Vöruvísitala

Hvað er vöruvísitala?

Vöruvísitala er vísitala sem fylgist með verði og ávöxtun á vörukörfu. Þessar vísitölur eru oft aðgengilegar til að fjárfesta í gegnum verðbréfasjóði eða kauphallarsjóði (ETF). Margir fjárfestar sem vilja fá aðgang að hrávörumarkaði án þess að fara inn á framtíðarmarkaðinn ákveða að fjárfesta í hrávöruvísitölusjóðum.

Verðmæti þessara vísitalna sveiflast miðað við undirliggjandi hrávörur þeirra; svipað og í framvirkum hlutabréfavísitölum, er hægt að eiga viðskipti með þetta verð í kauphöll.

Skilningur á vöruvísitölu

Sérhver hrávöruvísitala á markaðnum hefur mismunandi samsetningu hvað varðar hvaða hrávöru hún er samsett úr. Refinitiv/CoreCommodity CRB heildarávöxtunarvísitalan samanstendur til dæmis af 19 mismunandi tegundum hrávara, þar á meðal kakó, sojabaunir, gull, hráolíu og hveiti.

Vöruvísitölur eru einnig mismunandi eftir því hvernig þær eru vegnar; sumar vísitölur eru jafnvegnar,. sem þýðir að hver vara er sama hlutfall af vísitölunni. Aðrar vísitölur hafa fyrirfram ákveðið, fast vogunarkerfi sem getur metið hærra hlutfall í tiltekinni vöru. Til dæmis eru sumar hrávöruvísitölur þungt vegnar fyrir orkutengdar vörur eins og kol og olíu í stað landbúnaðarvara.

Dow Jones hrávöruframtíðarvísitalan, stofnuð árið 1933, var fyrsta vísitalan til að fylgjast með hrávöruverði. Goldman Sachs setti á markað vöruvísitölu sína árið 1991, sem kallast Goldman Sachs vöruvísitalan (GSCI). Goldman Sachs vísitalan var endurnefnd S&P GSCI þegar hún var keypt af Standard and Poor's árið 2007. Bloomberg Commodity Index (BCOM) fjölskyldan og Rogers International Commodity Index (RICI) eru tvær aðrar vinsælar hrávöruvísitölur.

Fjárfestar geta ekki fjárfest beint í hrávöruvísitölu en þeir geta fjárfest í sjóðum sem fylgjast með ákveðnum vísitölum. Fjárfesting í hrávöruvísitölusjóðum náði vinsældum í upphafi 2000 þegar olíuverð fór að fara úr sögulegu $20 til $30 á tunnu bilinu sem það hafði tekið í meira en áratug og kínversk iðnaðarframleiðsla fór að vaxa hratt.

Aukin eftirspurn eftir hrávörum vegna vaxandi hagkerfis Kína, ásamt takmörkuðu framboði á hrávörum á heimsvísu, olli því að hrávöruverð hækkaði og margir fjárfestar fengu meiri áhuga á að finna leið til að fjárfesta í hráefni iðnaðarframleiðslu.

Sérstök atriði

Vöruvísitölur eru frábrugðnar öðrum vísitölum á einn mjög mikilvægan hátt: heildarávöxtun hrávöruvísitölunnar er algjörlega háð söluhagnaði eða verðframmistöðu vörunnar í vísitölunni.

Fyrir flestar fjárfestingar felur heildarávöxtun fjárfestingarinnar í sér reglubundnar reiðufjárkvittanir - svo sem vextir,. arðgreiðslur og aðrar úthlutanir - auk söluhagnaðar. Til dæmis greiða hlutabréf arð og skuldabréf greiða vexti, sem stuðlar að heildarávöxtun fjárfestingarinnar, jafnvel þó ekki sé um að ræða hækkun á verði fjárfestingarinnar.

Vörur greiða ekki arð eða vexti, þannig að fjárfestir er eingöngu háður söluhagnaði fyrir fjárfestingarárangur. Ef verð á hrávörum hækkar ekki, upplifir fjárfestirinn enga arðsemi af fjárfestingu sinni.

Núll ávöxtun er aldrei raunin fyrir skuldabréf sem greiða vexti og hlutabréf sem greiða arð. Til dæmis, ef hlutabréfaverð er það sama í lok fjárfestingartímabilsins, en hefur greitt arð, mun fjárfestirinn hafa jákvæða arðsemi.

Hápunktar

• Vöruvísitölur eru mismunandi eftir því hvernig þær eru vegnar og þær vörur sem þær eru samsettar úr.

• Vöruvísitala er vísitala sem mælir verð á vörukörfu.

• Vöruvísitölur eru frábrugðnar öðrum vísitölum á einn mjög mikilvægan hátt: heildarávöxtun hrávöruvísitölunnar er algjörlega háð söluhagnaði, eða verðframmistöðu, á vörunum í vísitölunni.

• Verðmæti þessara vísitalna sveiflast miðað við undirliggjandi hrávörur þeirra.

Algengar spurningar

Hvað samanstendur af vöruvísitölu?

Hlutirnir sem mynda vöruvísitölu eru undirliggjandi vörur, svo sem hveiti, olía, gull eða sojabaunir. Vöruvísitala velur vörukörfu til að fylgjast með og afkoma þeirrar vísitölu fer eftir verðbreytingum undirliggjandi hrávara.

Hvernig kaupi ég vörur?

Það eru þrjár meginaðferðir fyrir fjárfesta til að kaupa hrávöru. Þetta eru til að kaupa vöruna beint, fjárfesta í hlutabréfum hrávörutengdra fyrirtækja, svo sem olíu- og gasfyrirtækja, og fjárfesta í sjóðum sem hafa áhættu á hrávöru. Að kaupa vöruna beint getur verið erfitt og flókið, svo sem að kaupa og geyma líkamlega olíu. Fjárfesting í kauphallarsjóði (ETF) sem hefur áhættu fyrir hrávöru er einfaldasta aðferðin til að kaupa hrávöru.

Hverjar eru helstu vöruvísitölur?

Helstu hrávöruvísitölurnar eru S&P GSCI vísitalan, Bloomberg hrávöruvísitalan og DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index. Þetta eru aðeins þrjár af mörgum hrávöruvísitölum sem fjárfestar standa til boða.