Råvareindeks
Hvad er et råvareindeks?
Et råvareindeks er et indeks,. der sporer prisen og afkastet på en kurv af råvarer. Disse indekser er ofte tilgængelige for investering gennem investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er). Mange investorer, der ønsker adgang til råvaremarkedet uden at gå ind på futuresmarkedet, beslutter at investere i råvareindeksfonde.
Værdien af disse indekser svinger baseret på deres underliggende råvarer; i lighed med aktieindeksfutures kan denne værdi handles på en børs.
Forståelse af et råvareindeks
Hvert råvareindeks på markedet har en anden sammensætning med hensyn til, hvilke råvarer det er sammensat af. Refinitiv/CoreCommodity CRB Total Return Index består for eksempel af 19 forskellige typer råvarer, herunder kakao, sojabønner, guld, råolie og hvede.
Råvareindekser varierer også i den måde, de vægtes på; nogle indekser vægtes ligeligt , hvilket betyder, at hver vare udgør den samme procentdel af indekset. Andre indekser har en forudbestemt, fast vægtningsplan, der kan værdisætte en højere procentdel i en specifik vare. For eksempel er nogle råvareindekser stærkt vægtede for energirelaterede råvarer som kul og olie i modsætning til landbrugsvarer.
Dow Jones Commodity Futures Index, etableret i 1933, var det første indeks til at spore råvarepriser. Goldman Sachs lancerede sit råvareindeks i 1991, kaldet Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Goldman Sachs' indeks blev omdøbt til S&P GSCI,. da det blev købt af Standard and Poor's i 2007. Bloomberg Commodity Index (BCOM) familien og Rogers International Commodity Index (RICI) er to andre populære råvareindekser.
Investorer kan ikke investere direkte i et råvareindeks, men de kan investere i fonde, der sporer specifikke indekser. Investering i råvareindeksfonde vandt i popularitet i begyndelsen af 2000'erne, da olieprisen begyndte at bevæge sig ud af det historiske $20 til $30 per tønde-interval, som det havde besat i over et årti, og kinesisk industriproduktion begyndte at vokse hurtigt.
Stigningen i efterspørgslen efter råvarer som følge af Kinas voksende økonomi, kombineret med et begrænset globalt udbud af råvarer, fik råvarepriserne til at stige, og mange investorer blev mere interesserede i at finde en måde at investere i industriproduktionens råvarer .
Særlige overvejelser
Råvareindekser adskiller sig fra andre indekser på én meget vigtig måde: Råvareindeksets samlede afkast er helt afhængig af kapitalgevinsten eller prisudviklingen for råvarerne i indekset.
For de fleste investeringer inkluderer det samlede afkast af investeringen periodiske kontantindtægter - såsom renter,. udbytter og andre udlodninger - samt kapitalgevinster. For eksempel betaler aktier udbytte, og obligationer betaler renter, som bidrager til investeringens samlede afkast, selv når der ikke er nogen stigning i investeringens pris.
Råvarer betaler ikke udbytte eller renter, så en investor er udelukkende afhængig af kapitalgevinster for investeringsresultater. Hvis prisen på råvarer ikke stiger, oplever investoren et nul afkast af deres investering.
Et scenarie med nul afkast er aldrig tilfældet for obligationer, der betaler renter, og aktier, der betaler udbytte. For eksempel, hvis en aktiekurs er den samme i slutningen af investeringshorisonten, men har udbetalt et udbytte, vil investoren have et positivt investeringsafkast.
Højdepunkter
Råvareindekser varierer i måden, de er vægtet på, og de råvarer, de er sammensat af.
Et råvareindeks er et indeks, der sporer prisen på en varekurv.
Råvareindekser adskiller sig fra andre indekser på én meget vigtig måde: Råvareindeksets samlede afkast er helt afhængig af kapitalgevinsten eller prisudviklingen for råvarerne i indekset.
Værdien af disse indekser svinger baseret på deres underliggende råvarer.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad udgør et råvareindeks?
Komponenterne, der udgør et råvareindeks, er de underliggende råvarer, såsom hvede, olie, guld eller sojabønner. Et råvareindeks udvælger en kurv af råvarer til at spore, og præstationen af dette indeks afhænger af prisbevægelserne på de underliggende råvarer.
Hvordan køber jeg råvarer?
Der er tre primære metoder for investorer til at købe råvarer. Disse skal købe råvaren direkte, investere i aktier i råvarerelaterede virksomheder, såsom olie- og gasselskaber, og investere i fonde, der har eksponering mod råvarer. At købe varen direkte kan være svært og kompliceret, såsom at købe og opbevare fysisk olie. Investering i en børshandlet fond (ETF), der har eksponering for råvarer, er den mest enkle metode til at købe råvarer.
Hvad er de vigtigste råvareindekser?
De vigtigste råvareindekser er S&P GSCI Index, Bloomberg Commodity Index og DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index. Disse er blot tre af de mange råvareindekser, der er tilgængelige for investorer.
