Rettferdige midler for investorer
Hva er rimelige midler for investorer?
Bestemmelsen om rettferdige fond for investorer ble introdusert i 2002 under paragraf 308(a) i Sarbanes-Oxley Act (SOX). Fair Funds for Investors-bestemmelsen ble satt på plass for å komme investorer som har tapt penger på grunn av ulovlige eller uetiske aktiviteter til enkeltpersoner eller selskaper som bryter verdipapirforskriftene. Bestemmelsen returnerer urettmessig fortjeneste, straffer og bøter til svindlede investorer.
Forstå rettferdige midler for investorer
Før Fair Funds-avsetningen ble penger som ble inndrevet av Securities and d Exchange Commission (SEC) i form av sivile straffer pålagt regulatoriske overtredere utbetalt til det amerikanske finansdepartementet; SEC hadde ikke rett til å distribuere disse midlene tilbake til investorer som ble utsatt. Fair Funds for Investors-bestemmelsen gjorde det mulig for SEC å legge til sivile pengestraff til disgorgement-midler for å hjelpe ofrene for aksjesvindel.
Bestemmelsen etablerte et fond som holder penger inndrivet fra en SEC-sak. Fondet velger deretter hvordan pengene skal fordeles til svindlede investorer. Etter at midlene er utbetalt, avsluttes det aktuelle fondet.
Fair Funds for Investors-bestemmelsen har kompensert investorer som har blitt utsatt for samarbeid mellom fond og meglere, rentefastsettelse, ikke avslørte gebyrer, falsk reklame, sen handel, pump-and-dump-ordninger, fondsmarkedstiming og andre former for verdipapirsvindel og manipulasjon.
I de fleste av disse sakene kan ofre ikke føre private rettssaker, enten fordi det er utilgjengelig eller upraktisk. De fleste investorer som mottar rettferdige midler, får ingen kompensasjon fra private rettssaker av denne grunn; Fair Funds-bestemmelsen gir imidlertid deres eneste mulighet for tilgang til kompensasjon. Forskning har vist at de vanligvis blir kompensert på et nivå som tilsvarer minst 80 % av det de tapte.
Forskning om effektiviteten til rettferdige midler for investorer
I 2014 publiserte Urska Velikonja fra Emory University forskning om Fair Funds for Investors-bestemmelsen i Stanford Law Review. Rapporten fant at SECs innsats for å kompensere svindlede investorer via bestemmelsen har vært mer vellykket enn motstandere av bestemmelsen forventet. Mellom 2002 og 2013 tillot bestemmelsen SEC å distribuere 14,46 milliarder dollar til investorer som ble utsatt for svindel. Den gjennomsnittlige rettferdige fondsutbetalingen er omtrent like stor som den gjennomsnittlige utbetalingen av gruppesøksmål knyttet til verdipapirrettssaker.
Velikonjas undersøkelser fant videre at bestemmelsen kompenserer investorer for ulike typer mishandling mer effektivt enn private verdipapirrettssaker. De fleste private rettssaker kompenserer investorer for regnskapssvindel, mens rettferdige midler kompenserer investorer som har vært utsatt for konkurransebegrensende atferd eller forbrukersvindel.
Velikonjas forskning fant også at tiltalte er mer sannsynlig å bidra til rettferdige midler for investorer enn de er til å betale erstatning knyttet til private rettssaker.
##Høydepunkter
Bestemmelsen returnerer urettmessig fortjeneste, straffer og bøter til svindlede investorer.
Før Fair Funds-avsetningen ble penger som ble inndrevet av Securities and Exchange Commission (SEC) i form av sivile straffer pålagt regulatoriske overtredere utbetalt til det amerikanske finansdepartementet; SEC hadde ikke rett til å distribuere disse midlene tilbake til investorer som ble utsatt.
Bestemmelsen om Fair Funds for Investors ble introdusert i 2002 under paragraf 308(a) i Sarbanes-Oxley Act (SOX).
