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상품 지수

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์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋ž€ ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ์ƒํ’ˆ ๋ฐ”๊ตฌ๋‹ˆ์˜ ๊ฐ€๊ฒฉ๊ณผ ์ˆ˜์ต์„ ์ถ”์  ํ•˜๋Š” ์ง€์ˆ˜ ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Ÿฌํ•œ ์ง€์ˆ˜๋Š” ์ข…์ข… ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ ๋˜๋Š” ์ƒ์žฅ์ง€์ˆ˜ํŽ€๋“œ (ETF)๋ฅผ ํ†ตํ•ด ํˆฌ์žํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์„ ๋ฌผ ์‹œ์žฅ์— ์ง„์ž…ํ•˜์ง€ ์•Š๊ณ  ์ƒํ’ˆ ์‹œ์žฅ์— ์ ‘๊ทผํ•˜๊ธฐ๋ฅผ ์›ํ•˜๋Š” ๋งŽ์€ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์€ ์ƒํ’ˆ ์ธ๋ฑ์Šค ํŽ€๋“œ์— ํˆฌ์žํ•˜๊ธฐ๋กœ ๊ฒฐ์ •ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ด ์ง€์ˆ˜์˜ ๊ฐ€์น˜๋Š” ๊ธฐ์ดˆ ์ƒํ’ˆ์— ๋”ฐ๋ผ ๋ณ€๋™ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ฃผ๊ฐ€ ์ง€์ˆ˜ ์„ ๋ฌผ๊ณผ ์œ ์‚ฌํ•˜๊ฒŒ ์ด ๊ฐ€์น˜๋Š” ๊ฑฐ๋ž˜์†Œ์—์„œ ๊ฑฐ๋ž˜๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜์˜ ์ดํ•ด

์‹œ์žฅ์˜ ๋ชจ๋“  ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ์–ด๋–ค ์ƒํ’ˆ์œผ๋กœ ๊ตฌ์„ฑ๋˜์–ด ์žˆ๋Š”์ง€์— ๋”ฐ๋ผ ๋‹ค๋ฅธ ๊ตฌ์„ฑ์„ ๊ฐ€์ง€๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์˜ˆ๋ฅผ ๋“ค์–ด Refinitiv/CoreCommodity CRB Total Return Index๋Š” ์ฝ”์ฝ”์•„, ๋Œ€๋‘, ๊ธˆ, ์›์œ  ๋ฐ ๋ฐ€์„ ํฌํ•จํ•œ 19๊ฐ€์ง€ ์œ ํ˜•์˜ ์ƒํ’ˆ์œผ๋กœ ๊ตฌ์„ฑ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ๊ฐ€์ค‘์น˜ ๋ฐฉ์‹๋„ ๋‹ค์–‘ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ผ๋ถ€ ์ง€์ˆ˜๋Š” ๊ฐ€์ค‘์น˜ ๊ฐ€ ๋™์ผ ํ•˜๋ฏ€๋กœ ๊ฐ ์ƒํ’ˆ์ด ์ง€์ˆ˜์˜ ๋™์ผํ•œ ๋น„์œจ์„ ๊ตฌ์„ฑํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋‹ค๋ฅธ ์ง€์ˆ˜์—๋Š” ํŠน์ • ์ƒํ’ˆ์—์„œ ๋” ๋†’์€ ๋น„์œจ์„ ํ‰๊ฐ€ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๋ฏธ๋ฆฌ ๊ฒฐ์ •๋œ ๊ณ ์ • ๊ฐ€์ค‘์น˜ ์ฒด๊ณ„๊ฐ€ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์˜ˆ๋ฅผ ๋“ค์–ด, ์ผ๋ถ€ ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ๋†์‚ฐ๋ฌผ์ด ์•„๋‹Œ ์„ํƒ„ ๋ฐ ์„์œ ์™€ ๊ฐ™์€ ์—๋„ˆ์ง€ ๊ด€๋ จ ์ƒํ’ˆ์— ๋Œ€ํ•ด ๊ฐ€์ค‘์น˜๊ฐ€ ๋†’์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

