Empresa de Investimentos de Gestão

O que é uma sociedade de investimento de gestão?

Uma sociedade de investimento de gestão é um tipo de sociedade de investimento que gere cotas de fundos de emissão pública.

As sociedades de investimento de gestão podem gerir tanto fundos abertos como fundos fechados.

Entendendo as empresas de investimento de gestão

Uma sociedade de investimento de gestão gere o capital para clientes através de fundos agrupados. A legislação do mercado de investimento dos EUA classificou as empresas de investimento em três categorias sob a Lei de Sociedades de Investimento de 1940. A Seção Quatro da Lei de 1940 divide a classificação de empresas como:

1. Empresa de certificado de valor nominal

2. Fundo de investimento unitário

3. Empresa de gestão (investimento)

A Seção Cinco da Lei de 1940 fornece mais detalhes sobre empresas de investimento de gestão. As sociedades de investimento de gestão podem ser sociedades abertas ou fechadas. A Seção Cinco da Lei de 1940 também descreve essas empresas por empresas diversificadas e não diversificadas.

Open-End e Closed-End

As sociedades de investimento de gestão emitem acções de fundos de investimento agrupado. Os investidores compram cotas de fundos que incorrem em comissões de vendas, bem como despesas operacionais. A gestão de fundos que as empresas de investimento administram devem cumprir os regulamentos de valores mobiliários dos EUA. Os regulamentos apoiam atividades de mercado justas, educação do investidor e transparência.

Os fundos administrados por sociedades gestoras de investimentos são negociados em bolsas ou por meio de sociedades gestoras abertas e são conhecidos como investimentos de capital aberto. As empresas de investimento de gestão oferecem aos investidores investimentos em fundos comuns negociados publicamente em uma ampla gama de estratégias de investimento padrão e complexas.

Dentro do universo de empresas de investimento de gestão, as maiores empresas de investimento nos EUA incluem BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity e Bank of New York Mellon Investment Management.

Fundos Abertos

As empresas de investimento de gestão aberta administram fundos abertos. Eles podem ser oferecidos como um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF). Os fundos abertos não possuem um número designado de ações disponíveis para negociação. A empresa de investimento de gestão pode emitir e resgatar ações de fundos mútuos abertos e ETFs a seu critério.

Os fundos mútuos abertos são conhecidos por oferecer uma variedade de classes de ações. As sociedades de investimento de gestão aberta estruturam classes de ações com diferentes comissões que os investidores devem pagar ao negociar com um intermediário. Os fundos mútuos abertos não são negociados em uma bolsa de mercado; eles são transacionados por meio da empresa de fundos mútuos. As transações são processadas no próximo valor patrimonial líquido informado do fundo, também conhecido como preço a prazo.

Os fundos negociados em bolsa são negociados diariamente nas bolsas. Os fundos negociados em bolsa podem ser negociados com desconto ou prêmio ao seu NAV. Eles também podem negociar pelo valor nominal. Os participantes autorizados da empresa de investimento de gestão monitoram ativamente os preços dos ETFs e negociam em bolsa com a capacidade de criar e resgatar ações a seu critério para gerenciar o preço de um ETF.

Fundos fechados

As sociedades de investimento de gestão fechada gerem fundos fechados. Eles oferecem um número específico de ações ao mercado em uma oferta pública inicial. As sociedades de investimento de gestão fechada não criam nem resgatam ações após a oferta pública. Os fundos fechados são negociados diariamente nas bolsas. Eles são conhecidos por negociar com desconto ou prêmio ao seu NAV.

Diversificado e Não Diversificado

Além de discutir sociedades de investimento de gestão abertas e fechadas, a Seção Cinco da Lei de 1940 também explica sociedades de investimento de gestão diversificadas e não diversificadas. As empresas de investimento de gestão diversificada têm ativos que se enquadram na regra 75-5-10.

Uma empresa de investimento de gestão diversificada 75-5-10 terá 75% de seus ativos em outros emissores e caixa, não mais de 5% dos ativos em qualquer empresa e não mais de 10% de propriedade das ações com direito a voto em circulação de qualquer empresa. Qualquer sociedade de investimento de gestão que não se enquadre na regra 75-5-10 é considerada uma sociedade de investimento de gestão não diversificada.

Destaques

• As sociedades de investimento de gestão podem gerir tanto fundos abertos como fundos fechados.

• Uma sociedade de investimento de gestão é um tipo de sociedade de investimento que gere cotas de fundos de emissão pública.

• Os fundos abertos não possuem um número designado de cotas disponíveis para negociação; os fundos fechados oferecem um número específico de cotas ao mercado.