商品指数

##商品インデックスとは何ですか？

商品インデックスは、商品のバスケットの価格と返品を追跡するインデックスです。これらのインデックスは、相互資金または交換取引資金（ETF）を介して投資するためにアクセスできることがよくあります。先物市場に参入せずに商品市場にアクセスしたい多くの投資家は、商品インデックスファンドに投資することを決定します。

これらのインデックスの価値は、基礎となる商品に基づいて変動します。株価指数先物と同様に、この値は取引所で取引できます。

##商品インデックスを理解する

市場に出回っているすべての商品インデックスは、それがどの商品で構成されているかという点で異なる構成を持っています。たとえば、Refinitiv / CoreCommodity CRB Total Return Indexは、ココア、大豆、金、原油、小麦など、19種類の商品で構成されています。

商品インデックスは、重み付けの方法も異なります。一部のインデックスは均等に重み付けされています。つまり、各商品がインデックスの同じ割合を占めています。他のインデックスには、特定の商品でより高いパーセンテージを評価する可能性のある、事前に決定された固定の重み付けスキームがあります。たとえば、一部の商品インデックスは、農産物ではなく、石炭や石油などのエネルギー関連商品に大きく重点を置いています。

1933年に設立されたダウジョーンズ商品先物指数は、商品価格を追跡する最初の指数でした。 Goldman Sachsは、1991年にGoldman Sachs Commodity Index（GSCI）と呼ばれる商品インデックスを発表しました。 Goldman Sachsのインデックスは、2007年にStandard and Poor'sによって購入されたときにS＆PGSCIに名前が変更されました。BloombergCommodityIndex（BCOM ）ファミリーとRogers International Commodity Index（RICI）は、他の2つの人気のある商品インデックスです。

投資家は商品インデックスに直接投資することはできませんが、特定のインデックスを追跡するファンドに投資することはできます。石油の価格が10年以上にわたって占めていた歴史的な1バレルあたり20ドルから30ドルの範囲から外れ始め、中国の工業生産が急速に成長し始めたため、商品インデックスファンドへの投資は2000年代初頭に人気を博しました。

中国の経済成長の結果としての商品需要の増加は、商品の限られた世界的な供給と相まって、商品価格を上昇させ、多くの投資家は工業生産の原材料に投資する方法を見つけることにもっと興味を持つようになりました。

##特別な考慮事項

商品インデックスは、1つの非常に重要な点で他のインデックスと異なります。商品インデックスのトータルリターンは、インデックス内の商品のキャピタルゲインまたは価格パフォーマンスに完全に依存します。

ほとんどの投資では、投資のトータルリターンには、定期的な現金受領（利息、配当、その他の分配など）とキャピタルゲインが含まれます。たとえば、株式は配当を支払い、債券は利息を支払います。これは、投資の価格が上昇していなくても、投資のトータルリターンに貢献します。

商品は配当や利息を支払わないため、投資家は投資実績をキャピタルゲインのみに依存します。商品の価格が上がらない場合、投資家は投資の見返りがゼロになります。

ゼロリターンのシナリオは、利息を支払う債券や配当を支払う株式には当てはまりません。たとえば、投資期間の終了時に株価が同じであるが、配当を支払った場合、投資家はプラスの投資収益率を得ることができます。

##ハイライト

-商品インデックスは、加重方法や構成する商品によって異なります。

-商品インデックスは、商品のバスケットの価格を追跡するインデックスです。

-商品インデックスは、1つの非常に重要な点で他のインデックスと異なります。商品インデックスのトータルリターンは、インデックス内の商品のキャピタルゲインまたは価格パフォーマンスに完全に依存します。

-これらのインデックスの値は、基礎となる商品に基づいて変動します。

＃＃ よくある質問

###商品インデックスを構成するものは何ですか？

商品指数を構成する要素は、小麦、石油、金、大豆などの基礎となる商品です。商品インデックスは追跡する商品のバスケットを選択し、そのインデックスのパフォーマンスは基礎となる商品の価格変動に依存します。

###商品を購入するにはどうすればよいですか？

投資家が商品を購入するための3つの主要な方法があります。これらは、商品を完全に購入し、石油やガス会社などの商品関連会社の株式に投資し、商品にさらされているファンドに投資することです。物理的なオイルの購入や保管など、商品を完全に購入することは困難で複雑な場合があります。商品へのエクスポージャーを持つ交換取引ファンド（ETF）に投資することは、商品を購入する最も簡単な方法です。

###主要な商品インデックスは何ですか？

主要な商品インデックスは、S＆P GSCIインデックス、ブルームバーグ商品インデックス、およびDBIQ最適収量多様化商品インデックスです。これらは、投資家が利用できる多くの商品インデックスのうちの3つにすぎません。