1933๋…„์— ์„ค๋ฆฝ๋œ Dow Jones Commodity Futures Index๋Š” ์›์ž์žฌ ๊ฐ€๊ฒฉ์„ ์ถ”์ ํ•˜๋Š” ์ตœ์ดˆ์˜ ์ง€์ˆ˜์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค. Goldman Sachs๋Š” 1991๋…„ Goldman Sachs Commodity Index(GSCI)๋ผ๋Š” ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋ฅผ ์ถœ์‹œํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. Goldman Sachs์˜ ์ง€์ˆ˜๋Š” 2007๋…„ Standard and Poor's์— ์ธ์ˆ˜๋˜์—ˆ์„ ๋•Œ S&P GSCI ๋กœ ์ด๋ฆ„์ด ๋ณ€๊ฒฝ๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. Bloomberg Commodity Index(BCOM) ์ œํ’ˆ๊ตฐ๊ณผ Rogers International Commodity Index(RICI)๋Š” ๋‹ค๋ฅธ ๋‘ ๊ฐ€์ง€ ์ธ๊ธฐ ์žˆ๋Š” ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

ํˆฌ์ž์ž๋Š” ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜์— ์ง์ ‘ ํˆฌ์žํ•  ์ˆ˜ ์—†์ง€๋งŒ ํŠน์ • ์ง€์ˆ˜๋ฅผ ์ถ”์ ํ•˜๋Š” ํŽ€๋“œ์—๋Š” ํˆฌ์žํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ƒํ’ˆ ์ธ๋ฑ์Šค ํŽ€๋“œ์— ๋Œ€ํ•œ ํˆฌ์ž๋Š” 2000๋…„๋Œ€ ์ดˆ๋ฐ˜ ์œ ๊ฐ€๊ฐ€ 10๋…„ ๋„˜๊ฒŒ ์ ์œ ํ–ˆ๋˜ ์—ญ์‚ฌ์  ๋ฐฐ๋Ÿด๋‹น 20~30๋‹ฌ๋Ÿฌ ๋ฒ”์œ„๋ฅผ ๋ฒ—์–ด๋‚˜๊ณ  ์ค‘๊ตญ ์‚ฐ์—… ์ƒ์‚ฐ์ด ๋น ๋ฅด๊ฒŒ ์„ฑ์žฅํ•˜๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ•˜๋ฉด์„œ ์ธ๊ธฐ๋ฅผ ์–ป์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ค‘๊ตญ ๊ฒฝ์ œ ์„ฑ์žฅ์— ๋”ฐ๋ฅธ ์ƒํ’ˆ ์ˆ˜์š” ์ฆ๊ฐ€์™€ ์ œํ•œ๋œ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์ƒํ’ˆ ๊ณต๊ธ‰์œผ๋กœ ์ธํ•ด ์ƒํ’ˆ ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ์ƒ์Šนํ–ˆ์œผ๋ฉฐ ๋งŽ์€ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์€ ์‚ฐ์—… ์ƒ์‚ฐ ์˜ ์›์ž์žฌ ์— ํˆฌ์žํ•˜๋Š” ๋ฐฉ๋ฒ•์„ ์ฐพ๋Š” ๋ฐ ๋” ๋งŽ์€ ๊ด€์‹ฌ์„ ๊ฐ–๊ฒŒ ๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

ํŠน๋ณ„ ๊ณ ๋ ค ์‚ฌํ•ญ

์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ๋งค์šฐ ์ค‘์š”ํ•œ ํ•œ ๊ฐ€์ง€ ๋ฉด์—์„œ ๋‹ค๋ฅธ ์ง€์ˆ˜์™€ ๋‹ค๋ฆ…๋‹ˆ๋‹ค. ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜์˜ ์ด ์ˆ˜์ต๋ฅ  ์€ ์ง€์ˆ˜ ๋‚ด ์ƒํ’ˆ์˜ ์ž๋ณธ ์ด๋“ ๋˜๋Š” ๊ฐ€๊ฒฉ ์„ฑ๊ณผ ์— ์ „์ ์œผ๋กœ ์˜์กดํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค .

