Società di investimento di gestione

Che cos'è una società di investimento di gestione?

Una società di investimento di gestione è un tipo di società di investimento che gestisce quote di fondi emessi in borsa.

società di investimento di gestione possono gestire sia fondi aperti che fondi chiusi.

Comprensione delle società di investimento di gestione

Una società di investimento di gestione gestisce il capitale per i clienti attraverso fondi comuni. La legislazione statunitense sul mercato degli investimenti ha classificato le società di investimento in tre categorie ai sensi dell'Investment Company Act del 1940. La sezione quattro della legge del 1940 suddivide la classificazione delle società in:

1. Società di certificati per importo nominale

2. Fondo di investimento unitario

3. Società di gestione (di investimento).

La sezione cinque della legge del 1940 fornisce ulteriori dettagli sulle società di investimento di gestione. Le società di investimento gestionale possono essere sia di tipo aperto che di tipo chiuso. La sezione cinque della legge del 1940 delinea ulteriormente queste società per società diversificate e non diversificate.

Aperto e Chiuso

Le società di investimento di gestione emettono quote di fondi da investimenti in pool. Gli investitori acquistano quote di fondi che comportano commissioni di vendita e spese operative. Le società di investimento per la gestione dei fondi gestite devono essere conformi alle normative sui titoli statunitensi. I regolamenti supportano attività di mercato equo, formazione degli investitori e trasparenza.

I fondi gestiti da società di investimento di gestione sono negoziati in borsa o tramite società di gestione di tipo aperto e sono noti come investimenti quotati in borsa. Le società di investimento di gestione offrono agli investitori investimenti in fondi comuni quotati in borsa in un'ampia gamma di strategie di investimento standard e complesse.

Nell'universo delle società di investimento di gestione, le più grandi società di investimento negli Stati Uniti includono BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity e Bank of New York Mellon Investment Management.

Fondi aperti

Le società di investimento di gestione di tipo aperto gestiscono fondi aperti. Possono essere offerti come fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF). I fondi aperti non hanno un numero designato di azioni disponibili per la negoziazione. La società di investimento di gestione può emettere e rimborsare azioni di fondi comuni di investimento aperti ed ETF a propria discrezione.

È noto che i fondi comuni di investimento aperti offrono una gamma di classi di azioni. Le società di investimento a gestione aperta strutturano classi di azioni con commissioni diverse che gli investitori devono pagare quando effettuano transazioni con un intermediario. I fondi comuni di investimento aperti non operano su una borsa valori; sono trattati attraverso la società di fondi comuni di investimento. Le transazioni vengono elaborate al successivo valore patrimoniale netto riportato dal fondo, noto anche come prezzo a termine.

I fondi negoziati in borsa vengono scambiati quotidianamente in borsa. I fondi negoziati in borsa possono essere negoziati con uno sconto o un premio rispetto al loro NAV. Possono anche essere scambiati al valore nominale. I partecipanti autorizzati dalla società di investimento di gestione monitorano attivamente i prezzi degli ETF e le negoziazioni in borsa con la possibilità di creare e riscattare azioni a loro discrezione per gestire il prezzo di un ETF.

Fondi chiusi

Le società di investimento di gestione di tipo chiuso gestiscono fondi chiusi. Offrono un numero specifico di azioni al mercato in un'offerta pubblica iniziale. Le società di investimento di gestione di tipo chiuso non creano né rimborsano azioni a seguito dell'offerta pubblica. I fondi chiusi vengono scambiati quotidianamente in borsa. Sono noti per negoziare con uno sconto o un premio rispetto al loro NAV.

Diversificato e non diversificato

Oltre a discutere le società di investimento di gestione di tipo aperto e chiuso, la sezione cinque della legge del 1940 spiega anche le società di investimento di gestione diversificate e non diversificate. Le società di investimento a gestione diversificata hanno attività che rientrano nella regola 75-5-10.

Una società di investimento a gestione diversificata 75-5-10 avrà il 75% delle sue attività in altri emittenti e liquidità, non più del 5% delle attività in una qualsiasi società e non più del 10% di proprietà delle azioni con diritto di voto in circolazione di qualsiasi società. Qualsiasi società di investimento di gestione che non rientri nella regola 75-5-10 è considerata una società di investimento di gestione non diversificata.

Mette in risalto

• Le società di investimento di gestione possono gestire sia fondi aperti che fondi chiusi.

• Una società di investimento di gestione è un tipo di società di investimento che gestisce quote di fondi emessi in borsa.

• I fondi aperti non hanno un numero designato di azioni disponibili per la negoziazione; i fondi chiusi offrono al mercato un numero specifico di azioni.