Rimelige midler til investorer
Hvad er rimelige midler til investorer?
Bestemmelsen om Fair Funds for Investors blev indført i 2002 i henhold til Section 308(a) i Sarbanes-Oxley Act (SOX). Bestemmelsen om Fair Funds for Investors blev indført for at gavne investorer, der har tabt penge på grund af ulovlige eller uetiske aktiviteter hos enkeltpersoner eller virksomheder, der overtræder værdipapirreglerne. Bestemmelsen returnerer uretmæssig fortjeneste, bøder og bøder til bedragede investorer.
Forstå rimelige midler til investorer
Forud for Fair Funds Provision blev penge inddrevet af Securities and d Exchange Commission (SEC) i form af civile sanktioner pålagt lovovertrædere udbetalt til det amerikanske finansministerium; SEC havde ikke ret til at distribuere disse midler tilbage til investorer, der blev ofre. Bestemmelsen om Fair Funds for Investors gjorde det muligt for SEC at tilføje civile pengebøder til disgorgement-fonde til nødhjælp for ofrene for aktiesvindel.
Bestemmelsen etablerede en fond, der holder penge inddrevet fra en SEC-sag. Fonden vælger derefter, hvordan pengene skal fordeles til bedragede investorer. Efter at midlerne er udbetalt, ophører den pågældende fond.
Fair Funds for Investors-bestemmelsen har kompenseret investorer, der er blevet ofre for samarbejde mellem fonde og mæglere, rentefastsættelse, ikke-oplyste gebyrer, falsk reklame, sen handel, pump-and-dump-ordninger, investeringsfondsmarkedstiming og andre former for værdipapirsvig og manipulation.
I de fleste af disse sager kan ofre ikke føre private retssager, enten fordi det er utilgængeligt eller upraktisk. De fleste investorer, der modtager Fair Funds-udlodninger, får ingen kompensation fra private retssager af denne grund; Fair Funds-bestemmelsen giver dog deres eneste adgang til kompensation. Forskning har vist, at de normalt bliver kompenseret på et niveau svarende til mindst 80 % af det, de tabte.
Forskning i effektiviteten af de retfærdige midler til investorer
I 2014 offentliggjorde Urska Velikonja fra Emory University forskning om Fair Funds for Investors-bestemmelsen i Stanford Law Review. Rapporten fandt, at SEC's bestræbelser på at kompensere bedragede investorer via bestemmelsen har været mere succesrige, end modstandere af bestemmelsen forventede. Mellem 2002 og 2013 tillod bestemmelsen SEC at distribuere 14,46 milliarder dollars til investorer, der blev ofre for svig. Den gennemsnitlige rimelige fondsudbetaling er omtrent den samme størrelse som den gennemsnitlige udbetaling af gruppesøgsmål i forbindelse med værdipapirsøgsmål.
Velikonjas forskning fandt endvidere, at bestemmelsen kompenserer investorer for forskellige former for forseelser mere effektivt end retssager om private værdipapirer. De fleste private retssager kompenserer investorer for regnskabssvig, mens fair midler kompenserer investorer, der har været udsat for konkurrencebegrænsende adfærd eller forbrugersvig.
Velikonjas forskning fandt også, at tiltalte er mere tilbøjelige til at bidrage til Fair Funds for Investors-udlodninger, end de er til at betale erstatning i forbindelse med private retssager.
Højdepunkter
Bestemmelsen returnerer uretmæssig fortjeneste, bøder og bøder til bedragede investorer.
Før Fair Funds Provision blev penge inddrevet af Securities and Exchange Commission (SEC) i form af civile sanktioner pålagt lovovertrædere udbetalt til det amerikanske finansministerium; SEC havde ikke ret til at distribuere disse midler tilbage til investorer, der blev ofre.
Bestemmelsen om Fair Funds for Investors blev indført i 2002 i henhold til Section 308(a) i Sarbanes-Oxley Act (SOX).