๋Œ€๋ถ€๋ถ„์˜ ํˆฌ์ž์—์„œ ์ด ํˆฌ์ž ์ˆ˜์ต์—๋Š” ์ด์ž,. ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ ๋ฐ ๊ธฐํƒ€ ๋ถ„๋ฐฐ๊ธˆ๊ณผ ๊ฐ™์€ ์ •๊ธฐ์ ์ธ ํ˜„๊ธˆ ์ˆ˜์ž…๊ณผ ์ž๋ณธ ์ด๋“์ด ํฌํ•จ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์˜ˆ๋ฅผ ๋“ค์–ด, ์ฃผ์‹์€ ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ์„ ์ง€๊ธ‰ํ•˜๊ณ  ์ฑ„๊ถŒ์€ ์ด์ž๋ฅผ ์ง€๊ธ‰ํ•˜๋ฏ€๋กœ ํˆฌ์ž ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ์ƒ์Šนํ•˜์ง€ ์•Š๋”๋ผ๋„ ํˆฌ์ž์˜ ์ด ์ˆ˜์ต์— ๊ธฐ์—ฌํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ƒํ’ˆ์€ ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ์ด๋‚˜ ์ด์ž๋ฅผ ์ง€๊ธ‰ํ•˜์ง€ ์•Š์œผ๋ฏ€๋กœ ํˆฌ์ž์ž๋Š” ํˆฌ์ž ์„ฑ๊ณผ์— ๋Œ€ํ•ด ์ž๋ณธ ์ด๋“์—๋งŒ ์˜์กดํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ƒํ’ˆ ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ์˜ค๋ฅด์ง€ ์•Š์œผ๋ฉด ํˆฌ์ž์ž๋Š” ํˆฌ์ž ์ˆ˜์ต์ด 0์ด ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ œ๋กœ ๋ฆฌํ„ด ์‹œ๋‚˜๋ฆฌ์˜ค๋Š” ์ด์ž๋ฅผ ์ง€๊ธ‰ํ•˜๋Š” ์ฑ„๊ถŒ๊ณผ ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ์„ ์ง€๊ธ‰ํ•˜๋Š” ์ฃผ์‹์˜ ๊ฒฝ์šฐ๊ฐ€ ์•„๋‹™๋‹ˆ๋‹ค. ์˜ˆ๋ฅผ ๋“ค์–ด, ํˆฌ์ž ๊ธฐ๊ฐ„์ด ๋๋‚  ๋•Œ ์ฃผ๊ฐ€๊ฐ€ ๋™์ผํ•˜์ง€๋งŒ ๋ฐฐ๋‹น๊ธˆ์„ ์ง€๊ธ‰ํ•œ ๊ฒฝ์šฐ ํˆฌ์ž์ž๋Š” ์–‘์˜ ํˆฌ์ž ์ˆ˜์ต์„ ์–ป๊ฒŒ ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ๊ฐ€์ค‘์น˜๊ฐ€ ๋ถ€์—ฌ๋˜๋Š” ๋ฐฉ์‹๊ณผ ๊ตฌ์„ฑ ์ƒํ’ˆ์— ๋”ฐ๋ผ ๋‹ค๋ฆ…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ์ƒํ’ˆ ๋ฐ”๊ตฌ๋‹ˆ์˜ ๊ฐ€๊ฒฉ์„ ์ถ”์ ํ•˜๋Š” ์ง€์ˆ˜์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ํ•œ ๊ฐ€์ง€ ๋งค์šฐ ์ค‘์š”ํ•œ ๋ฉด์—์„œ ๋‹ค๋ฅธ ์ง€์ˆ˜์™€ ๋‹ค๋ฆ…๋‹ˆ๋‹ค. ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜์˜ ์ด ์ˆ˜์ต๋ฅ ์€ ์ง€์ˆ˜ ๋‚ด ์ƒํ’ˆ์˜ ์ž๋ณธ ์ด๋“ ๋˜๋Š” ๊ฐ€๊ฒฉ ์„ฑ๊ณผ์— ์ „์ ์œผ๋กœ ์˜์กดํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ด ์ง€์ˆ˜์˜ ๊ฐ€์น˜๋Š” ๊ธฐ์ดˆ ์ƒํ’ˆ์— ๋”ฐ๋ผ ๋ณ€๋™ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์ฃผํ•˜๋Š” ์งˆ๋ฌธ

