Strategia d'uscita

Che cos'è una strategia di uscita?

Una strategia di uscita è un piano di emergenza che viene eseguito da un investitore, commerciante, capitalista di rischio o imprenditore per liquidare una posizione in un'attività finanziaria o disporre di attività commerciali tangibili una volta che i criteri predeterminati per entrambi sono stati soddisfatti o superati.

Una strategia di uscita può essere eseguita per uscire da un investimento deteriorato o chiudere un'attività non redditizia. In questo caso, lo scopo della strategia di uscita è limitare le perdite.

Una strategia di uscita può anche essere eseguita quando un investimento o un'impresa commerciale ha raggiunto il suo obiettivo di profitto. Ad esempio, un investitore angelo in una startup può pianificare una strategia di uscita attraverso un'offerta pubblica iniziale ( IPO ).

Altri motivi per l'esecuzione di una strategia di uscita possono includere un cambiamento significativo nelle condizioni di mercato a causa di un evento catastrofico; motivi legali, come pianificazione successoria, azioni legali di responsabilità o divorzio; o per il semplice motivo che un imprenditore/investitore va in pensione e vuole incassare.

Le strategie di uscita dal commercio non devono essere confuse con le strategie di uscita dal commercio utilizzate nei mercati mobiliari.

Comprendere le strategie di uscita

Una strategia di uscita efficace dovrebbe essere pianificata per ogni contingenza positiva e negativa indipendentemente dal tipo di investimento, commercio o impresa commerciale. Questa pianificazione dovrebbe essere parte integrante della determinazione del rischio associato all'investimento, al commercio o all'impresa commerciale.

Una strategia di uscita dal business è il piano strategico di un imprenditore per vendere la propria proprietà in una società a investitori o un'altra società. Una strategia di uscita offre a un imprenditore un modo per ridurre o liquidare la propria partecipazione in un'impresa e, se l'attività ha successo, realizzare un profitto sostanziale.

Se l'impresa non ha successo, una strategia di uscita (o "piano di uscita") consente all'imprenditore di limitare le perdite. Una strategia di uscita può essere utilizzata anche da un investitore come un venture capitalist per prepararsi a un prelievo da un investimento.

Per i trader e gli investitori, le strategie di uscita e altre tecniche di gestione del denaro possono migliorare notevolmente il loro trading eliminando le emozioni e riducendo il rischio. Prima di entrare in un'operazione, si consiglia a un investitore di impostare un punto in cui venderà per una perdita e un punto in cui venderà per un guadagno.

La gestione del denaro è uno degli aspetti più importanti (e meno compresi) del trading. Molti trader, ad esempio, entrano in un trade senza una strategia di uscita e spesso hanno maggiori probabilità di ottenere profitti prematuri o, peggio, di subire perdite. I trader dovrebbero comprendere le uscite a loro disposizione e creare una strategia di uscita che minimizzerà le perdite e bloccherà i profitti.

Strategie di uscita per un'impresa commerciale

Nel caso di un'impresa di avvio, gli imprenditori di successo pianificano una strategia di uscita completa nel caso in cui le operazioni aziendali non raggiungano traguardi predeterminati.

Se il flusso di cassa si riduce a un punto in cui le operazioni commerciali non sono più sostenibili e un'infusione di capitale esterna non è più fattibile per mantenere le operazioni, una cessazione pianificata delle operazioni e una liquidazione di tutte le attività sono talvolta le migliori opzioni per limitare eventuali ulteriori perdite.

La maggior parte dei venture capitalist insiste affinché una strategia di uscita accuratamente pianificata sia inclusa in un business plan prima di impegnare qualsiasi capitale. Gli imprenditori o gli investitori possono anche scegliere di uscire se un'offerta redditizia per l'attività viene offerta da un'altra parte.

Idealmente, un imprenditore svilupperà una strategia di uscita nel piano aziendale iniziale prima di avviare l'attività. La scelta del piano di uscita influenzerà le decisioni di sviluppo del business. I tipi comuni di strategie di uscita includono le offerte pubbliche iniziali (IPO), le acquisizioni strategiche e le acquisizioni di gestione (MBO).

