Fondos justos para inversores
驴Qu茅 es la provisi贸n de fondos justos para los inversores?
La provisi贸n de fondos justos para los inversores se introdujo en 2002 bajo la Secci贸n 308(a) de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX). La provisi贸n de Fondos Justos para los Inversionistas se implement贸 para beneficiar a los inversionistas que han perdido dinero debido a actividades ilegales o poco 茅ticas de individuos o empresas que violan las regulaciones de valores. La disposici贸n devuelve ganancias, sanciones y multas indebidas a los inversores defraudados.
Comprender los fondos justos para los inversores
Antes de la Disposici贸n de fondos justos, el dinero recuperado por la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) en forma de sanciones civiles impuestas contra los infractores normativos se desembols贸 al Tesoro de EE. UU.; la SEC no ten铆a derecho a distribuir estos fondos a los inversores que fueron v铆ctimas. La provisi贸n de Fondos justos para los inversores permiti贸 a la SEC agregar multas monetarias civiles a los fondos de devoluci贸n para el alivio de las v铆ctimas de estafas de acciones.
La disposici贸n estableci贸 un fondo que retiene el dinero recuperado de un caso de la SEC. Luego, el fondo elige c贸mo distribuir el dinero a los inversores defraudados. Una vez desembolsados los fondos, se da por terminado el fondo en particular.
La disposici贸n de Fondos justos para los inversores ha compensado a los inversores que han sido v铆ctimas de la colusi贸n entre fondos y corredores, fijaci贸n de tasas de inter茅s, tarifas no reveladas, publicidad enga帽osa, transacciones tard铆as, esquemas de bombeo y descarga, sincronizaci贸n del mercado de fondos mutuos y otras formas de fraude y manipulaci贸n de valores.
En la mayor铆a de estos casos, las v铆ctimas no pueden emprender un litigio privado, ya sea porque es inaccesible o poco pr谩ctico. La mayor铆a de los inversionistas que reciben distribuciones de fondos justos no obtienen compensaci贸n de litigios privados por este motivo; sin embargo, la disposici贸n de fondos justos proporciona su 煤nico medio de acceso a la compensaci贸n. La investigaci贸n ha demostrado que generalmente se les compensa en un nivel igual a por lo menos el 80% de lo que perdieron.
Investigaci贸n sobre la eficacia de la provisi贸n de fondos justos para inversores
En 2014, Urska Velikonja de la Universidad de Emory public贸 una investigaci贸n sobre la provisi贸n de fondos justos para inversores en Stanford Law Review. El informe encontr贸 que los esfuerzos de la SEC para compensar a los inversores defraudados a trav茅s de la disposici贸n han tenido m谩s 茅xito de lo que esperaban los opositores de la disposici贸n. Entre 2002 y 2013, la disposici贸n permiti贸 a la SEC distribuir $14,46 mil millones a los inversores que fueron v铆ctimas de fraude. El desembolso promedio de fondos justos es aproximadamente del mismo tama帽o que el desembolso promedio de acuerdos de demanda colectiva relacionados con demandas colectivas de valores.
La investigaci贸n de Velikonja descubri贸 adem谩s que la disposici贸n compensa a los inversores por diferentes tipos de mala conducta de manera m谩s efectiva que los litigios de valores privados. La mayor铆a de los litigios privados compensan a los inversores por fraude contable, mientras que los fondos justos compensan a los inversores que han sido v铆ctimas de conductas anticompetitivas o fraude al consumidor.
La investigaci贸n de Velikonja tambi茅n encontr贸 que es m谩s probable que los demandados contribuyan a las distribuciones de Fair Funds for Investors que a pagar da帽os relacionados con litigios privados.
Reflejos
La disposici贸n devuelve beneficios, sanciones y multas indebidas a los inversores defraudados.
Antes de la Disposici贸n de fondos justos, el dinero recuperado por la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) en forma de sanciones civiles impuestas contra los infractores normativos se desembols贸 al Tesoro de EE. UU.; la SEC no ten铆a derecho a distribuir estos fondos a los inversores que fueron v铆ctimas.
La provisi贸n de fondos justos para los inversores se introdujo en 2002 bajo la Secci贸n 308(a) de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX).
