Rättvisa medel för investerare

Vad är rättvisa medel för investerare?

Bestämmelsen om rättvisa fonder för investerare infördes 2002 enligt Section 308(a) i Sarbanes-Oxley Act (SOX). Bestämmelsen om rättvisa fonder för investerare infördes för att gynna investerare som har förlorat pengar på grund av olagliga eller oetiska aktiviteter av individer eller företag som bryter mot värdepappersregler. Bestämmelsen ger tillbaka felaktiga vinster, straffavgifter och böter till lurade investerare.

Förstå rättvisa fonder för investerare

Före Fair Funds Provision betalades pengar som återvunnits av Securities and d Exchange Commission (SEC) i form av civilrättsliga påföljder mot lagöverträdare till USA:s finansministerium; SEC hade inte rätt att distribuera dessa medel tillbaka till investerare som utsatts för offer. Bestämmelsen om Fair Funds for Investors gjorde det möjligt för SEC att lägga till civila penningavgifter till disgorgementsfonder för att hjälpa offren för aktiesvindel.

Bestämmelsen inrättade en fond som innehar pengar som återvunnits från ett SEC-fall. Fonden väljer sedan hur pengarna ska delas ut till lurade investerare. Efter att medlen har betalats ut avslutas den aktuella fonden.

Bestämmelsen Fair Funds for Investors har kompenserat investerare som har utsatts för maskopi mellan fonder och mäklare, räntebindning, hemliga avgifter, falsk reklam, sen handel, pump-and-dump-system, timing på fondmarknaden och andra former av värdepappersbedrägeri och manipulation.

I de flesta av dessa fall kan offren inte driva privata rättstvister, antingen för att det är otillgängligt eller opraktiskt. De flesta investerare som får rättvisa fonder får ingen ersättning från privata rättstvister av denna anledning; Fair Funds tillhandahåller dock deras enda sätt att få tillgång till ersättning. Forskning har visat att de vanligtvis kompenseras på en nivå som motsvarar minst 80 % av vad de förlorat.

Forskning om effektiviteten av rättvisa medel för investerare

Under 2014 publicerade Urska Velikonja från Emory University forskning om rättvisa fonder för investerare i Stanford Law Review. Rapporten fann att SEC:s ansträngningar att kompensera lurade investerare via bestämmelsen har varit mer framgångsrika än vad motståndarna till bestämmelsen förväntade sig. Mellan 2002 och 2013 gjorde bestämmelsen det möjligt för SEC att dela ut 14,46 miljarder dollar till investerare som utsatts för bedrägeri. Den genomsnittliga rättvisa fondutbetalningen är ungefär lika stor som den genomsnittliga utbetalningen av grupptalan relaterad till grupptalan för värdepapper.

Velikonjas forskning fann vidare att bestämmelsen kompenserar investerare för olika typer av förseelser mer effektivt än tvister om privata värdepapper. De flesta privata tvister kompenserar investerare för bokföringsbedrägerier, medan rättvisa medel kompenserar investerare som har blivit utsatta för konkurrensbegränsande beteende eller konsumentbedrägerier.

Velikonjas forskning fann också att svarande är mer benägna att bidra till Fair Funds for Investors-utdelningar än de är att betala skadestånd relaterade till privata tvister.

##Höjdpunkter

• Bestämmelsen ger tillbaka felaktiga vinster, straffavgifter och böter till lurade investerare.

• Före Fair Funds Provision betalades pengar som återvunnits av Securities and Exchange Commission (SEC) i form av civilrättsliga påföljder mot lagöverträdare till det amerikanska finansdepartementet; SEC hade inte rätt att distribuera dessa medel tillbaka till investerare som utsatts för offer.

• Bestämmelsen om Fair Funds for Investors infördes 2002 enligt Section 308(a) i Sarbanes-Oxley Act (SOX).