La strategia di uscita che un imprenditore sceglie dipende da molti fattori come quanto controllo o coinvolgimento l'imprenditore vuole mantenere nell'attività, se vuole che l'azienda continui ad essere gestita allo stesso modo, o se è disposto a vederlo cambiare andando avanti. L'imprenditore vorrà essere pagato un prezzo equo per la sua quota di proprietà.

Un'acquisizione strategica, ad esempio, solleverà il fondatore dalle proprie responsabilità di proprietà, ma significherà anche rinunciare al controllo. Le IPO sono spesso considerate la strategia di uscita definitiva poiché sono associate a prestigio e guadagni elevati. Al contrario, il fallimento è visto come il modo meno desiderabile per uscire da un'impresa.

Un aspetto chiave di una strategia di uscita è la valutazione aziendale e ci sono specialisti che possono aiutare gli imprenditori (e gli acquirenti) a esaminare i dati finanziari di un'azienda per determinare un valore equo. Ci sono anche gestori di transizione il cui ruolo è assistere i venditori nelle loro strategie di uscita dall'attività.

Strategie di uscita per uno scambio

Quando si negoziano titoli,. sia per investimenti a lungo termine che per operazioni intraday, è fondamentale che le strategie di uscita sia per i profitti che per le perdite di un'operazione siano pianificate ed eseguite diligentemente. Tutte le operazioni di uscita devono essere piazzate immediatamente dopo l'assunzione di una posizione. Per un'operazione che raggiunge il suo obiettivo di profitto, potrebbe essere immediatamente liquidata o potrebbe essere impiegato un trailing stop nel tentativo di estrarre più profitto.

In nessun caso un trade vincente può diventare un trade perdente. Per le operazioni in perdita, un investitore dovrebbe predeterminare un importo di perdita accettabile e aderire a uno stop loss protettivo.

Nel contesto del trading, le strategie di uscita sono estremamente importanti perché aiutano i trader a superare le emozioni durante il trading. Quando un'operazione raggiunge il suo prezzo target, molti trader diventano avidi ed esitano ad uscire per ottenere più profitti, il che alla fine trasforma le operazioni vincenti in operazioni perdenti. Quando le operazioni in perdita raggiungono il loro stop-loss, la paura si insinua e i trader esitano a uscire dalle operazioni in perdita causando perdite ancora maggiori.

Ci sono due modi per uscire da un'operazione: subendo una perdita o realizzando un guadagno. I trader usano i termini ordini take-profit e stop-loss per riferirsi al tipo di uscita effettuata. A volte questi termini sono abbreviati come "T/P" e "S/L" dai commercianti.

Gli stop loss, o stop, sono ordini piazzati con un broker per vendere azioni automaticamente a un certo punto o prezzo. Raggiunto questo punto, lo stop loss verrà immediatamente convertito in un ordine di vendita a mercato. Questi possono aiutare a ridurre al minimo le perdite se il mercato si muove rapidamente contro un investitore.

Gli ordini take-profit sono simili agli stop loss in quanto vengono convertiti in ordini di mercato da vendere quando il punto limite viene raggiunto al rialzo. I punti Take-Profit aderiscono alle stesse regole dei punti stop-loss in termini di esecuzione sulle borse NYSE, Nasdaq e AMEX.

Mette in risalto

• Le strategie di uscita dall'attività includono IPO, acquisizioni o acquisizioni, ma possono anche includere l'insolvenza strategica o il fallimento per uscire da una società in dissesto.

• Le strategie di uscita dal trading si concentrano sugli sforzi di stop loss per prevenire perdite al ribasso e ordini take-profit per incassare le operazioni vincenti.

• Una strategia di uscita, in generale, è un piano consapevole per dismettere un investimento in un'impresa commerciale o in un'attività finanziaria.