Uczciwe Fundusze dla Inwestorów
Co to jest rezerwa na uczciwe fundusze dla inwestorów?
Postanowienie dotyczące uczciwych funduszy dla inwestorów zostało wprowadzone w 2002 r. na mocy art. 308(a) ustawy Sarbanes-Oxley (SOX). Postanowienie „Uczciwe fundusze dla inwestorów” zostało wprowadzone z korzyścią dla inwestorów, którzy stracili pieniądze z powodu nielegalnej lub nieetycznej działalności osób lub firm, które naruszają przepisy dotyczące papierów wartościowych. Rezerwa zwraca bezprawne zyski, kary i grzywny oszukanym inwestorom.
Zrozumienie uczciwych funduszy dla inwestorów
Przed wprowadzeniem sprawiedliwego przepisu dotyczącego funduszy, pieniądze odzyskane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w formie kar cywilnych nałożonych na osoby naruszające przepisy zostały wypłacone do Departamentu Skarbu USA; SEC nie miała prawa do dystrybucji tych środków z powrotem wśród inwestorów, którzy padli ofiarą. Postanowienie dotyczące uczciwych funduszy dla inwestorów umożliwiło SEC dodanie kar pieniężnych w sprawach cywilnych do funduszy przeznaczonych na pomoc ofiarom oszustw giełdowych.
W przepisie ustanowiono fundusz, który przechowuje pieniądze odzyskane ze sprawy SEC. Fundusz następnie wybiera sposób dystrybucji pieniędzy wśród oszukanych inwestorów. Po wypłacie środków dany fundusz zostaje rozwiązany.
Postanowienie dotyczące uczciwych funduszy dla inwestorów zrekompensowało inwestorom, którzy padli ofiarą zmowy między funduszami a brokerami, ustalania stóp procentowych, nieujawnionych opłat, fałszywej reklamy, późnego handlu, programów typu „pump-and-dump”, czasu na rynku funduszy inwestycyjnych i innych form oszustwa i manipulacje papierami wartościowymi.
W większości tych przypadków ofiary nie mogą prowadzić prywatnego postępowania sądowego, ponieważ jest to niedostępne lub niepraktyczne. Większość inwestorów, którzy otrzymują wypłaty z funduszy Fair Funds, nie otrzymuje z tego powodu żadnego odszkodowania z prywatnego postępowania sądowego; przepis Fair Funds zapewnia im jednak jedyny dostęp do rekompensaty. Badania wykazały, że zazwyczaj otrzymują rekompensatę w wysokości co najmniej 80% tego, co stracili.
Badanie efektywności świadczenia środków na Uczciwe Fundusze dla Inwestorów
W 2014 r. Urska Velikonja z Emory University opublikowała w Stanford Law Review badanie dotyczące uczciwych funduszy dla inwestorów. W raporcie stwierdzono, że wysiłki SEC, aby zrekompensować oszukanym inwestorom za pomocą przepisu, okazały się bardziej skuteczne niż oczekiwali przeciwnicy przepisu. W latach 2002–2013 przepis ten umożliwiał SEC wypłatę 14,46 miliarda USD inwestorom, którzy padli ofiarą oszustwa.
Badania firmy Velikonja wykazały ponadto, że przepis ten skuteczniej rekompensuje inwestorom różnego rodzaju wykroczenia niż spory dotyczące prywatnych papierów wartościowych. Większość prywatnych postępowań sądowych rekompensuje inwestorom oszustwa księgowe, podczas gdy uczciwe fundusze rekompensują inwestorom, którzy padli ofiarą zachowań antykonkurencyjnych lub oszustw konsumenckich.
Badania firmy Velikonja wykazały również, że pozwani są bardziej skłonni do wpłacania składek na uczciwe fundusze dla inwestorów niż do płacenia odszkodowań związanych z prywatnym postępowaniem sądowym.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Rezerwa zwraca bezprawne zyski, kary i grzywny oszukanym inwestorom.
Przed wprowadzeniem Sprawiedliwego Przepisu Funduszy pieniądze odzyskane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w formie kar cywilnych nałożonych na osoby naruszające przepisy zostały wypłacone Skarbowi USA; SEC nie miała prawa do dystrybucji tych środków z powrotem wśród inwestorów, którzy padli ofiarą.
Postanowienie o uczciwych funduszach dla inwestorów zostało wprowadzone w 2002 r. na mocy art. 308(a) ustawy Sarbanes-Oxley (SOX).
