Hyödykeindeksi
Mikä on hyödykeindeksi?
Hyödykeindeksi on indeksi,. joka seuraa hyödykekorin hintaa ja tuottoa. Nämä indeksit ovat usein käytettävissä sijoitusrahastojen tai pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) kautta. Monet sijoittajat, jotka haluavat päästä hyödykemarkkinoille ilman tulevaa futuurimarkkinoille, päättävät sijoittaa hyödykeindeksirahastoihin.
Näiden indeksien arvo vaihtelee niiden taustalla olevien hyödykkeiden perusteella; osakeindeksifutuurien tapaan tällä arvolla voidaan käydä kauppaa pörssissä.
Hyödykeindeksin ymmärtäminen
Jokaisella markkinoiden hyödykeindeksillä on erilainen koostumus sen suhteen, mistä hyödykkeistä se koostuu. Esimerkiksi Refinitiv/CoreCommodity CRB Total Return -indeksi koostuu 19 eri tyyppisestä hyödykkeestä, mukaan lukien kaakao, soijapavut, kulta, raakaöljy ja vehnä.
Hyödykeindeksit vaihtelevat myös painotustavassa; Jotkut indeksit ovat yhtä painotettuja,. mikä tarkoittaa, että jokainen hyödyke muodostaa saman prosenttiosuuden indeksistä. Muilla indekseillä on ennalta määrätty kiinteä painotusjärjestelmä, joka voi arvostaa korkeampaa prosenttiosuutta tietyssä hyödykkeessä. Esimerkiksi joissakin hyödykeindekseissä painotetaan voimakkaasti energiaan liittyviä hyödykkeitä, kuten hiiltä ja öljyä, toisin kuin maataloushyödykkeissä.
Vuonna 1933 perustettu Dow Jones Commodity Futures -indeksi oli ensimmäinen hyödykkeiden hintoja seurannut indeksi. Goldman Sachs julkaisi hyödykeindeksinsä vuonna 1991, nimeltään Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Goldman Sachsin indeksi nimettiin uudelleen S&P GSCI :ksi,. kun Standard and Poor's osti sen vuonna 2007. Bloomberg Commodity Index (BCOM) -perhe ja Rogers International Commodity Index (RICI) ovat kaksi muuta suosittua hyödykeindeksiä.
Sijoittajat eivät voi sijoittaa suoraan hyödykeindeksiin, mutta he voivat sijoittaa rahastoihin, jotka seuraavat tiettyjä indeksejä. Hyödykeindeksirahastoihin sijoittamisen suosio nousi 2000-luvun alussa, kun öljyn hinta alkoi liikkua pois yli vuosikymmenen ajan vallinneesta historiallisesta 20–30 dollarin barrelialueesta ja Kiinan teollisuustuotanto alkoi kasvaa nopeasti.
Kiinan kasvavasta taloudesta johtuva hyödykkeiden kysynnän kasvu yhdistettynä raaka-aineiden rajalliseen maailmanlaajuiseen tarjontaan nosti hyödykkeiden hintoja ja monet sijoittajat kiinnostuivat enemmän löytämään keinoja investoida teollisuustuotannon raaka -aineisiin.
Erityisiä huomioita
Hyödykeindeksit eroavat muista indekseistä yhdellä erittäin tärkeällä tavalla: hyödykeindeksin kokonaistuotto on täysin riippuvainen indeksissä olevien hyödykkeiden myyntivoitoista eli hintakehityksestä.
Useimpien sijoitusten osalta sijoituksen kokonaistuotto sisältää säännölliset käteistulot – kuten korot,. osingot ja muut voitot – sekä myyntivoitot. Esimerkiksi osakkeet maksavat osinkoa ja joukkovelkakirjalainat korkoa, mikä vaikuttaa sijoituksen kokonaistuottoon silloinkin, kun sijoituksen hinta ei nousisi.
Hyödykkeet eivät maksa osinkoa tai korkoa, joten sijoittaja on riippuvainen yksinomaan pääomavoitoista sijoituksen tuottamisessa. Jos hyödykkeiden hinta ei nouse, sijoittaja kokee sijoitukselleen nollatuottoa.
Nollatuotto-skenaario ei koskaan päde korkoa maksaville joukkovelkakirjoille ja osinkoa maksaville osakkeille. Esimerkiksi, jos osakekurssi on sama sijoitushorisontin lopussa, mutta on maksanut osinkoa, sijoittaja saa positiivisen sijoitetun pääoman tuoton.
Kohokohdat
Hyödykeindeksit vaihtelevat sen mukaan, miten ne on painotettu ja mistä hyödykkeistä ne koostuvat.
Hyödykeindeksi on indeksi, joka seuraa hyödykekorin hintaa.
Hyödykeindeksit eroavat muista indekseistä yhdellä erittäin tärkeällä tavalla: hyödykeindeksin kokonaistuotto on täysin riippuvainen indeksissä olevien hyödykkeiden myyntivoitoista eli hintakehityksestä.
Näiden indeksien arvo vaihtelee niiden kohteena olevien hyödykkeiden mukaan.
UKK
Mistä hyödykeindeksi muodostuu?
Hyödykeindeksin komponentit ovat taustalla olevia hyödykkeitä, kuten vehnää, öljyä, kultaa tai soijapapuja. Hyödykeindeksi valitsee hyödykekorin seurattavaksi, ja indeksin kehitys riippuu kohde-etuutena olevien hyödykkeiden hintaliikkeistä.
Miten ostan hyödykkeitä?
Sijoittajilla on kolme ensisijaista tapaa ostaa hyödykkeitä. Näitä ovat hyödykkeen ostaminen suoraan, hyödykkeisiin liittyvien yhtiöiden, kuten öljy- ja kaasuyhtiöiden, osakkeisiin sijoittaminen sekä rahastoihin, jotka ovat alttiita hyödykkeille. Hyödykkeen ostaminen suoraan voi olla vaikeaa ja monimutkaista, kuten fyysisen öljyn ostaminen ja varastointi. Sijoittaminen pörssilistattuihin rahastoihin (ETF), joka on altis hyödykkeille, on yksinkertaisin tapa ostaa hyödykkeitä.
Mitkä ovat tärkeimmät hyödykeindeksit?
Tärkeimmät hyödykeindeksit ovat S&P GSCI -indeksi, Bloomberg Commodity -indeksi ja DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity -indeksi. Nämä ovat vain kolme monista sijoittajien käytettävissä olevista hyödykeindekseistä.
