Råvareindeks
Hva er en råvareindeks?
En råvareindeks er en indeks som sporer prisen og avkastningen på en varekurv. Disse indeksene er ofte tilgjengelige for å investere gjennom verdipapirfond eller børshandlede fond (ETF). Mange investorer som ønsker tilgang til råvaremarkedet uten å gå inn i futuresmarkedet, bestemmer seg for å investere i råvareindeksfond.
Verdien av disse indeksene svinger basert på deres underliggende råvarer; i likhet med aksjeindeksfutures, kan denne verdien handles på en børs.
Forstå en vareindeks
Hver råvareindeks på markedet har en annen sammensetning når det gjelder hvilke varer den er sammensatt av. Refinitiv/CoreCommodity CRB Total Return Index, for eksempel, består av 19 forskjellige typer råvarer, inkludert kakao, soyabønner, gull, råolje og hvete.
Råvareindekser varierer også i måten de er vektet på; noen indekser er likt vektet,. noe som betyr at hver vare utgjør samme prosentandel av indeksen. Andre indekser har et forhåndsbestemt, fast vektsystem som kan verdsette en høyere prosentandel i en bestemt vare. For eksempel er noen råvareindekser tungt vektet for energirelaterte varer som kull og olje i motsetning til landbruksvarer.
Dow Jones Commodity Futures Index, etablert i 1933, var den første indeksen til å spore råvarepriser. Goldman Sachs lanserte sin råvareindeks i 1991, kalt Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Goldman Sachs sin indeks ble omdøpt til S&P GSCI da den ble kjøpt av Standard and Poor's i 2007. Bloomberg Commodity Index (BCOM) familien og Rogers International Commodity Index (RICI) er to andre populære råvareindekser.
Investorer kan ikke investere direkte i en råvareindeks, men de kan investere i fond som sporer spesifikke indekser. Investering i råvareindeksfond ble populært på begynnelsen av 2000-tallet da prisen på olje begynte å bevege seg ut av det historiske intervallet $20 til $30 per fat som det hadde okkupert i over et tiår, og kinesisk industriproduksjon begynte å vokse raskt.
Økningen i etterspørselen etter råvarer som et resultat av Kinas voksende økonomi, kombinert med et begrenset globalt tilbud av råvarer, førte til at råvareprisene steg og mange investorer ble mer interessert i å finne en måte å investere i råvarene til industriell produksjon.
Spesielle hensyn
Råvareindekser skiller seg fra andre indekser på én veldig viktig måte: totalavkastningen til råvareindeksen er helt avhengig av kapitalgevinsten,. eller prisutviklingen, til varene i indeksen.
For de fleste investeringer inkluderer den totale avkastningen av investeringen periodiske kontantmottak – som renter,. utbytte og andre utdelinger – samt kapitalgevinster. For eksempel betaler aksjer utbytte og obligasjoner betaler renter, noe som bidrar til investeringens totale avkastning selv når det ikke er noen økning i investeringens pris.
Råvarer betaler ikke utbytte eller renter, så en investor er utelukkende avhengig av kapitalgevinster for investeringsresultater. Hvis prisen på råvarer ikke går opp, opplever investoren null avkastning på investeringen.
Et nullavkastningsscenario er aldri tilfellet for obligasjoner som betaler renter og aksjer som betaler utbytte. For eksempel, hvis en aksjekurs er den samme på slutten av investeringshorisonten, men har betalt utbytte, vil investoren ha en positiv avkastning på investeringen.
Høydepunkter
- Råvareindekser varierer i måten de er vektet på og varene de er sammensatt av.
– En råvareindeks er en indeks som sporer prisen på en varekurv.
Råvareindekser skiller seg fra andre indekser på én veldig viktig måte: totalavkastningen til råvareindeksen er helt avhengig av kapitalgevinstene, eller prisutviklingen, til varene i indeksen.
Verdien av disse indeksene svinger basert på deres underliggende råvarer.
FAQ
Hva utgjør en råvareindeks?
Komponentene som utgjør en råvareindeks er de underliggende råvarene, for eksempel hvete, olje, gull eller soyabønner. En råvareindeks velger en kurv med varer å spore, og ytelsen til den indeksen avhenger av prisbevegelsene til de underliggende råvarene.
Hvordan kjøper jeg råvarer?
Det er tre primære metoder for investorer å kjøpe råvarer. Disse skal kjøpe råvaren direkte, investere i aksjene til råvarerelaterte selskaper, som olje- og gasselskaper, og investere i fond som har eksponering mot råvarer. Å kjøpe varen direkte kan være vanskelig og komplisert, for eksempel å kjøpe og lagre fysisk olje. Å investere i et børshandlet fond (ETF) som har eksponering mot råvarer er den enkleste metoden for å kjøpe råvarer.
Hva er de viktigste råvareindeksene?
De viktigste råvareindeksene er S&P GSCI Index, Bloomberg Commodity Index og DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index. Dette er bare tre av de mange råvareindeksene som er tilgjengelige for investorer.
