. bank perdagangan dapat mencipta wang kredit dengan mengeluarkan pinjaman dalam jumlah yang lebih besar daripada rizab yang mereka pegang dalam bilik kebal mereka.

Terdapat banyak bentuk wang kredit, seperti IOU, bon dan pasaran wang. Hampir semua bentuk instrumen kewangan yang tidak boleh atau tidak dimaksudkan untuk dibayar balik serta-merta boleh ditafsirkan sebagai satu bentuk wang kredit.

Bagaimana Wang Kredit Berfungsi

Menurut penyelidikan terbaru yang dilakukan dalam sejarah ekonomi, antropologi, dan sosiologi, sarjana kini percaya bahawa kredit adalah bentuk wang pertama, sebelum mata wang syiling atau kertas. Pada zaman dahulu, beberapa tulisan terawal yang ditemui telah ditafsirkan sebagai jumlah hutang yang terhutang oleh satu pihak kepada pihak lain - sebelum penciptaan wang itu sendiri. Bentuk obligasi nilai ini - iaitu saya berhutang kepada anda X - pada asasnya adalah wang kredit sebaik sahaja kewajipan itu boleh dipindahkan kepada orang lain dalam bentuk barangan. Sebagai contoh, saya boleh berhutang dengan anda X, tetapi anda boleh memindahkan tuntutan anda terhadap saya kepada abang anda, jadi sekarang saya berhutang dengan abang anda X. Anda dan abang anda pada dasarnya telah berurus niaga dalam wang kredit.

Semasa perang salib pada zaman pertengahan, Knights Templar dari gereja Roman Katolik, sebuah perintah agama yang bersenjata lengkap dan berdedikasi untuk perang suci, memegang barang berharga dan barang dalam amanah. Ini membawa kepada penciptaan sistem akaun kredit moden yang masih berleluasa hari ini. Kepercayaan awam telah meningkat dan berkurangan dalam institusi wang kredit selama bertahun-tahun, bergantung pada faktor ekonomi, politik dan sosial.

Wang Kredit dan Perbankan Rizab Pecahan

"Rizab pecahan" merujuk kepada pecahan deposit yang dipegang dalam rizab. Sebagai contoh, jika bank mempunyai aset $500 juta, ia mesti menyimpan $50 juta, atau 10%, sebagai rizab. Walau bagaimanapun, ia boleh meminjamkan $450 juta sebagai wang kredit baharu.

Penganalisis merujuk persamaan yang dirujuk sebagai persamaan pengganda apabila menganggarkan kesan keperluan rizab ke atas ekonomi secara keseluruhan. Persamaan menyediakan anggaran untuk jumlah wang yang dicipta dengan sistem rizab pecahan dan dikira dengan mendarabkan deposit awal dengan satu dibahagikan dengan keperluan rizab. Menggunakan contoh di atas, pengiraan ialah $500 juta didarab dengan satu dibahagikan dengan 10%, atau $5 bilion.

Pasaran Wang Kredit dan Hutang

Seperti yang dinyatakan di atas, jenis wang kredit tertentu termasuk bon. Ini adalah segmen utama pasaran kewangan. Sebagai contoh, pasaran untuk hutang kerajaan AS (bon Perbendaharaan atau T-bon dan nota Perbendaharaan atau T-notes ) meningkat pada $14 trilion pada Januari 2018. Pada 2018, saiz pasaran hutang global (lebih daripada $100 trilion) adalah hampir dua kali ganda saiz pasaran ekuiti (hampir $64 trilion). Bersama-sama mereka membentuk pasaran modal global. Pasaran modal AS adalah yang terbesar di seluruh dunia, dengan pasaran ekuiti AS adalah 2.4x dan pasaran bon AS adalah 1.6x saiz tempat kedua, Kesatuan Eropah. Pasaran modal AS menyumbang 65% daripada jumlah pembiayaan untuk aktiviti ekonomi dan memacu pertumbuhan domestik.

Bon membenarkan kerajaan (di peringkat kebangsaan, negeri dan tempatan), syarikat dan badan bukan untung seperti kolej dan universiti, mengakses dana untuk pelbagai projek pertumbuhan, termasuk membiayai jalan raya, bangunan baharu, empangan atau infrastruktur lain. Syarikat sering meminjam secara khusus untuk mengembangkan perniagaan mereka, membeli hartanah dan peralatan, memperoleh syarikat lain, atau melabur dalam penyelidikan dan pembangunan untuk produk dan perkhidmatan baharu.

Di luar bank, bon membenarkan pelabur individu untuk mengambil alih peranan pemberi pinjaman dalam situasi ini. Pasaran hutang awam boleh membuka pinjaman tertentu kepada beribu-ribu pelabur, memberikan peluang untuk membiayai sebahagian daripada modal yang diperlukan. Pasaran awam ini membenarkan pemberi pinjaman untuk menjual bon mereka kepada pelabur lain atau membeli bon daripada individu lain – lama selepas organisasi pengeluar asal menaikkan modal.

Sorotan

• Wang kredit ialah penciptaan nilai kewangan melalui penubuhan tuntutan, obligasi, atau hutang masa hadapan.

• Perbankan rizab pecahan ialah cara biasa wang kredit diperkenalkan dalam ekonomi moden.

• Tuntutan atau hutang ini boleh dipindahkan kepada pihak lain sebagai pertukaran untuk nilai yang terkandung dalam tuntutan ini.