Tasso di crescita annuale composto (CAGR)
Il tasso di crescita annuale composto, altrimenti denominato CAGR, è il tasso di crescita medio dell'investimento calcolato su 12 mesi o più. Il CAGR viene calcolato solo su un singolo investimento in cui il denaro non è stato aggiunto o rimosso durante il periodo di tempo previsto.
Mette in risalto
Misura un tasso di rendimento uniforme.
Il CAGR è quindi un buon modo per valutare come si sono comportati i diversi investimenti nel tempo o rispetto a un benchmark.
Il CAGR, tuttavia, non riflette il rischio di investimento.
Gli investitori possono confrontare il CAGR di due o più alternative per valutare la performance di un titolo rispetto ad altri titoli di un gruppo di pari o di un indice di mercato.
Il tasso di crescita annuale composto (CAGR) è uno dei modi più accurati per calcolare e determinare i rendimenti per tutto ciò che può aumentare o diminuire di valore nel tempo.
FAQ
Il CAGR può essere negativo?
Sì. Un CAGR negativo indicherebbe perdite nel tempo piuttosto che guadagni.
Che cos'è il CAGR aggiustato per il rischio?
Per confrontare la performance e le caratteristiche di rischio tra varie alternative di investimento, gli investitori possono utilizzare un CAGR aggiustato per il rischio. Un metodo semplice per calcolare un CAGR aggiustato per il rischio consiste nel moltiplicare il CAGR per uno meno la deviazione standard dell'investimento. Se la deviazione standard (cioè il suo rischio) è zero, il CAGR aggiustato per il rischio non viene influenzato. Maggiore è la deviazione standard, minore sarà il CAGR aggiustato per il rischio.
Qual è la differenza tra il CAGR e un tasso di crescita?
La principale differenza tra il CAGR e un tasso di crescita è che il CAGR presuppone che il tasso di crescita sia stato ripetuto, o "composto", ogni anno, mentre un tasso di crescita tradizionale non lo fa. Molti investitori preferiscono il CAGR perché attenua la natura volatile dei tassi di crescita anno per anno. Ad esempio, anche un'azienda altamente redditizia e di successo avrà probabilmente diversi anni di scarse prestazioni nel corso della sua vita. Questi anni negativi potrebbero avere un grande effetto sui tassi di crescita dei singoli anni, ma avrebbero un impatto relativamente piccolo sul CAGR dell'azienda.
Cosa è considerato un buon CAGR?
Ciò che conta come un buon CAGR dipenderà dal contesto. Ma in generale, gli investitori valuteranno questo aspetto pensando al loro costo opportunità e alla rischiosità dell'investimento. Ad esempio, se un'azienda è cresciuta del 25% in un settore con un CAGR medio più vicino al 30%, i suoi risultati potrebbero sembrare poco brillanti in confronto. Ma se i tassi di crescita a livello di settore fossero inferiori, ad esempio del 10% o del 15%, il suo CAGR potrebbe essere molto impressionante. In generale, un CAGR più alto è migliore.
Qual è un esempio di tasso di crescita annuale composto (CAGR)?
Il CAGR è una misura utilizzata dagli investitori per calcolare il tasso di crescita di una quantità nel tempo. La parola "composto" denota il fatto che il CAGR tiene conto degli effetti della composizione, o reinvestimento, nel tempo. Ad esempio, supponiamo di avere un'azienda con un fatturato cresciuto da $ 3 milioni a $ 30 milioni in un arco di 10 anni. In tale scenario, il CAGR sarebbe di circa il 25,89%.