์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋ฅผ ๊ตฌ์„ฑํ•˜๋Š” ์š”์†Œ๋Š” ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋ฅผ ๊ตฌ์„ฑํ•˜๋Š” ๊ตฌ์„ฑ ์š”์†Œ๋Š” ๋ฐ€, ๊ธฐ๋ฆ„, ๊ธˆ ๋˜๋Š” ๋Œ€๋‘์™€ ๊ฐ™์€ ๊ธฐ์ดˆ ์ƒํ’ˆ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ์ถ”์ ํ•  ์ƒํ’ˆ ๋ฐ”๊ตฌ๋‹ˆ๋ฅผ ์„ ํƒํ•˜๊ณ  ํ•ด๋‹น ์ง€์ˆ˜์˜ ์„ฑ๊ณผ๋Š” ๊ธฐ๋ณธ ์ƒํ’ˆ์˜ ๊ฐ€๊ฒฉ ์›€์ง์ž„์— ๋”ฐ๋ผ ๋‹ฌ๋ผ์ง‘๋‹ˆ๋‹ค.

์ƒํ’ˆ์€ ์–ด๋–ป๊ฒŒ ๊ตฌ๋งคํ•ฉ๋‹ˆ๊นŒ?

ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ์ƒํ’ˆ์„ ๊ตฌ๋งคํ•˜๋Š” ์„ธ ๊ฐ€์ง€ ์ฃผ์š” ๋ฐฉ๋ฒ•์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Š” ์ƒํ’ˆ์„ ์ง์ ‘ ๊ตฌ๋งคํ•˜๊ณ , ์„์œ  ๋ฐ ๊ฐ€์Šค ํšŒ์‚ฌ์™€ ๊ฐ™์€ ์ƒํ’ˆ ๊ด€๋ จ ํšŒ์‚ฌ์˜ ์ฃผ์‹์— ํˆฌ์žํ•˜๊ณ , ์ƒํ’ˆ์— ๋…ธ์ถœ๋œ ํŽ€๋“œ์— ํˆฌ์žํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ƒํ’ˆ์„ ์™„์ „ํžˆ ๊ตฌ๋งคํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์€ ๋ฌผ๋ฆฌ์ ์ธ ์˜ค์ผ์„ ๊ตฌ๋งคํ•˜๊ณ  ์ €์žฅํ•˜๋Š” ๊ฒƒ๊ณผ ๊ฐ™์ด ์–ด๋ ต๊ณ  ๋ณต์žกํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ƒํ’ˆ์— ๋…ธ์ถœ๋˜์–ด ์žˆ๋Š” ์ƒ์žฅ์ง€์ˆ˜ํŽ€๋“œ(ETF)์— ํˆฌ์žํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด ์ƒํ’ˆ์„ ๊ตฌ๋งคํ•˜๋Š” ๊ฐ€์žฅ ๊ฐ„๋‹จํ•œ ๋ฐฉ๋ฒ•์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์ฃผ์š” ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

์ฃผ์š” ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜๋Š” S&P GSCI ์ง€์ˆ˜, ๋ธ”๋ฃธ๋ฒ„๊ทธ ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜ ๋ฐ DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋“ค์€ ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ์ด์šฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๋งŽ์€ ์ƒํ’ˆ ์ง€์ˆ˜ ์ค‘ 3๊ฐœ์— ๋ถˆ๊ณผํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.