Fondi equi per gli investitori
Qual è la fornitura di fondi equi per gli investitori?
La disposizione Fair Funds for Investors è stata introdotta nel 2002 ai sensi della Sezione 308(a) del Sarbanes-Oxley Act (SOX). La disposizione Fair Funds for Investors è stata adottata a beneficio degli investitori che hanno perso denaro a causa di attività illegali o non etiche di individui o società che violano i regolamenti sui titoli. La disposizione restituisce profitti illeciti, sanzioni e multe agli investitori truffati.
Capire i fondi equi per gli investitori
Prima della Fair Funds Provision, il denaro recuperato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) sotto forma di sanzioni civili inflitte contro i trasgressori delle normative veniva erogato al Tesoro degli Stati Uniti; la SEC non aveva il diritto di ridistribuire questi fondi agli investitori vittime. La disposizione Fair Funds for Investors ha consentito alla SEC di aggiungere sanzioni pecuniarie civili ai fondi di sboccatura per il soccorso delle vittime di truffe azionarie.
La disposizione ha istituito un fondo che trattiene il denaro recuperato da un caso SEC. Il fondo sceglie quindi come distribuire il denaro agli investitori truffati. Dopo che i fondi sono stati erogati, il fondo particolare viene chiuso.
La disposizione Fair Funds for Investors ha risarcito gli investitori che sono stati vittime di collusione tra fondi e broker, fissazione dei tassi di interesse, commissioni non divulgate, pubblicità ingannevole, negoziazione tardiva, schemi di pump-and-dump, timing del mercato dei fondi comuni e altre forme di frode e manipolazione di titoli.
Nella maggior parte di questi casi, le vittime non possono perseguire un contenzioso privato, sia perché inaccessibile, sia perché impraticabile. La maggior parte degli investitori che ricevono distribuzioni di fondi equi non ricevono alcun compenso da contenziosi privati per questo motivo; la disposizione Fair Funds, tuttavia, fornisce il loro unico mezzo di accesso al risarcimento. La ricerca ha dimostrato che di solito vengono compensati a un livello pari almeno all'80% di ciò che hanno perso.
Ricerca sull'efficacia della fornitura di fondi equi per gli investitori
Nel 2014, Urska Velikonja della Emory University ha pubblicato una ricerca sulla fornitura di Fair Funds for Investors nella Stanford Law Review. Il rapporto ha rilevato che gli sforzi della SEC per risarcire gli investitori truffati attraverso la disposizione hanno avuto più successo di quanto si aspettassero gli oppositori della disposizione. Tra il 2002 e il 2013, il provvedimento ha consentito alla SEC di distribuire 14,46 miliardi di dollari agli investitori vittime di frode .
La ricerca di Velikonja ha inoltre rilevato che la disposizione risarcisce gli investitori per diversi tipi di cattiva condotta in modo più efficace rispetto alle controversie sui titoli privati. La maggior parte delle controversie private compensa gli investitori per frode contabile, mentre i fondi equi compensano gli investitori che sono stati vittime di comportamenti anticoncorrenziali o frodi dei consumatori.
La ricerca di Velikonja ha anche rilevato che è più probabile che gli imputati contribuiscano alle distribuzioni di Fair Funds for Investors piuttosto che risarcire i danni relativi a controversie private.
Mette in risalto
Il provvedimento restituisce profitti illeciti, sanzioni e multe agli investitori truffati.
Prima della Fair Funds Provision, il denaro recuperato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) sotto forma di sanzioni civili inflitte contro i trasgressori della regolamentazione è stato erogato al Tesoro degli Stati Uniti; la SEC non aveva il diritto di ridistribuire questi fondi agli investitori vittime.
La disposizione Fair Funds for Investors è stata introdotta nel 2002 ai sensi della Sezione 308(a) del Sarbanes-Oxley Act (SOX).
