Fundos justos para investidores
Qual é a provisão de fundos justos para investidores?
A provisão de Fundos Justos para Investidores foi introduzida em 2002 sob a Seção 308(a) da Lei Sarbanes-Oxley (SOX). A provisão de Fundos Justos para Investidores foi criada para beneficiar investidores que perderam dinheiro devido a atividades ilegais ou antiéticas de indivÃduos ou empresas que violam os regulamentos de valores mobiliários. A disposição retorna lucros indevidos, penalidades e multas aos investidores fraudados.
Entendendo os Fundos Justos para Investidores
Antes da Fair Funds Provision, o dinheiro recuperado pela Securities and Exchange Commission (SEC) na forma de penalidades civis impostas contra infratores regulatórios era desembolsado ao Tesouro dos EUA; a SEC não tinha o direito de distribuir esses fundos de volta aos investidores que foram vitimados. A provisão de Fundos Justos para Investidores permitiu que a SEC adicionasse multas civis a fundos de devolução para o alÃvio das vÃtimas de fraudes de ações.
A disposição estabeleceu um fundo que detém dinheiro recuperado de um caso da SEC. O fundo então escolhe como distribuir o dinheiro aos investidores fraudados. Depois que os fundos são desembolsados, o fundo especÃfico é encerrado.
A disposição de Fundos Justos para Investidores compensou os investidores que foram vitimados por conluio entre fundos e corretores, fixação de taxas de juros, taxas não divulgadas, propaganda enganosa, negociações tardias, esquemas pump-and-dump, timing de mercado de fundos mútuos e outras formas de fraude e manipulação de valores mobiliários.
Na maioria desses casos, as vÃtimas não podem buscar litÃgios particulares, seja porque são inacessÃveis ou impraticáveis. A maioria dos investidores que recebem distribuições de Fundos Justos não recebe compensação de litÃgios privados por esse motivo; a disposição dos Fundos Justos, no entanto, fornece seu único meio de acesso à compensação. A pesquisa mostrou que eles geralmente são compensados em um nÃvel igual a pelo menos 80% do que perderam.
Pesquisa sobre a Eficácia da Provisão de Fundos Justos para Investidores
Em 2014, Urska Velikonja, da Emory University, publicou uma pesquisa sobre a disposição Fair Funds for Investors na Stanford Law Review. O relatório descobriu que os esforços da SEC para compensar os investidores fraudados por meio da provisão foram mais bem-sucedidos do que os oponentes da provisão esperavam. Entre 2002 e 2013, a provisão permitiu que a SEC distribuÃsse US$ 14,46 bilhões para investidores que foram vÃtimas de fraude .
A pesquisa de Velikonja descobriu ainda que a disposição compensa os investidores por vários tipos de má conduta de forma mais eficaz do que litÃgios de tÃtulos privados. A maioria dos litÃgios privados compensa os investidores por fraude contábil, enquanto os fundos justos compensam os investidores que foram vÃtimas de comportamento anticompetitivo ou fraude ao consumidor.
A pesquisa de Velikonja também descobriu que os réus são mais propensos a contribuir para as distribuições de Fundos Justos para Investidores do que a pagar indenizações relacionadas a litÃgios privados.
##Destaques
A disposição devolve lucros indevidos, multas e multas aos investidores fraudados.
Antes da Fair Funds Provision, o dinheiro recuperado pela Securities and Exchange Commission (SEC) na forma de penalidades civis impostas contra infratores regulatórios foi desembolsado ao Tesouro dos EUA; a SEC não tinha o direito de distribuir esses fundos de volta aos investidores que foram vitimados.
A provisão de Fundos Justos para Investidores foi introduzida em 2002 sob a Seção 308(a) da Lei Sarbanes-Oxley (SOX).
